Valikko

Kansanrahaston tuottoaheikentävät suuret kulut

OP-Rahastoyhtiön korkorahastot on jaettu kahteen kastiin. Suursijoittajat saavat suuret tuotot pienen hoitopalkkion perivissä indeksirahastoissa, mutta piensijoittajat menettävät suuren osan tuotoista aktiivisesti hoidetun rahaston korkeampaan hoitopalkkioon.

OP-Euro Obligaatio -rahasto on todellinen kansanrahasto. Sillä on yli 5 400 osuudenomistajaa, pääomaa 134 miljoonaa euroa ja rahastoon pääsee mukaan vaikka yhdellä eurolla.

Rahastoa hoidetaan aktiivisesti. Salkunhoitaja sijoittaa varat niihin joukkolainoihin, joiden hän uskoo kulloinkin parhaiten tuottavan.

Sama salkunhoitaja hoitaa kahta indeksirahastoa, Opstock Euro Bond Index ja Opstock Finland Bond Index -rahastoja. Nämä rahastot sijoittavat passiivisesti vertailuindeksiensä mukaan, joten rahastot tyytyvät joukkolainamarkkinoiden keskimääräiseen tuottoon.

Indeksirahastojen hoitopalkkiot ovat aina selvästi pienempiä kuin aktiivisesti hoidettujen rahastojen palkkiot, sillä niiden hoitaminen vaatii vähemmän työtä. Opstockin indeksirahastojen hoitopalkkiot ovat 0,15 ja 0,11 prosenttia vuodessa, kun OP-Euro Obligaation palkkio on 0,52 prosenttia vuodessa.

Palkkion merkitys tuntuu osuudenomistajien saamassa tuotossa.Viimeksi kuluneiden kolmen vuoden aikana Opstockin indeksirahastot ovat olleet luokkansa parhaimmistoa ja tuottaneet huomattavasti paremmin kuin OP:n aktiivisesti hoidettu rahasto.

Piensijoittajille tuottoisien indeksirahastojen ovet eivät avaudu, sillä Opstockin indeksirahastot avautuvat vain kustannustietoisille yhteisösijoittajille. Siitä pitää huolen 700 000 euron vähimmäissijoitus.

Seligsonin obligaatioindeksirahasto on Suomeen rekisteröidyistä pitkän koron rahastoista viiden vuoden tuottovertailun paras ja kolmen vuoden vertailussa toiseksi paras. Tähän rahastoon vähimmäissijoitus on 5 000 euroa. Rahaston alle kymmenen miljoonan euron pääoma kertoo, että indeksirahasto voi toimia pienelläkin pääomalla. Rahaston hoitopalkkio on 0,3 prosenttia vuodessa.

Rahastoyhtiöille on tietysti kannattavampaa myydä korkeamman hoitopalkkion periviä aktiivisesti hoidettuja rahastoja.

OP-Rahastoyhtiön toimitusjohtaja Harri Nummela, kun teillä on näin hyvin tuottavat indeksirahastot, milloin aiotte avata indeksirahastojen ovet myös piensijoittajille?

– Päätöksiä indeksirahastojen laajentamisesta ei ole tehty. Keväällä voimaan tuleva uusi sijoitusrahastolaki mahdollistaa sen, että samassa rahastossa voi olla hoitopalkkioltaan erisuuruisia osuuksia. Se tekee helpommaksi tehdä indeksirahastoja kotitaloussijoittajille.

– Juuri suuren vähimmäissijoituksen vuoksi olemme voineet hinnoitella indeksirahastomme näin aggressiivisesti. Uuden lain myötä voimme myydä rahasto-osuuksia, jossa ei ole minimisijoitusta, mutta hieman korkeampi hoitopalkkio.

– OP Euro Obligaation pitkän aikavälin tuottoon vaikuttaa toki hoitopalkkio, mutta viime vuonna salkunhoitoryhmämme näkemyksenotto ei täydellisesti onnistunut.

OP Euro Obligaatio on koko seitsenvuotisen historiansa ajan hävinnyt vertailuindeksilleen. Vieläkö uskotte, että aktiivisesti hoidettu pitkän koron rahasto voi pitkän aikavälin tuotossa voittaa vertailuindeksin?

