Valikko

Keskitienkulkijoiden valinta

Indeksisijoittamisen idea lähtee siitä, että tehokkailla markkinoilla yksikään sijoittaja ei voi jatkuvasti olla keskimääräistä parempi. Ainakaan keskiarvon ylittäviä sijoitusstrategioita ei voi tietää ennakolta eikä mennyt menestys takaa tulevaa.

Amerikan markkinoilla tehdyissä vertailuissa on todettu, että aktiivisesti hoidetuista rahastoista noin puolet voittaa indeksin ja puolet häviää sille ennen kuluja.

Tämä on loogista, koska hyvin rakennetun indeksin muutos kuvaa sijoittajien keskimääräistä menestystä ennen kuluja.

Kulujen jälkeen indeksin voittaneiden rahastojen joukko putoaa selvästi pienemmäksi. Siten alhaisten kulujen indeksirahasto menestyy keskimääräistä rahastoa paremmin, vaikkei se useimmiten olekaan kaikkein paras.

Valtion obligaatioihin sijoittavissa rahastoissa kulujen suhteellinen merkitys korostuu siten, että indeksirahastot ovat olleet tuottovertailuissa aivan kärjessä

Oheisessa kuviossa indeksirahasto olisi siis suunnilleen keskimmäisen rahaston kohdalla pikkuisen paremmalla puolella. Indeksirahastojen markkinoinnissa käytetyssä kuviossa näytetään, että ensimmäisen viiden vuoden menestys ei takaa mitään seuraavan viiden vuoden menestyksestä, mutta indeksirahasto kuuluisi aina niukasti parempaan puolikkaaseen.

Indeksisijoittaja voi käyttää maa- tai maanosakohtaisia osakeindeksejä ja toimialaindeksejä.

Käytännön sijoitustoiminnassa indeksin on kuitenkin kuvattava riittävän laajoja markkinoita ja valitulle indeksille on oltava myös omat johdannaiset. Tämän takia indeksirahastoja ei ole perustettu kaikille markkinoille.

Sijoittajan on mietittävä sitä, kuvaako rahaston vertailuindeksi sitä sijoitusmarkkinaa, jolle hän haluaa sijoittaa. Sijoittaja voi sijoittaa indeksirahaston kautta Suomen vaihdetuimpiin 25 osakkeeseen, mutta ei koko osakemarkkinalle.

Sijoittaja voisi haluta sijoittaa vähäkuluisen indeksirahaston kautta myös eurooppalaisiin tekno- tai arvo-osakkeisiin, mutta tällaisia vaihtoehtoja ei ainakaan toistaiseksi ole tarjolla.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!

    1. 1

      Kaksi yllättäjää – mitä tapahtui kananmunille ja jauhelihalle?

    2. 2

      Varo perintöloukkua – ”Voi olla järkevää jopa kieltäytyä perinnöstä”

    3. 3

      Saadaanko Teslan jättitehdas Vaasaan? ”Puhumme tuhansista työpaikoista”

    4. 4

      ”Vei mahdollisuuden huippu-uraan” – entinen opiskelija vaatii Oxfordin yliopistolta miljoonakorvauksia

    5. 5

      Saitko postia Sammolta? Aikaa ensi keskiviikkoon

    6. 6

      Nordnet: Nokia oli marraskuussa suositumpi kuin koskaan

    7. 7

      5 vinkkiä – näin siirrät omaisuutta lapsille pienellä verolla

    8. 8

      Suomalainen elää luotolla ”luonnollisena asiana”

    9. 9

      Euromaat sopivat Kreikan velkahelpotusten toimeenpanosta

    10. 10

      Suomalaiset myivät tätä juuri joukolla – nyt suositellaan ostamaan

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Varo perintöloukkua – ”Voi olla järkevää jopa kieltäytyä perinnöstä”

    2. 2

      Suomalaiset myivät tätä juuri joukolla – nyt suositellaan ostamaan

    3. 3

      5 vinkkiä – näin siirrät omaisuutta lapsille pienellä verolla

    4. 4

      Saadaanko Teslan jättitehdas Vaasaan? ”Puhumme tuhansista työpaikoista”

    5. 5

      ”Vei mahdollisuuden huippu-uraan” – entinen opiskelija vaatii Oxfordin yliopistolta miljoonakorvauksia

    6. 6

      Teslan valtava akkutehdas halutaan Vaasaan

    7. 7

      Saitko postia Sammolta? Aikaa ensi keskiviikkoon

    8. 8

      Kommentti: Eurokriisin sytytyslanka palaa – Italia sanoi ”ei”

    9. 9

      Kaksi yllättäjää – mitä tapahtui kananmunille ja jauhelihalle?

    10. 10

      Terrafame-johtaja Ratia toimii myös yhtiön konsulttina – satojen tuhansien palkkiot

    11. Näytä lisää
    1. 1

      WhatsApp katoaa miljoonista puhelimista – katso, onko omasi listalla

    2. 2

      Varo perintöloukkua – ”Voi olla järkevää jopa kieltäytyä perinnöstä”

    3. 3

      Nyt se on lopullista: koeaika menee uusiksi

    4. 4

      Katso, kuulutko velkaisten riskiryhmään – tämä raja ei saisi ylittyä

    5. 5

      Keskiansio 160 000 euroa vuodessa – tämä ammattiryhmä vaatii lakoilla lisää

    6. 6

      Vakava varoitus Suomelle: ”Nämä kotitaloudet erityisen haavoittuvia”

    7. 7

      Alkon kilpailutus hämmentää: 100-vuotiaan Suomen juhlalikööriksi virolainen Vana Tallinn

    8. 8

      Suomalaiset saavat liikaa palkkaa? ”Perheen elo muuttuu selviytymistaisteluksi”

    9. 9

      Kevytmaito, kahvi, meetwursti, konetiskiaine... Näin paljon arkisten tuotteiden hinnat nousivat 10 vuodessa

    10. 10

      Nobel-voittaja Bengt Holmström: Suomalaiset saavat liikaa palkkaa

    11. Näytä lisää