Kansanrahaston tuottoaheikentävät suuret kulut

OP-Rahastoyhtiön korkorahastot on jaettu kahteen kastiin. Suursijoittajat saavat suuret tuotot pienen hoitopalkkion perivissä indeksirahastoissa, mutta piensijoittajat menettävät suuren osan tuotoista aktiivisesti hoidetun rahaston korkeampaan hoitopalkkioon.

OP-Euro Obligaatio -rahasto on todellinen kansanrahasto. Sillä on yli 5 400 osuudenomistajaa, pääomaa 134 miljoonaa euroa ja rahastoon pääsee mukaan vaikka yhdellä eurolla.

Rahastoa hoidetaan aktiivisesti. Salkunhoitaja sijoittaa varat niihin joukkolainoihin, joiden hän uskoo kulloinkin parhaiten tuottavan.

Sama salkunhoitaja hoitaa kahta indeksirahastoa, Opstock Euro Bond Index ja Opstock Finland Bond Index -rahastoja. Nämä rahastot sijoittavat passiivisesti vertailuindeksiensä mukaan, joten rahastot tyytyvät joukkolainamarkkinoiden keskimääräiseen tuottoon.

Indeksirahastojen hoitopalkkiot ovat aina selvästi pienempiä kuin aktiivisesti hoidettujen rahastojen palkkiot, sillä niiden hoitaminen vaatii vähemmän työtä. Opstockin indeksirahastojen hoitopalkkiot ovat 0,15 ja 0,11 prosenttia vuodessa, kun OP-Euro Obligaation palkkio on 0,52 prosenttia vuodessa.

Palkkion merkitys tuntuu osuudenomistajien saamassa tuotossa.Viimeksi kuluneiden kolmen vuoden aikana Opstockin indeksirahastot ovat olleet luokkansa parhaimmistoa ja tuottaneet huomattavasti paremmin kuin OP:n aktiivisesti hoidettu rahasto.

Piensijoittajille tuottoisien indeksirahastojen ovet eivät avaudu, sillä Opstockin indeksirahastot avautuvat vain kustannustietoisille yhteisösijoittajille. Siitä pitää huolen 700 000 euron vähimmäissijoitus.

Seligsonin obligaatioindeksirahasto on Suomeen rekisteröidyistä pitkän koron rahastoista viiden vuoden tuottovertailun paras ja kolmen vuoden vertailussa toiseksi paras. Tähän rahastoon vähimmäissijoitus on 5 000 euroa. Rahaston alle kymmenen miljoonan euron pääoma kertoo, että indeksirahasto voi toimia pienelläkin pääomalla. Rahaston hoitopalkkio on 0,3 prosenttia vuodessa.

Rahastoyhtiöille on tietysti kannattavampaa myydä korkeamman hoitopalkkion periviä aktiivisesti hoidettuja rahastoja.

OP-Rahastoyhtiön toimitusjohtaja Harri Nummela, kun teillä on näin hyvin tuottavat indeksirahastot, milloin aiotte avata indeksirahastojen ovet myös piensijoittajille?

– Päätöksiä indeksirahastojen laajentamisesta ei ole tehty. Keväällä voimaan tuleva uusi sijoitusrahastolaki mahdollistaa sen, että samassa rahastossa voi olla hoitopalkkioltaan erisuuruisia osuuksia. Se tekee helpommaksi tehdä indeksirahastoja kotitaloussijoittajille.

– Juuri suuren vähimmäissijoituksen vuoksi olemme voineet hinnoitella indeksirahastomme näin aggressiivisesti. Uuden lain myötä voimme myydä rahasto-osuuksia, jossa ei ole minimisijoitusta, mutta hieman korkeampi hoitopalkkio.

– OP Euro Obligaation pitkän aikavälin tuottoon vaikuttaa toki hoitopalkkio, mutta viime vuonna salkunhoitoryhmämme näkemyksenotto ei täydellisesti onnistunut.

OP Euro Obligaatio on koko seitsenvuotisen historiansa ajan hävinnyt vertailuindeksilleen. Vieläkö uskotte, että aktiivisesti hoidettu pitkän koron rahasto voi pitkän aikavälin tuotossa voittaa vertailuindeksin?

