Säästöt katoavat liian suuriin kuluihin

Sijoitus: Välikäsien palkkiot ovat pitkäaikaiselle säästäjälle suurempi uhka kuin järkevästi hajautetun arvopaperisalkun sijoitusriski. Vakuutus- ja rahastoyhtiöiden käyttäminen säästämisen apuna voi olla järkevää, jos säästöille ansaittava tuotto paranee ja sijoitusriski pienenee. Mutta liian kalliit välikädet heikentävät säästäjän pitkäaikaista tuottoa varmasti.
Sijoittamisessa ainoa vuorenvarma asia on, että jokainen varainhoitajille, rahastoyhtiöille, vakuutusyhtiöille ja arvopaperivälittäjille maksettava palkkioprosentti pienentää taatusti sijoittajan omaa pottia. Samoille markkinoille sijoitettavista pitkäaikaisista säästöistä eniten säästäjää vaurastuttaa se, jossa palkkioihin hukkuu pienempi osa tuotosta.

Suuret palkkiot ovat perusteltuja ainoastaan siinä tapauksessa, että niiden vastineena säästäjä saa palkkioita enemmän lisätuottoa. Tästä ei kuitenkaan ole mitään takeita: sijoitustuotot ovat aina epävarmoja, ainoastaan säästäjältä perittävät palkkiot ovat varmoja.

Korkeiden palkkioiden maksaminen on sitä kyseenalaisempaa mitä pienemmiksi säästövuosien varrella kertyvät tuotot jäävät.

Viisas säästäjä ei hyväksy ainuttakaan tuottoesimerkkiä tai tarjouslaskelmaa, jossa käytetään edes suuntaa-antavana laskuesimerkkinä kaksinumeroisia tuottoprosentteja.

Korkeat esimerkkituotot voivat tarkoituksellisesti peitellä korkeita palkkioprosentteja. Säästölaskelmien tuotto-oletukset ovat pelkkiä esimerkkilukuja, joilla ei ole mitään todistusvoimaa säästöille aikaan kertyvistä oikeista tuotoista. Siksi pitkäaikaisen säästöohjelman tuotto-oletuksena on viisainta käyttää suhteellisen pientä lukua, kuten 3–5 prosenttia.

Pienellä tuotto-odotuksella on suurempi todennäköisyys toteutua tai jopa ylittyä kuin suurella. Lisäksi säästöohjelman kuluista on parempi saada raadollinen kuin ruusuinen kuva.

Taloussanomat laski pitkäaikaisen säästöurakan kustannuksia Helsingin kauppakorkeakoulun yhteydessä toimivan LTT-Tutkimuksen ylläpitämän Sijoittajapalvelimen kuukausisäästäjän kululaskurilla.

Laskuesimerkki perustuu 20-vuotiseen säästöohjelmaan, jossa säästäjä panee sivuun vanhuuden tai pahan päivän varoiksi sata euroa kuukaudessa. Esimerkki perustuu viiden prosentin vuotuiseen tuotto-oletukseen.

Kaikkien säästölaskelmien säästösummat, -ajat ja tuotto-oletukset olivat samoja, mutta säästäjältä perittävät palkkiot vaihtelivat teoreettisesta minimistä eli nollasta prosentista kohtuuttomaan neljään prosenttiin vuodessa. Yksinkertaisuuden vuoksi kaikki palkkiot niputettiin vuotuiseksi hallinnointipalkkioksi, vaikka todellisuudessa säästäjä maksaa erilaisia näkyviä ja piilotettuja kuluja useilla eri nimikkeillä ja eri vaiheissa.

Laskuesimerkkien lisäksi Taloussanomat teki saman kululaskelman kolmelle oikealle säästösopimukselle, joista yksi on markkinoiden edullisimpiin kuuluva rahastosäästömuoto ja kaksi muuta ovat markkinoiden kalleimpiin kuuluvia sijoitussidonnaisia eläkevakuutuksia.

Edullisen säästötavan esimerkkinä toimiva Tapiola Ikäkausirahasto 2025 on tarkoitettu tavoitesäästämiseen, jota aletaan nostaa suunnilleen rahaston nimen viittaamana aikana, vuonna 2025. Tavoitteeseen on aikaa noin 20 vuotta, joten rahasto soveltuu vaihtoehdoksi 45-vuotiaan vapaaehtoiselle eläkevakuutukselle.

Tapiolan ikäkausirahasto on niin sanottu rahastojen rahasto, joka sijoittaa varansa muihin Tapiola-ryhmän edustamiin sijoitusrahastoihin. Mukana on muun muassa osake- ja korkomarkkinoille sijoittavia indeksirahastoja, joille matalat hoitopalkkiot ovat ominaisia.

Eläkevakuutuksina vertailussa ovat markkinoiden kalleimpiin kuuluvat monen välikäden rakennelmat, vakuutusmyyjä Sijoitustalo Finlandian niin sanottuun meklarirahastoon sidottu Skandia Lifen sijoitussidonnainen eläkevakuutus ja vakuutusmeklari Aon Finlandin myymä ja Aktian hoitamaan niin sanottuun varainhoitorahastoon sidottu Suomi-yhtiön Varainhoitoeläkevakuutus.

