Valikko

Sijoittajilta vaaditaan lukutaitoa

Rahastoja ja muitakin varainhoitajan ja sijoittajan välisiä sopimuksia on usein markkinoitu sillä, että ne helpottavat sijoittajan valintoja. Tiedon hallinnan ja valinnan ongelma on kuitenkin kääntynyt päälaelleen, koska epäsuorien sijoitustapojen määrä on lisääntynyt.

Toisaalta ongelmaa ovat korostaneet eri sijoitussopimusten erilaistuminen ja osittain hyvin monimutkaiset ehdot. Osa sopimusten räätälöidyistä ominaisuuksista sopii hyvin monelle piensijoittajalle. Osa ominaisuuksista on piensijoittajan näkökulmasta pelkästään konstikkaita ja kalliita.

Sijoitusten arvioinnissa pelkkä hyvä yleistieto ja esitteiden silmäily eivät riitä, vaan ehdot on luettava kunnolla.

Uusi esimerkki omintakeisesta sijoituksesta on Turun Seudun Osuuspankin kesäkuun lopussa myymä TOP-varainhoitodebentuuri.

Debentuuri on indeksilaina, jossa pääomalle luvataan pieni nimelliskorko tai indeksihyvitys. Sijoittajan kannatti mieltää paketti kuitenkin määräaikaiseksi sijoitusrahastosijoitukseksi. Sijoitus voisikin olla yhtä hyvin rahasto, mutta rahaston lakkauttaminen on hankalampaa kuin lainan eräännyttäminen.

Varainhoitodebentuurin tuotto määräytyy Turun Seudun Osuuspankin hoitaman sijoitussalkun tuoton mukaan, sillä indeksihyvityksen pohjana oleva indeksi lasketaan arvopaperisalkun arvosta. Arvopaperisalkun arvoa vähentävät kaupankäyntikulut ja siitä peritään 0,6 prosentin vuotuinen hallinnointipalkkio kuten rahastoissa.

Varainhoitajat hoitavat indeksilainaan liittyvän pääomaturvan ja minimituoton siten, että riittävän suuri osa salkusta on jatkuvasti sijoitettu kiinteää korkoa tuottaviin arvopapereihin. Sijoitusajan alussa tämän sijoituspotin osuus on kaksi kolmasosaa salkusta.

Sijoittajan kannalta on selkeää, että sijoituksen luvatut ominaisuudet toteutetaan ilman monimutkaisia johdannaisstrategioita. Yksinkertaisimpiin indeksilainoihin verrattuna varainhoitodebentuurin kulut ovat suuremmat ja sijoittaja ottaa riskin varainhoitajien osaamisesta.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!

    1. 1

      Kyösti Kakkonen Karjalaisessa: Työntekijät nousevat pian kapinaan ay-liikettä vastaan

    2. 2

      Näkökulma: Liian pieni osa kasvusta valuu palkkoihin – toteutuuko Marxin ennustus?

    3. 3

      Stark sulkee kuusi myymälää – irtisanoo jopa 160

    4. 4

      Sähköinen postilaatikko kerää kritiikkiä: ”Pitää olla mahdollisuus asioida miten parhaiten sopii”

    5. 5

      Autojen ominaisuudesta tuli ongelma – piti säästää energiaa, voikin aiheuttaa kolareita

    6. 6

      Paperiosakkeet hukassa? Sampo antoi lisäaikaa

    7. 7

      Tuloerojen kuilu: Rikkaimmat +70 % – köyhimmät +30 %

    8. 8

      Tärkeän lääkkeen hinta 23-kertaistui – yhtiölle sakot nimikikkailusta

    9. 9

      Berner ihmettelee Postin laskelmia kustannusten kasvusta

    10. 10

      Yle: Kodin1-nimen ostaja selvisi – aikoo kilpailla hinnoilla

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Näkökulma: Liian pieni osa kasvusta valuu palkkoihin – toteutuuko Marxin ennustus?

    2. 2

      Stark sulkee kuusi myymälää – irtisanoo jopa 160

    3. 3

      Kyösti Kakkonen Karjalaisessa: Työntekijät nousevat pian kapinaan ay-liikettä vastaan

    4. 4

      Yle: Kodin1-nimen ostaja selvisi – aikoo kilpailla hinnoilla

    5. 5

      Autojen ominaisuudesta tuli ongelma – piti säästää energiaa, voikin aiheuttaa kolareita

    6. 6

      Tärkeän lääkkeen hinta 23-kertaistui – yhtiölle sakot nimikikkailusta

    7. 7

      Jättikauppa: Konecranes myy nosturiyhtiön

    8. 8

      Tuloerojen kuilu: Rikkaimmat +70 % – köyhimmät +30 %

    9. 9

      Varo perintöloukkua – ”Voi olla järkevää jopa kieltäytyä perinnöstä”

    10. 10

      ”Vei mahdollisuuden huippu-uraan” – entinen opiskelija vaatii Oxfordin yliopistolta miljoonakorvauksia

    11. Näytä lisää
    1. 1

      WhatsApp katoaa miljoonista puhelimista – katso, onko omasi listalla

    2. 2

      Varo perintöloukkua – ”Voi olla järkevää jopa kieltäytyä perinnöstä”

    3. 3

      Keskiansio 160 000 euroa vuodessa – tämä ammattiryhmä vaatii lakoilla lisää

    4. 4

      Alkon kilpailutus hämmentää: 100-vuotiaan Suomen juhlalikööriksi virolainen Vana Tallinn

    5. 5

      Suomalaiset saavat liikaa palkkaa? ”Perheen elo muuttuu selviytymistaisteluksi”

    6. 6

      20-vuotiaita autoja huristelee Suomen teillä paljon – tiedätkö, onko yleisin malli Golf, Astra vai Corolla?

    7. 7

      Suomen ilmasto on myrkkyä autoille – arvaatko, mikä lämpötila on pahin?

    8. 8

      Näkökulma: Liian pieni osa kasvusta valuu palkkoihin – toteutuuko Marxin ennustus?

    9. 9

      Suomalaiset myivät tätä juuri joukolla – nyt suositellaan ostamaan

    10. 10

      Terrafame-johtaja Ratia toimii myös yhtiön konsulttina – satojen tuhansien palkkiot

    11. Näytä lisää