– Uskon.

Mikä sitten on riittävän pitkä aikaväli? Pitkän koron rahastoihin suositeltava sijoitusaika on kolmesta viiteen vuotta.

– Jos se ei ole meillä tuolla aikavälillä onnistunut, ei siitä voi tehdä yleistävää johtopäätöstä. En voi sanoa mitään tarkkaa aikaväliä. Tämähän on koulukuntakysymys.

– Korkojen ollessa alhaisella tasolla palkkioiden merkitys tietysti korostuu.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!

    1. 1

      Näin suomalaiset lorvailevat töissä: olemattomia palavereja ja harhauttavia ruutukaappauksia

    2. 2

      Autokonserni Laakkosen yt:t päätökseen – 77 irtisanotaan

    3. 3

      Töistä jäädään pois yhä useammin mielenterveyden pettäessä – ”Erityisen huolestuttavaa”

    4. 4

      Asuntokaupan kahtiajako repesi entisestään

    5. 5

      Lapsi hoitoon viimeistään 1,5-vuotiaana, isälle 6 kk vapaa – näin EK uudistaisi perhevapaita

    6. 6

      Masentuneen eläkehakemus hylätään yhä useammin – ”Syy ei ole tiedossa”

    7. 7

      Viljelijät uivat syvissä vesissä: ”Tilanne pahempi kuin 90-luvun lamassa”

    8. 8

      Berner: Seuraavan sukupolven 5G-verkot voivat tuoda Suomeen uusia operaattoreita

    9. 9

      Kiirettä pitää, koska kiire on statusta

    10. 10

      Tutkija: Joka neljäs työtön tosiasiassa työkyvytön tai tuen tarpeessa

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Ammattilainen heivasi Stockmannin – "Kuihtuva, syvästi tappiollinen tavaratalo"

    2. 2

      Näin suomalaiset lorvailevat töissä: olemattomia palavereja ja harhauttavia ruutukaappauksia

    3. 3

      Miljardöörisijoittaja: Pankit lypsävät sinulta rahaa turhaan – sijoita sen sijaan näin

    4. 4

      HS: Useat kaapelikanavat saattavat sittenkin pimetä tiistaiyönä

    5. 5

      Viljelijät uivat syvissä vesissä: ”Tilanne pahempi kuin 90-luvun lamassa”

    6. 6

      Suomeen vuokrakatto 20 euroa neliöltä? Näin se vaikuttaisi tuensaajiin

    7. 7

      Toisissa paikoissa kikytetään, toisissa ei – näin kävi Metalliliiton työpaikoilla

    8. 8

      Asuntojen hinnoissa saattaa piillä yllätyksiä – meri voi laskea arvoa jopa -20 %

    9. 9

      Asuntokaupan kahtiajako repesi entisestään

    10. 10

      Autokonserni Laakkosen yt:t päätökseen – 77 irtisanotaan

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Nämä kuitit kannattaa säästää – ”Silloin kuittien on löydyttävä”

    2. 2

      Joukko tv-kanavia uhkaa pian pimentyä yli 1,5 miljoonassa kodissa

    3. 3

      Suomalaismies aikoo miljonääriksi 500 päivässä – näin hän sen tekee

    4. 4

      51 Siwaa ja Valintataloa suljetaan – tässä koko lista

    5. 5

      Asuntovelallinen, korkosi laskutapa on muuttumassa – varaudu nousuun

    6. 6

      Asuntojen hinnoissa saattaa piillä yllätyksiä – meri voi laskea arvoa jopa -20 %

    7. 7

      Yhä useampi menettää kotinsa – ”Ostetaan liian iso talo tai kallis asunto”

    8. 8

      Ammattilainen heivasi Stockmannin – "Kuihtuva, syvästi tappiollinen tavaratalo"

    9. 9

      Suomalaismies yritti saada 25 000 euron sairaalakuluja vakuutusyhtiöiltä – joutui mustalle listalle

    10. 10

      Uusi eläkemuoto houkuttelee työttömiä – hetken helpotus voi kostautua

    11. Näytä lisää