Murskaava kuluvertailu puhuu voimakkaasti indeksirahastojen ja pienten kustannusten puolesta ja monen välikäden eläkevakuutuksia vastaan. Vakuutussäästämisen korkeampiin kuluihin hukkuu melkein viisinkertainen määrä euroja kuin indeksirahastoissa.

Vapaaehtoisten eläkevakuutusmaksujen verovähennys ja säästöistä aikanaan nostettavien eläkkeiden verotus vaikeuttavat vertailua muihin säästömuotoihin.

Eläkevakuutusmaksuja saa vähentää verotuksessa mutta vastaavasti aikanaan nostettavista eläkkeistä on maksettava enemmän veroja kuin muunlaisten säästöjen nostamisesta.

Toinen merkittävä ero on, että useimpien vakuutusyhtiöiden eläkevakuutusten rinnalle pitää lisäksi ottaa erillinen henkivakuutus, jos säästöt halutaan kuolemantapauksessa siirtää perillisille eikä vakuutusyhtiölle.

Kuolemanvaraturva kasvattaisi esimerkkivakuutuksista Suomi-yhtiön vakuutuksen kuluja, mutta Skandia Lifella turva sisältyy automaattisesti eläkevakuutusmaksuun.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!

    1. 1

      Lääkäri näpäyttää työnantajia Fennia-lehdessä: Työkyky ei ole pajatso

    2. 2

      Näkökulma: Viis sijoittajavastuusta, pian Suomi pelastaa taas finanssipelureita

    3. 3

      WSJ: Norwegian aloittaa suorat lennot Euroopasta Yhdysvaltoihin - Liput halvimmillaan noin 60 euroa

    4. 4

      Asuntovelallinen, korkosi laskutapa on muuttumassa – varaudu nousuun

    5. 5

      Ex-kokki Tuomaksesta tuli autojen huippumyyjä – näin hän myy auton ja vähän muutakin

    6. 6

      Kalevala Koru irtisanoi noin 100 jälleenmyyntisopimusta - ”Jakelua järjestellään uudelleen”

    7. 7

      Uusi velkaennätys on ovella – maailman yhteenlaskettu velka on käsittämätön summa

    8. 8

      Asuntopula kärjistyy Uudessakaupungissa – ”Tuolla rahalla pitäisi saada enemmän”

    9. 9

      Kyberturvallisuuden huippuasiantuntija Business Insiderille: Hakkeroinnista tullut mafian kaltaista toimintaa

    10. 10

      Suuri murros edessä – pankkien alettava antaa asiakastietoja ulkopuolisille

    11. Näytä lisää
    1. 1

      WSJ: Norwegian aloittaa suorat lennot Euroopasta Yhdysvaltoihin - Liput halvimmillaan noin 60 euroa

    2. 2

      Asuntopula kärjistyy Uudessakaupungissa – ”Tuolla rahalla pitäisi saada enemmän”

    3. 3

      Kalevala Koru irtisanoi noin 100 jälleenmyyntisopimusta - ”Jakelua järjestellään uudelleen”

    4. 4

      Asuntovelallinen, korkosi laskutapa on muuttumassa – varaudu nousuun

    5. 5

      Ex-kokki Tuomaksesta tuli autojen huippumyyjä – näin hän myy auton ja vähän muutakin

    6. 6

      Näkökulma: Viis sijoittajavastuusta, pian Suomi pelastaa taas finanssipelureita

    7. 7

      Suuri murros edessä – pankkien alettava antaa asiakastietoja ulkopuolisille

    8. 8

      Uusi velkaennätys on ovella – maailman yhteenlaskettu velka on käsittämätön summa

    9. 9

      Lounaan hinta muuttuu 10 minuutin välein – helsinkiläisravintola kokeilee ensimmäisenä maailmassa

    10. 10

      Ruotsissa ollaan lähellä asuntokuplan puhkeamista – ”pitäisi olla jo huolissaan”

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Nämä kuitit kannattaa säästää – ”Silloin kuittien on löydyttävä”

    2. 2

      Joukko tv-kanavia uhkaa pian pimentyä yli 1,5 miljoonassa kodissa

    3. 3

      Suomalaismies aikoo miljonääriksi 500 päivässä – näin hän sen tekee

    4. 4

      51 Siwaa ja Valintataloa suljetaan – tässä koko lista

    5. 5

      Näin suomalainen mies putoaa työelämästä – ”Ajatellaanko todella, että ihmiset haluavat elää tuilla?”

    6. 6

      Venäläismiljardöörin purjelaiva takavarikoitiin – jättimäinen merilelu maksoi 400 miljoonaa

    7. 7

      Metalliliitto: Työpaikalla pidettiin mustaa listaa työntekijöistä – levisi vahingossa kaikille

    8. 8

      Suomalaismies yritti saada 25 000 euron sairaalakuluja vakuutusyhtiöiltä – joutui mustalle listalle

    9. 9

      Uusi eläkemuoto houkuttelee työttömiä – hetken helpotus voi kostautua

    10. 10

      Asuntovelallinen, korkosi laskutapa on muuttumassa – varaudu nousuun

    11. Näytä lisää