Tyhmyys huijauksia suurempi sijoitusriski

Kolumni
Keskivertosijoittaja ei tarvitse pyramidihuijauksia hukatakseen rahansa, sillä onnetonta jälkeä syntyy perinteisin kotikonsteinkin.
Sijoittajien ja säästäjien huiputtaminen on törkeätä, ja petollisia sijoituksia kaupittelevat ketkut ansaitsevat tuomionsa siinä kuin muutkin lainrikkojat.

Huijarit tuskin kuitenkaan ovat keskivertosijoittajan ja säästöjään paimentavan kansan suurin uhka. Kansan säästöt ovat alituisessa vaarassa, vaikka kaikki maailman petturit ja viekkaat ketkukauppiaat istuisivat lukkojen takana.

Huijareitakin suurempi sijoitusriski löytyy peilistä.

Kovaa tuottoa
ilman riskiä


Sijoittajien omatoiminen tunarointi on vuosien ja vuosikymmenten varrella hyvin todennäköisesti aiheuttanut merkittävästi suurempia tappioita ja tuottojen menetyksiä kuin varsinaiset huijaukset.

Karkeasti pelkistäen sijoittajien suurimmat ja kalleimmat virheet perustuvat tavalla tai toisella tyhmyyden ja ahneuden tuhoisaan yhdistelmään. Tämä kohtalokas yhdistelmä muokkaa maaperää huijauksille mutta on vankka perusta myös omatoimitunaroinnille.

Tyypillinen sijoitushuijaus perustuu samaan korkean tuoton ja matalan riskin toiveyhdistelmään kuin monen tee-se-itse pörssihain sijoitusstrategia. Elleivät hälytyskellot ala vaistomaisesti soida korkean mutta riskittömän tuoton houkutuksista, ovat sijoittajan rahat suuressa vaarassa.

Enemmistö on
usein väärässä


Sijoitushuijausten ja sijoittajien luontaisen omatoimitunaroinnin keskeinen ero on tuhon keskittymisessä tai hajautumisessa. Huijausten uhrit menettävät usein kaiken peliin panemansa rahan, mutta huijauksiin narahtaa ilmeisesti vain pieni osa sijoittajista.

Sijoittajien omat virheet polttavat ani harvan varoja kokonaan loppuun, mutta vastaavasti ne kalvavat useimpien sijoittajien tuottoja ylimääräisen tunarointiveron tavoin. Yksittäisten säästäjien virheet voivat jäädä jopa huomaamatta, mutta suuren säästäjäjoukon yhteiset menetykset ovat mittavia.

Sijoittavan kansan kalleimmat virheet paljastuvat helposti esimerkiksi rahastosijoituksia kuvaavista tilastoista. Yleisö innostuu säännönmukaisesti kasvattamaan sijoituksiaan huiman kurssinousun jo toteuduttua. Vastaavasti mittavimmat myynnit alkavat yleensä, kun kurssit ovat jo laskeneet.

Ymmärryksen puutteesta ja ehkä välinpitämättömyydestä kertoo sekin, että rahasto- ja vakuutussäästäjät hukkaavat joka vuosi mahtavia summia kohtuuttoman korkeisiin kuluihin.

Viisainkaan ei
näe tulevaisuutta


Kokemattomintakaan sijoittajaa on turha syyttää tyhmäksi sillä perusteella, että tämä ei "näe" kurssien tulevaa suuntaa. Päin vastoin tyhmäksi (tai valehtelijaksi) voi hyvällä syyllä epäillä kaikkia niitä, jotka tällaisia näkyjä väittävät näkevänsä.

Viisainkaan sijoittaja ei tiedä ennalta, nousevatko vai laskevatko kurssit ensi viikolla tai edes ensi vuonna. Mutta viisas sijoittaja ymmärtää, että jo toteutunutta kurssinousua ei voi enää ostaa eikä jo toteutunutta kurssilaskua enää voi paeta jälkijättöisillä myynneillä.

Viisas sijoittaja ymmärtää, että viimeviikkoinen kurssinousu ei takaa ensi viikon kurssikehityksestä mitään. Päin vastoin hän ymmärtää, että jo toteutunut kova kurssinousu merkitsee milloin tahansa kovan laskun mahdollisuutta.

