Valikko

Säästöt katoavat liian suuriin kuluihin

Sijoitus: Välikäsien palkkiot ovat pitkäaikaiselle säästäjälle suurempi uhka kuin järkevästi hajautetun arvopaperisalkun sijoitusriski. Vakuutus- ja rahastoyhtiöiden käyttäminen säästämisen apuna voi olla järkevää, jos säästöille ansaittava tuotto paranee ja sijoitusriski pienenee. Mutta liian kalliit välikädet heikentävät säästäjän pitkäaikaista tuottoa varmasti.
Sijoittamisessa ainoa vuorenvarma asia on, että jokainen varainhoitajille, rahastoyhtiöille, vakuutusyhtiöille ja arvopaperivälittäjille maksettava palkkioprosentti pienentää taatusti sijoittajan omaa pottia. Samoille markkinoille sijoitettavista pitkäaikaisista säästöistä eniten säästäjää vaurastuttaa se, jossa palkkioihin hukkuu pienempi osa tuotosta.

Suuret palkkiot ovat perusteltuja ainoastaan siinä tapauksessa, että niiden vastineena säästäjä saa palkkioita enemmän lisätuottoa. Tästä ei kuitenkaan ole mitään takeita: sijoitustuotot ovat aina epävarmoja, ainoastaan säästäjältä perittävät palkkiot ovat varmoja.

Korkeiden palkkioiden maksaminen on sitä kyseenalaisempaa mitä pienemmiksi säästövuosien varrella kertyvät tuotot jäävät.

Viisas säästäjä ei hyväksy ainuttakaan tuottoesimerkkiä tai tarjouslaskelmaa, jossa käytetään edes suuntaa-antavana laskuesimerkkinä kaksinumeroisia tuottoprosentteja.

Korkeat esimerkkituotot voivat tarkoituksellisesti peitellä korkeita palkkioprosentteja. Säästölaskelmien tuotto-oletukset ovat pelkkiä esimerkkilukuja, joilla ei ole mitään todistusvoimaa säästöille aikaan kertyvistä oikeista tuotoista. Siksi pitkäaikaisen säästöohjelman tuotto-oletuksena on viisainta käyttää suhteellisen pientä lukua, kuten 3–5 prosenttia.

Pienellä tuotto-odotuksella on suurempi todennäköisyys toteutua tai jopa ylittyä kuin suurella. Lisäksi säästöohjelman kuluista on parempi saada raadollinen kuin ruusuinen kuva.

Taloussanomat laski pitkäaikaisen säästöurakan kustannuksia Helsingin kauppakorkeakoulun yhteydessä toimivan LTT-Tutkimuksen ylläpitämän Sijoittajapalvelimen kuukausisäästäjän kululaskurilla.

Laskuesimerkki perustuu 20-vuotiseen säästöohjelmaan, jossa säästäjä panee sivuun vanhuuden tai pahan päivän varoiksi sata euroa kuukaudessa. Esimerkki perustuu viiden prosentin vuotuiseen tuotto-oletukseen.

Kaikkien säästölaskelmien säästösummat, -ajat ja tuotto-oletukset olivat samoja, mutta säästäjältä perittävät palkkiot vaihtelivat teoreettisesta minimistä eli nollasta prosentista kohtuuttomaan neljään prosenttiin vuodessa. Yksinkertaisuuden vuoksi kaikki palkkiot niputettiin vuotuiseksi hallinnointipalkkioksi, vaikka todellisuudessa säästäjä maksaa erilaisia näkyviä ja piilotettuja kuluja useilla eri nimikkeillä ja eri vaiheissa.

Laskuesimerkkien lisäksi Taloussanomat teki saman kululaskelman kolmelle oikealle säästösopimukselle, joista yksi on markkinoiden edullisimpiin kuuluva rahastosäästömuoto ja kaksi muuta ovat markkinoiden kalleimpiin kuuluvia sijoitussidonnaisia eläkevakuutuksia.

Edullisen säästötavan esimerkkinä toimiva Tapiola Ikäkausirahasto 2025 on tarkoitettu tavoitesäästämiseen, jota aletaan nostaa suunnilleen rahaston nimen viittaamana aikana, vuonna 2025. Tavoitteeseen on aikaa noin 20 vuotta, joten rahasto soveltuu vaihtoehdoksi 45-vuotiaan vapaaehtoiselle eläkevakuutukselle.

Tapiolan ikäkausirahasto on niin sanottu rahastojen rahasto, joka sijoittaa varansa muihin Tapiola-ryhmän edustamiin sijoitusrahastoihin. Mukana on muun muassa osake- ja korkomarkkinoille sijoittavia indeksirahastoja, joille matalat hoitopalkkiot ovat ominaisia.

Eläkevakuutuksina vertailussa ovat markkinoiden kalleimpiin kuuluvat monen välikäden rakennelmat, vakuutusmyyjä Sijoitustalo Finlandian niin sanottuun meklarirahastoon sidottu Skandia Lifen sijoitussidonnainen eläkevakuutus ja vakuutusmeklari Aon Finlandin myymä ja Aktian hoitamaan niin sanottuun varainhoitorahastoon sidottu Suomi-yhtiön Varainhoitoeläkevakuutus.

