Viiden miljardin shokkiopetus

Kolumni
Yhden diilerin aiheuttama viiden miljardin euron tappio johdannaiskaupoilla muistuttaa ikävästi, että holtittomien pelureiden valvominen on mahdotonta nykyisessä virtuaalimaailmassa.
Ranskalaisen Sociéte Générale -pankin diileri Jérome Kerviel teki lyhyessä ajassa työnantajalleen 4,9 miljardin tappiot monimutkaisilla järjestelyillä, joissa oli yhteensä 40–50 miljardin euron vastuut.

Uutinen on uskomaton! Pankit ovat rakentaneet yhä hienompia varmuusjärjestelmiä sen jälkeen, kun Nick Leeson ajoi Barings Bankin polvilleen noin miljardin euron tappioilla.

Viimeistään tuolloin tietoisuus johdannaisten riskeistä räjähti jokaisen silmille. Valvontateknologia on kehittynyt. Kaiken pitäisi olla paremmin ja sitten tuleekin Jérome Ranskasta ja tekee viisi kertaa edellistä kauhupoikaa suuremman kämmin.

Tapahtuma osoittaa jälleen vanhan totuuden, että rötöstelijät juoksevat valvojia nopeammin. Johdannaiset ovat välineitä, joilla taitava peluri pystyy ottamaan käsittämättömiä riskejä lyhyessä ajassa. Perinteisellä osakekaupalla ei Jéromekaan olisi varmasti saanut murto-osaakaan nyt nähdyistä tappioista.

Mediassa on sanottu, että tässä rötöstelijällä ei ollut henkilökohtaista motiivia. Varmasti oli! Jos hän olisi onnistunut satumaisessa operaatiossaan, olisi mies varmasti palkittu ruhtinaallisesti hienoista operaatioista. Tuskin pankin johto olisi osoittanut miehelle ulko-ovea liian suuren riskin ottamisen takia.

Ei voi tapahtua Suomessa, sanovat varmastikin suomalaispankkien johtajat. Itse veikkaan, että voi. Kunhan paikalle vain sattuu riittävän häikäilemätön ja älykäs peluri.

Miljardööri George Soros kirjoitti Financial Timesissa vain pari päivää sitten, että valvojat ja luottoluokittajat ovat niin pihalla pankkien riskeistä, että he joutuvat vain luottamaan pankkien ja rahoitusinstrumenttien kehittäjien antamaan tietoon. Olisiko tuota kaksi päivää sitten osuvammin voinut muotoilla?

  • Kolumnit
  • Kommentti

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!

    1. 1

      ”Alkaako miesten katoaminen työvoimasta jo lapsuudessa?”

    2. 2

      USU: Kaavailtu muutos asuntolainakattoon herätti huolen – ”Ei nuorella ole kesämökkiä myytäväksi”

    3. 3

      Konkarisijoittaja Tom Tukiainen, 59, pani 100 000 euroa riskillä turvapaikanhakijoihin

    4. 4

      Nyt puhuu Go! Aviationin ex-työntekijä: Syttyi käsittämätön ilmiriita

    5. 5

      Ford pelasi uhkapeliä Venäjän markkinalla, ja se alkoi kannattaa

    6. 6

      Brittilehti hehkuttaa suomalaista perustulokokeilua – ongelmia kaksi

    7. 7

      Kerrostaloasuntojen rakentamisessa hurja tahti – kuin 1970-luvun maaltamuuton aikaan

    8. 8

      Näkökulma: Sijoittajalla huolestuttavan houkuttelevat tulevaisuuden näkymät

    9. 9

      Bill Gates ehdottaa robottiveroa

    10. 10

      Sunnuntaisuomalainen: Pimeä passikauppa näkyy Suomessa

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Nyt puhuu Go! Aviationin ex-työntekijä: Syttyi käsittämätön ilmiriita

    2. 2

      Konkarisijoittaja Tom Tukiainen, 59, pani 100 000 euroa riskillä turvapaikanhakijoihin

    3. 3

      Näkökulma: Sijoittajalla huolestuttavan houkuttelevat tulevaisuuden näkymät

    4. 4

      Sunnuntaisuomalainen: Pimeä passikauppa näkyy Suomessa

    5. 5

      ”Alkaako miesten katoaminen työvoimasta jo lapsuudessa?”

    6. 6

      USU: Kaavailtu muutos asuntolainakattoon herätti huolen – ”Ei nuorella ole kesämökkiä myytäväksi”

    7. 7

      Brittilehti hehkuttaa suomalaista perustulokokeilua – ongelmia kaksi

    8. 8

      Kerrostaloasuntojen rakentamisessa hurja tahti – kuin 1970-luvun maaltamuuton aikaan

    9. 9

      Merkel kuittaili Trumpille iPhoneista ja saksalaisautoista

    10. 10

      Ford pelasi uhkapeliä Venäjän markkinalla, ja se alkoi kannattaa

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Sunnuntailisät pois, työpäivän pituus 12 tuntiin? ”Tehdään työtä silloin, kun sitä on”

    2. 2

      Yle: Kirjeessä koteihin jaettu oikea seteli hämmentää suomalaisia – osa palauttaa, vaikkei tarvitsisi

    3. 3

      ABC-asemien S-bonus muuttuu – ”Aion äänestää jaloillani”

    4. 4

      50 000 miestä parhaassa iässä ei tee töitä tai opiskele – ”Mitä heille tapahtui?”

    5. 5

      ”Kesämökkejä alkaa olla riesaksi asti” – FK ei halua, että omaisuutta pantataan perinnöksi

    6. 6

      Sunnuntailisistä nautittu 100 vuotta – joko riittää?

    7. 7

      Katsastuksiin ehdotetaan tiukennuksia – ”Turhia kustannuksia autoilijalle”

    8. 8

      Julkkisten rahoittaman lentoyhtiön kassasta katosi satoja tuhansia euroja – hakeutuu nyt konkurssiin

    9. 9

      Kuin bensaa ostaisi: Forssassa aloittaa myyjätön kauppa

    10. 10

      Sähköyhtiö kuivasi järven – jopa kaksi miljoonaa kalaa kuoli

    11. Näytä lisää