Huijareilla riittää
saalistettavaa


Viisas sijoittaja ymmärtää, että kovaan tuottoon liittyy aina suuri riski. Hän ymmärtää myös olla panematta rahojaan mihinkään sellaiseen, mitä hän ei ymmärrä.

Jos sijoittava kansa ymmärtäisi talouden ja rahoitusmarkkinoiden toimintaa nykyistä paremmin, olisi huijareilla ankeat ajat. Mutta niin kauan kuin huijarit ovat paremmin perillä sijoittajien tietämättömyydestä ja ahneudesta kuin nämä itse, riittää huijareille helppoa saalista.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!

    1. 1

      10 yleisintä syytä: näiden vuoksi työtön menettää tuet

    2. 2

      Länsimetro valmis liikenteelle aikaisintaan huhtikuussa – Matinkylään yhteys kesäkuussa

    3. 3

      Köyhimmille eläkeläisille 760 e/kk – Kela: Ei riitä

    4. 4

      Kommentti: Kansanedustajat, kauppa päättää valikoimansa itse

    5. 5

      Valtorin yt-neuvottelut päättyivät – irtisanoo enintään 90

    6. 6

      Takoma varoittaa konkurssiriskistä

    7. 7

      S-ryhmä joutui myrskynsilmään – turkiskohussa kyse on neljästä tuotteesta

    8. 8

      AKT:n Piirainen vastaa ahtaajakommentteihin: ”Liikemies Kakkonen heittää mielipiteitään faktoina”

    9. 9

      Konsultit alkavat valmentaa työttömiä ennen te-keskusten haastatteluja – palkkio riippuu tuloksesta

    10. 10

      ”Italian ongelmia ei voi verrata EU:n pankkikriisiin”

    11. Näytä lisää
    1. 1

      10 yleisintä syytä: näiden vuoksi työtön menettää tuet

    2. 2

      XXL:n mainonta voi edetä korkeimpaan oikeuteen

    3. 3

      Kyösti Kakkonen Karjalaisessa: Työntekijät nousevat pian kapinaan ay-liikettä vastaan

    4. 4

      AKT:n Piirainen vastaa ahtaajakommentteihin: ”Liikemies Kakkonen heittää mielipiteitään faktoina”

    5. 5

      Konsultit alkavat valmentaa työttömiä ennen te-keskusten haastatteluja – palkkio riippuu tuloksesta

    6. 6

      Länsimetro valmis liikenteelle aikaisintaan huhtikuussa – Matinkylään yhteys kesäkuussa

    7. 7

      ”Ikänsä kunniallisesti työtä tehneet kokevat tämän nöyryyttävänä” – kiistelty eläkealoite eduskuntaan

    8. 8

      Katso, mitä tapahtui asuntolainan hinnalle – ”Pankin vaihtajia on liikkeellä”

    9. 9

      Betoniala: Hauraaksi jäänyt betoni jakautuu kahteen ryhmään

    10. 10

      Köyhimmille eläkeläisille 760 e/kk – Kela: Ei riitä

    11. Näytä lisää
    1. 1

      WhatsApp katoaa miljoonista puhelimista – katso, onko omasi listalla

    2. 2

      Varo perintöloukkua – ”Voi olla järkevää jopa kieltäytyä perinnöstä”

    3. 3

      Katso, mitä tapahtui asuntolainan hinnalle – ”Pankin vaihtajia on liikkeellä”

    4. 4

      Kyösti Kakkonen Karjalaisessa: Työntekijät nousevat pian kapinaan ay-liikettä vastaan

    5. 5

      Keskiansio 160 000 euroa vuodessa – tämä ammattiryhmä vaatii lakoilla lisää

    6. 6

      Alkon kilpailutus hämmentää: 100-vuotiaan Suomen juhlalikööriksi virolainen Vana Tallinn

    7. 7

      Näkökulma: Liian pieni osa kasvusta valuu palkkoihin – toteutuuko Marxin ennustus?

    8. 8

      20-vuotiaita autoja huristelee Suomen teillä paljon – tiedätkö, onko yleisin malli Golf, Astra vai Corolla?

    9. 9

      Suomalaiset myivät tätä juuri joukolla – nyt suositellaan ostamaan

    10. 10

      Terrafame-johtaja Ratia toimii myös yhtiön konsulttina – satojen tuhansien palkkiot

    11. Näytä lisää