Sijoittajilta vaaditaan lukutaitoa

Rahastoja ja muitakin varainhoitajan ja sijoittajan välisiä sopimuksia on usein markkinoitu sillä, että ne helpottavat sijoittajan valintoja. Tiedon hallinnan ja valinnan ongelma on kuitenkin kääntynyt päälaelleen, koska epäsuorien sijoitustapojen määrä on lisääntynyt.

Toisaalta ongelmaa ovat korostaneet eri sijoitussopimusten erilaistuminen ja osittain hyvin monimutkaiset ehdot. Osa sopimusten räätälöidyistä ominaisuuksista sopii hyvin monelle piensijoittajalle. Osa ominaisuuksista on piensijoittajan näkökulmasta pelkästään konstikkaita ja kalliita.

Sijoitusten arvioinnissa pelkkä hyvä yleistieto ja esitteiden silmäily eivät riitä, vaan ehdot on luettava kunnolla.

Uusi esimerkki omintakeisesta sijoituksesta on Turun Seudun Osuuspankin kesäkuun lopussa myymä TOP-varainhoitodebentuuri.

Debentuuri on indeksilaina, jossa pääomalle luvataan pieni nimelliskorko tai indeksihyvitys. Sijoittajan kannatti mieltää paketti kuitenkin määräaikaiseksi sijoitusrahastosijoitukseksi. Sijoitus voisikin olla yhtä hyvin rahasto, mutta rahaston lakkauttaminen on hankalampaa kuin lainan eräännyttäminen.

Varainhoitodebentuurin tuotto määräytyy Turun Seudun Osuuspankin hoitaman sijoitussalkun tuoton mukaan, sillä indeksihyvityksen pohjana oleva indeksi lasketaan arvopaperisalkun arvosta. Arvopaperisalkun arvoa vähentävät kaupankäyntikulut ja siitä peritään 0,6 prosentin vuotuinen hallinnointipalkkio kuten rahastoissa.

Varainhoitajat hoitavat indeksilainaan liittyvän pääomaturvan ja minimituoton siten, että riittävän suuri osa salkusta on jatkuvasti sijoitettu kiinteää korkoa tuottaviin arvopapereihin. Sijoitusajan alussa tämän sijoituspotin osuus on kaksi kolmasosaa salkusta.

Sijoittajan kannalta on selkeää, että sijoituksen luvatut ominaisuudet toteutetaan ilman monimutkaisia johdannaisstrategioita. Yksinkertaisimpiin indeksilainoihin verrattuna varainhoitodebentuurin kulut ovat suuremmat ja sijoittaja ottaa riskin varainhoitajien osaamisesta.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!

    1. 1

      Asuntojen hinnoissa saattaa piillä yllätyksiä – meri voi laskea arvoa jopa -20 %

    2. 2

      Marimekon luova johtaja lopettaa

    3. 3

      Ex-kokki Tuomaksesta tuli autojen huippumyyjä – näin hän myy auton ja vähän muutakin

    4. 4

      Suomen Hoivatilat jätti hakemuksen pörssin päälistalle

    5. 5

      Yle: Jättiliitto vaatii naisvaltaisten alojen palkkoihin kuoppakorotusta

    6. 6

      Walking Dead -pelin tehnyt suomalaisyhtiö aikoo listautua pörssiin

    7. 7

      Nokia yllätti: 5g-verkkojen rakennus alkaa jo tänä vuonna

    8. 8

      Velkaneuvoja LM:lle: Tästä syystä asuntovelalliset joutuvat maksuvaikeuksiin

    9. 9

      Kuluttajien luottamus pysyi vahvana

    10. 10

      Näkökulma: Viis sijoittajavastuusta, pian Suomi pelastaa taas finanssipelureita

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Asuntojen hinnoissa saattaa piillä yllätyksiä – meri voi laskea arvoa jopa -20 %

    2. 2

      Lääkäri näpäyttää työnantajia Fennia-lehdessä: Työkyky ei ole pajatso

    3. 3

      Nokia yllätti: 5g-verkkojen rakennus alkaa jo tänä vuonna

    4. 4

      Näkökulma: Viis sijoittajavastuusta, pian Suomi pelastaa taas finanssipelureita

    5. 5

      Velkaneuvoja LM:lle: Tästä syystä asuntovelalliset joutuvat maksuvaikeuksiin

    6. 6

      Ex-kokki Tuomaksesta tuli autojen huippumyyjä – näin hän myy auton ja vähän muutakin

    7. 7

      WSJ: Norwegian aloittaa suorat lennot Euroopasta Yhdysvaltoihin - Liput halvimmillaan noin 60 euroa

    8. 8

      Asuntovelallinen, korkosi laskutapa on muuttumassa – varaudu nousuun

    9. 9

      Marimekon luova johtaja lopettaa

    10. 10

      Suomen Yrittäjien tutkimus: Enemmistö kannattaa paikallista sopimista - ja vastustaa työtä alle minimipalkan

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Nämä kuitit kannattaa säästää – ”Silloin kuittien on löydyttävä”

    2. 2

      Joukko tv-kanavia uhkaa pian pimentyä yli 1,5 miljoonassa kodissa

    3. 3

      Suomalaismies aikoo miljonääriksi 500 päivässä – näin hän sen tekee

    4. 4

      51 Siwaa ja Valintataloa suljetaan – tässä koko lista

    5. 5

      Näin suomalainen mies putoaa työelämästä – ”Ajatellaanko todella, että ihmiset haluavat elää tuilla?”

    6. 6

      Venäläismiljardöörin purjelaiva takavarikoitiin – jättimäinen merilelu maksoi 400 miljoonaa

    7. 7

      Metalliliitto: Työpaikalla pidettiin mustaa listaa työntekijöistä – levisi vahingossa kaikille

    8. 8

      Asuntovelallinen, korkosi laskutapa on muuttumassa – varaudu nousuun

    9. 9

      Suomalaismies yritti saada 25 000 euron sairaalakuluja vakuutusyhtiöiltä – joutui mustalle listalle

    10. 10

      Yhä useampi menettää kotinsa – ”Ostetaan liian iso talo tai kallis asunto”

    11. Näytä lisää