Valikko

Maailman hedge-rahastoissa on lähteestä riippuen noin tuhat miljardia dollaria rahaa, ja huimaa summaa hoitaa niin ikään arvioijasta riippuen vajaat 10 000 rahastoa.Suomessa nimitys hedge-fund on viime aikoina vakiintunut, mutta aikaisemmin kirjava

FAKTA
Maailman hedge-rahastoissa on lähteestä riippuen noin tuhat miljardia dollaria rahaa, ja huimaa summaa hoitaa niin ikään arvioijasta riippuen vajaat 10 000 rahastoa.

Suomessa nimitys hedge-fund on viime aikoina vakiintunut, mutta aikaisemmin kirjavan ryhmän rahastoja kutsuttiin myös vipu- ja riskirahastoiksi. Yhtä kuvaavaa ja ymmärrettävää nimitystä rahastoluokalle ei ole keksitty, sillä rahastoissa on enemmän eroja kuin yhtäläisyyksiä.

Yhteistä hedge-rahastoille on suuri toimintavapaus ja usein myös niukka tiedotus rahaston sijoitusstrategiasta.

Hedge-rahastojen johtaviin tutkijoihin kuuluva, Lontoon yliopiston riskienhallintaprofessori Harry Kat on kirjannut hedge-rahastojen keskeisistä piirteistä sijoittajan kymmenen kohdan muistilistan, joka ei selosta erilaisia sijoitusstrategioita, vaan useimmille hedge-rahastoille yhteisiä piirteitä:

Hedge-rahastoista saatavilla olevat tiedot ovat yleensä puutteellisia

Samannimistä sijoitusstrategiaa toteuttavat hedge-rahastot voivat käyttäytyä keskenään täysin poikkeavilla tavoilla.

Eri indeksiyhtiöiden samoille hedge-rahastoille laskemat indeksit voivat käyttäytyä keskenään täysin poikkeavilla tavoilla.

Hedge-rahastojen riski näyttää säännöllisesti todellisuutta selvästi pienemmältä.

Riskioikaistun tuoton tunnusluvut kuten sharpen luku ja alpha voivat olla hedge-fundeissa hyvin harhaanjohtavia.

Hedge-fundien valinnassa ei ole oikopolkuja, vaan valinta vaatii kovaa tutkimustyötä.

Hedge-sijoitusten hajauttaminen useisiin rahastoihin ei ole ilmainen lounas, sillä esimerkiksi hedge-rahastojen rahastoissa suuri osa hajautushyödystä katoaa kaksinkertaisiin palkkioihin.

Hedge-rahastot eivät sovi oikein hyvin samaan arvopaperisalkkuun osakkeiden kanssa.

Moderni portfolioteoria ja siihen perustuvat optimointimallit ovat liian pelkistettyjä kyetäkseen kunnolla käsittelemään hedge-rahastoja.

Hajautetusta arvopaperisalkusta ainakin 20 prosenttia pitäisi sijoittaa hedge-rahastoihin, jotta tällä sijoitusluokalla olisi merkitystä.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!

    1. 1

      Nämä Siwat ja Valintatalot muuttuvat K-marketeiksi tammikuussa – katso koko lista

    2. 2

      Kodin1-tavaratalon sivuille ilmestyi viesti: ”Pian täällä taas...”

    3. 3

      Kemijärven sillan ja Turun sairaalan betoniongelman syy selvisi: liikaa ilmaa

    4. 4

      Taliseteli aiheutti kohun Britanniassa – keskuspankki ”suhtautuu huoleen erittäin vakavasti”

    5. 5

      ”Kahvin steve jobs” väistyy Starbucksin johdosta – huhuttu lähtevän politiikkaan

    6. 6

      Koeaika on pian yhä pidempi – ”Pitäisi sanoa selkeästi, mikä meni pieleen”

    7. 7

      Neljä suurkaupunkia aikoo kieltää dieselautot

    8. 8

      Kiinassa rakennetaan aidon kokoinen Titanic-kopio

    9. 9

      Nordea selvitti, kuinka paljon joulu maksaa suomalaiselle – onko oma joulubudjettisi isompi vai pienempi?

    10. 10

      Ekonomisti Trumpin ministerivalinnoista: Kokemusta pääasiassa katsomosta huutelusta

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Nämä Siwat ja Valintatalot muuttuvat K-marketeiksi tammikuussa – katso koko lista

    2. 2

      Nordea selvitti, kuinka paljon joulu maksaa suomalaiselle – onko oma joulubudjettisi isompi vai pienempi?

    3. 3

      Erikoinen tilanne autokaupassa: 1500 uutta Porschea myydään käytettyinä

    4. 4

      Suomen ilmasto on myrkkyä autoille – arvaatko, mikä lämpötila on pahin?

    5. 5

      Kemijärven sillan ja Turun sairaalan betoniongelman syy selvisi: liikaa ilmaa

    6. 6

      Koeaika on pian yhä pidempi – ”Pitäisi sanoa selkeästi, mikä meni pieleen”

    7. 7

      Kodin1-tavaratalon sivuille ilmestyi viesti: ”Pian täällä taas...”

    8. 8

      Suomalaiset saavat liikaa palkkaa? ”Perheen elo muuttuu selviytymistaisteluksi”

    9. 9

      Neljä suurkaupunkia aikoo kieltää dieselautot

    10. 10

      Sato myi lähes 300 vuokra-asuntoa

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Kelan pääjohtaja SK:lle ”Miksi ylläpidämme järjestelmää, joka maksaa ihmiselle olemisesta?

    2. 2

      Vakava varoitus Suomelle: ”Nämä kotitaloudet erityisen haavoittuvia”

    3. 3

      Nyt se on lopullista: koeaika menee uusiksi

    4. 4

      Katso, kuulutko velkaisten riskiryhmään – tämä raja ei saisi ylittyä

    5. 5

      Ville, 33, kasvatti menestyvän bisneksen Kiinaan – kuukaudessa 8 000 pakettia elektroniikkaa Suomeen

    6. 6

      Pankkitili suljettiin yllättäen – yrittäjän bisnes loppui kuin seinään

    7. 7

      Suomalaiset saavat liikaa palkkaa? ”Perheen elo muuttuu selviytymistaisteluksi”

    8. 8

      Miten saa mukavan paikan lentokoneeseen? 7 keinoa

    9. 9

      Satolla rutkasti asuntoja tyhjillään – vuokrasta voi saada alennusta: ”Ei tarvinnut edes neuvotella”

    10. 10

      Kommentti: Mikä asuntopula? Asuntoja makuutetaan tyhjillään – ja siihen on syynsä

    11. Näytä lisää