– Uskon.

Mikä sitten on riittävän pitkä aikaväli? Pitkän koron rahastoihin suositeltava sijoitusaika on kolmesta viiteen vuotta.

– Jos se ei ole meillä tuolla aikavälillä onnistunut, ei siitä voi tehdä yleistävää johtopäätöstä. En voi sanoa mitään tarkkaa aikaväliä. Tämähän on koulukuntakysymys.

– Korkojen ollessa alhaisella tasolla palkkioiden merkitys tietysti korostuu.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!

    1. 1

      Köyhimmille eläkeläisille 760 e/kk – Kela: Ei riitä

    2. 2

      Näin 3 ammattilaista sijoittaa rahansa – jännitystä, fanitusta ja varmoja kohteita

    3. 3

      KL: Talvivaaran osake liikkuu taas

    4. 4

      1200 euroa, 170 euroa, 132 euroa – näin paljon 1000 euroa olisi poikinut muualla kuin tilillä

    5. 5

      Kommentti: ”Työstä kieltäytyminen” ei tarkoita työstä kieltäytymistä

    6. 6

      Nolottaako tinkiminen? ”Syytä anoppia” ja 5 muuta vinkkiä alennuksen saamiseksi

    7. 7

      Kaasuputki Venäjältä Saksaan kuumentaa tunteita – Merkelin hallituksen toimia ihmetellään

    8. 8

      Koulupakko 17- tai 18-vuotiaaksi? ”Meillä on kasvava joukko nuoria, joilla on heikot taidot lukutaidossa, matematiikassa ja luonnontieteissä”

    9. 9

      TS: Olkiluodon avaus saattaa taas viivästyä

    10. 10

      XXL:n mainonta voi edetä korkeimpaan oikeuteen

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Näin 3 ammattilaista sijoittaa rahansa – jännitystä, fanitusta ja varmoja kohteita

    2. 2

      Kommentti: ”Työstä kieltäytyminen” ei tarkoita työstä kieltäytymistä

    3. 3

      Köyhimmille eläkeläisille 760 e/kk – Kela: Ei riitä

    4. 4

      KL: Talvivaaran osake liikkuu taas

    5. 5

      Nolottaako tinkiminen? ”Syytä anoppia” ja 5 muuta vinkkiä alennuksen saamiseksi

    6. 6

      1200 euroa, 170 euroa, 132 euroa – näin paljon 1000 euroa olisi poikinut muualla kuin tilillä

    7. 7

      10 yleisintä syytä: näiden vuoksi työtön menettää tuet

    8. 8

      Kaasuputki Venäjältä Saksaan kuumentaa tunteita – Merkelin hallituksen toimia ihmetellään

    9. 9

      TS: Olkiluodon avaus saattaa taas viivästyä

    10. 10

      Koulupakko 17- tai 18-vuotiaaksi? ”Meillä on kasvava joukko nuoria, joilla on heikot taidot lukutaidossa, matematiikassa ja luonnontieteissä”

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Varo perintöloukkua – ”Voi olla järkevää jopa kieltäytyä perinnöstä”

    2. 2

      Katso, mitä tapahtui asuntolainan hinnalle – ”Pankin vaihtajia on liikkeellä”

    3. 3

      WhatsApp katoaa miljoonista puhelimista – katso, onko omasi listalla

    4. 4

      Kyösti Kakkonen Karjalaisessa: Työntekijät nousevat pian kapinaan ay-liikettä vastaan

    5. 5

      Näkökulma: Liian pieni osa kasvusta valuu palkkoihin – toteutuuko Marxin ennustus?

    6. 6

      10 yleisintä syytä: näiden vuoksi työtön menettää tuet

    7. 7

      20-vuotiaita autoja huristelee Suomen teillä paljon – tiedätkö, onko yleisin malli Golf, Astra vai Corolla?

    8. 8

      Suomalaiset myivät tätä juuri joukolla – nyt suositellaan ostamaan

    9. 9

      Terrafame-johtaja Ratia toimii myös yhtiön konsulttina – satojen tuhansien palkkiot

    10. 10

      5 vinkkiä – näin siirrät omaisuutta lapsille pienellä verolla

    11. Näytä lisää