Murskaava kuluvertailu puhuu voimakkaasti indeksirahastojen ja pienten kustannusten puolesta ja monen välikäden eläkevakuutuksia vastaan. Vakuutussäästämisen korkeampiin kuluihin hukkuu melkein viisinkertainen määrä euroja kuin indeksirahastoissa.

Vapaaehtoisten eläkevakuutusmaksujen verovähennys ja säästöistä aikanaan nostettavien eläkkeiden verotus vaikeuttavat vertailua muihin säästömuotoihin.

Eläkevakuutusmaksuja saa vähentää verotuksessa mutta vastaavasti aikanaan nostettavista eläkkeistä on maksettava enemmän veroja kuin muunlaisten säästöjen nostamisesta.

Toinen merkittävä ero on, että useimpien vakuutusyhtiöiden eläkevakuutusten rinnalle pitää lisäksi ottaa erillinen henkivakuutus, jos säästöt halutaan kuolemantapauksessa siirtää perillisille eikä vakuutusyhtiölle.

Kuolemanvaraturva kasvattaisi esimerkkivakuutuksista Suomi-yhtiön vakuutuksen kuluja, mutta Skandia Lifella turva sisältyy automaattisesti eläkevakuutusmaksuun.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!

    1. 1

      KL: Talvivaaran osake liikkuu taas

    2. 2

      Näin 3 ammattilaista sijoittaa rahansa – jännitystä, fanitusta ja varmoja kohteita

    3. 3

      Kommentti: ”Työstä kieltäytyminen” ei tarkoita työstä kieltäytymistä

    4. 4

      Nolottaako tinkiminen? ”Syytä anoppia” ja 5 muuta vinkkiä alennuksen saamiseksi

    5. 5

      1200 euroa, 170 euroa, 132 euroa – näin paljon 1000 euroa olisi poikinut muualla kuin tilillä

    6. 6

      Köyhimmille eläkeläisille 760 e/kk – Kela: Ei riitä

    7. 7

      Koulupakko 17- tai 18-vuotiaaksi? ”Meillä on kasvava joukko nuoria, joilla on heikot taidot lukutaidossa, matematiikassa ja luonnontieteissä”

    8. 8

      Kaasuputki Venäjältä Saksaan kuumentaa tunteita – Merkelin hallituksen toimia ihmetellään

    9. 9

      TS: Olkiluodon avaus saattaa taas viivästyä

    10. 10

      Konkurssin riskistä varoittanut Takoma romahti pörssissä

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Näin 3 ammattilaista sijoittaa rahansa – jännitystä, fanitusta ja varmoja kohteita

    2. 2

      Kommentti: ”Työstä kieltäytyminen” ei tarkoita työstä kieltäytymistä

    3. 3

      Köyhimmille eläkeläisille 760 e/kk – Kela: Ei riitä

    4. 4

      10 yleisintä syytä: näiden vuoksi työtön menettää tuet

    5. 5

      Nolottaako tinkiminen? ”Syytä anoppia” ja 5 muuta vinkkiä alennuksen saamiseksi

    6. 6

      KL: Talvivaaran osake liikkuu taas

    7. 7

      1200 euroa, 170 euroa, 132 euroa – näin paljon 1000 euroa olisi poikinut muualla kuin tilillä

    8. 8

      TS: Olkiluodon avaus saattaa taas viivästyä

    9. 9

      Kaasuputki Venäjältä Saksaan kuumentaa tunteita – Merkelin hallituksen toimia ihmetellään

    10. 10

      Koulupakko 17- tai 18-vuotiaaksi? ”Meillä on kasvava joukko nuoria, joilla on heikot taidot lukutaidossa, matematiikassa ja luonnontieteissä”

    11. Näytä lisää
    1. 1

      WhatsApp katoaa miljoonista puhelimista – katso, onko omasi listalla

    2. 2

      Varo perintöloukkua – ”Voi olla järkevää jopa kieltäytyä perinnöstä”

    3. 3

      Katso, mitä tapahtui asuntolainan hinnalle – ”Pankin vaihtajia on liikkeellä”

    4. 4

      Kyösti Kakkonen Karjalaisessa: Työntekijät nousevat pian kapinaan ay-liikettä vastaan

    5. 5

      Keskiansio 160 000 euroa vuodessa – tämä ammattiryhmä vaatii lakoilla lisää

    6. 6

      Alkon kilpailutus hämmentää: 100-vuotiaan Suomen juhlalikööriksi virolainen Vana Tallinn

    7. 7

      Näkökulma: Liian pieni osa kasvusta valuu palkkoihin – toteutuuko Marxin ennustus?

    8. 8

      10 yleisintä syytä: näiden vuoksi työtön menettää tuet

    9. 9

      20-vuotiaita autoja huristelee Suomen teillä paljon – tiedätkö, onko yleisin malli Golf, Astra vai Corolla?

    10. 10

      Suomalaiset myivät tätä juuri joukolla – nyt suositellaan ostamaan

    11. Näytä lisää