Keskitienkulkijoiden valinta

Indeksisijoittamisen idea lähtee siitä, että tehokkailla markkinoilla yksikään sijoittaja ei voi jatkuvasti olla keskimääräistä parempi. Ainakaan keskiarvon ylittäviä sijoitusstrategioita ei voi tietää ennakolta eikä mennyt menestys takaa tulevaa.

Amerikan markkinoilla tehdyissä vertailuissa on todettu, että aktiivisesti hoidetuista rahastoista noin puolet voittaa indeksin ja puolet häviää sille ennen kuluja.

Tämä on loogista, koska hyvin rakennetun indeksin muutos kuvaa sijoittajien keskimääräistä menestystä ennen kuluja.

Kulujen jälkeen indeksin voittaneiden rahastojen joukko putoaa selvästi pienemmäksi. Siten alhaisten kulujen indeksirahasto menestyy keskimääräistä rahastoa paremmin, vaikkei se useimmiten olekaan kaikkein paras.

Valtion obligaatioihin sijoittavissa rahastoissa kulujen suhteellinen merkitys korostuu siten, että indeksirahastot ovat olleet tuottovertailuissa aivan kärjessä

Oheisessa kuviossa indeksirahasto olisi siis suunnilleen keskimmäisen rahaston kohdalla pikkuisen paremmalla puolella. Indeksirahastojen markkinoinnissa käytetyssä kuviossa näytetään, että ensimmäisen viiden vuoden menestys ei takaa mitään seuraavan viiden vuoden menestyksestä, mutta indeksirahasto kuuluisi aina niukasti parempaan puolikkaaseen.

Indeksisijoittaja voi käyttää maa- tai maanosakohtaisia osakeindeksejä ja toimialaindeksejä.

Käytännön sijoitustoiminnassa indeksin on kuitenkin kuvattava riittävän laajoja markkinoita ja valitulle indeksille on oltava myös omat johdannaiset. Tämän takia indeksirahastoja ei ole perustettu kaikille markkinoille.

Sijoittajan on mietittävä sitä, kuvaako rahaston vertailuindeksi sitä sijoitusmarkkinaa, jolle hän haluaa sijoittaa. Sijoittaja voi sijoittaa indeksirahaston kautta Suomen vaihdetuimpiin 25 osakkeeseen, mutta ei koko osakemarkkinalle.

Sijoittaja voisi haluta sijoittaa vähäkuluisen indeksirahaston kautta myös eurooppalaisiin tekno- tai arvo-osakkeisiin, mutta tällaisia vaihtoehtoja ei ainakaan toistaiseksi ole tarjolla.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!

    1. 1

      Venäläismiljardöörin purjelaiva takavarikoitiin – jättimäinen merilelu maksoi 400 miljoonaa

    2. 2

      Näin suomalainen mies putoaa työelämästä – ”Ajatellaanko todella, että ihmiset haluavat elää tuilla?”

    3. 3

      Metalliliitto: Työpaikalla pidettiin mustaa listaa työntekijöistä – levisi vahingossa kaikille

    4. 4

      Bild: Kreikka tarvinnee ”kaksinumeroisen miljardisumman”

    5. 5

      Kulta on kallistunut selvästi – sijoittajat pelkäävät osakkeiden olevan vaarallisen kalliita

    6. 6

      SAK:n kysely: Painostus työehtojen heikentämiseen kasvanut – palkkoja halutaan alas

    7. 7

      Wärtsilä haluaa ohjelmistotaloksi ja suunnittelee yritysostoja

    8. 8

      Ranskalaisyhtiö avittaa Opel-kauppaa tapaamalla ministereitä – työpaikat luupin alla

    9. 9

      Nyt puhuu Go! Aviationin ex-työntekijä: Syttyi käsittämätön ilmiriita

    10. 10

      Ulla Nord lähti etsimään ”kadonneita” miehiä – kolkutteli heidän oviaan ja auttoi kädestä pitäen

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Metalliliitto: Työpaikalla pidettiin mustaa listaa työntekijöistä – levisi vahingossa kaikille

    2. 2

      Näin suomalainen mies putoaa työelämästä – ”Ajatellaanko todella, että ihmiset haluavat elää tuilla?”

    3. 3

      Konkarisijoittaja Tom Tukiainen, 59, pani 100 000 euroa riskillä turvapaikanhakijoihin

    4. 4

      Työntekijä saa jännittää nyt 2 kuukautta pidempään – koeajat pitenivät vuoden alussa

    5. 5

      USU: Kaavailtu muutos asuntolainakattoon herätti huolen – ”Ei nuorella ole kesämökkiä myytäväksi”

    6. 6

      ”Alkaako miesten katoaminen työvoimasta jo lapsuudessa?”

    7. 7

      Nyt puhuu Go! Aviationin ex-työntekijä: Syttyi käsittämätön ilmiriita

    8. 8

      Ford pelasi uhkapeliä Venäjän markkinalla, ja se alkoi kannattaa

    9. 9

      Wärtsilä haluaa ohjelmistotaloksi ja suunnittelee yritysostoja

    10. 10

      Brittilehti hehkuttaa suomalaista perustulokokeilua – ongelmia kaksi

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Sunnuntailisät pois, työpäivän pituus 12 tuntiin? ”Tehdään työtä silloin, kun sitä on”

    2. 2

      Yle: Kirjeessä koteihin jaettu oikea seteli hämmentää suomalaisia – osa palauttaa, vaikkei tarvitsisi

    3. 3

      ABC-asemien S-bonus muuttuu – ”Aion äänestää jaloillani”

    4. 4

      50 000 miestä parhaassa iässä ei tee töitä tai opiskele – ”Mitä heille tapahtui?”

    5. 5

      ”Kesämökkejä alkaa olla riesaksi asti” – FK ei halua, että omaisuutta pantataan perinnöksi

    6. 6

      Metalliliitto: Työpaikalla pidettiin mustaa listaa työntekijöistä – levisi vahingossa kaikille

    7. 7

      Näin suomalainen mies putoaa työelämästä – ”Ajatellaanko todella, että ihmiset haluavat elää tuilla?”

    8. 8

      Sunnuntailisistä nautittu 100 vuotta – joko riittää?

    9. 9

      Katsastuksiin ehdotetaan tiukennuksia – ”Turhia kustannuksia autoilijalle”

    10. 10

      Julkkisten rahoittaman lentoyhtiön kassasta katosi satoja tuhansia euroja – hakeutuu nyt konkurssiin

    11. Näytä lisää