Tyhmyys huijauksia suurempi sijoitusriski

Kolumni
Keskivertosijoittaja ei tarvitse pyramidihuijauksia hukatakseen rahansa, sillä onnetonta jälkeä syntyy perinteisin kotikonsteinkin.
Sijoittajien ja säästäjien huiputtaminen on törkeätä, ja petollisia sijoituksia kaupittelevat ketkut ansaitsevat tuomionsa siinä kuin muutkin lainrikkojat.

Huijarit tuskin kuitenkaan ovat keskivertosijoittajan ja säästöjään paimentavan kansan suurin uhka. Kansan säästöt ovat alituisessa vaarassa, vaikka kaikki maailman petturit ja viekkaat ketkukauppiaat istuisivat lukkojen takana.

Huijareitakin suurempi sijoitusriski löytyy peilistä.

Kovaa tuottoa
ilman riskiä


Sijoittajien omatoiminen tunarointi on vuosien ja vuosikymmenten varrella hyvin todennäköisesti aiheuttanut merkittävästi suurempia tappioita ja tuottojen menetyksiä kuin varsinaiset huijaukset.

Karkeasti pelkistäen sijoittajien suurimmat ja kalleimmat virheet perustuvat tavalla tai toisella tyhmyyden ja ahneuden tuhoisaan yhdistelmään. Tämä kohtalokas yhdistelmä muokkaa maaperää huijauksille mutta on vankka perusta myös omatoimitunaroinnille.

Tyypillinen sijoitushuijaus perustuu samaan korkean tuoton ja matalan riskin toiveyhdistelmään kuin monen tee-se-itse pörssihain sijoitusstrategia. Elleivät hälytyskellot ala vaistomaisesti soida korkean mutta riskittömän tuoton houkutuksista, ovat sijoittajan rahat suuressa vaarassa.

Enemmistö on
usein väärässä


Sijoitushuijausten ja sijoittajien luontaisen omatoimitunaroinnin keskeinen ero on tuhon keskittymisessä tai hajautumisessa. Huijausten uhrit menettävät usein kaiken peliin panemansa rahan, mutta huijauksiin narahtaa ilmeisesti vain pieni osa sijoittajista.

Sijoittajien omat virheet polttavat ani harvan varoja kokonaan loppuun, mutta vastaavasti ne kalvavat useimpien sijoittajien tuottoja ylimääräisen tunarointiveron tavoin. Yksittäisten säästäjien virheet voivat jäädä jopa huomaamatta, mutta suuren säästäjäjoukon yhteiset menetykset ovat mittavia.

Sijoittavan kansan kalleimmat virheet paljastuvat helposti esimerkiksi rahastosijoituksia kuvaavista tilastoista. Yleisö innostuu säännönmukaisesti kasvattamaan sijoituksiaan huiman kurssinousun jo toteuduttua. Vastaavasti mittavimmat myynnit alkavat yleensä, kun kurssit ovat jo laskeneet.

Ymmärryksen puutteesta ja ehkä välinpitämättömyydestä kertoo sekin, että rahasto- ja vakuutussäästäjät hukkaavat joka vuosi mahtavia summia kohtuuttoman korkeisiin kuluihin.

Viisainkaan ei
näe tulevaisuutta


Kokemattomintakaan sijoittajaa on turha syyttää tyhmäksi sillä perusteella, että tämä ei "näe" kurssien tulevaa suuntaa. Päin vastoin tyhmäksi (tai valehtelijaksi) voi hyvällä syyllä epäillä kaikkia niitä, jotka tällaisia näkyjä väittävät näkevänsä.

Viisainkaan sijoittaja ei tiedä ennalta, nousevatko vai laskevatko kurssit ensi viikolla tai edes ensi vuonna. Mutta viisas sijoittaja ymmärtää, että jo toteutunutta kurssinousua ei voi enää ostaa eikä jo toteutunutta kurssilaskua enää voi paeta jälkijättöisillä myynneillä.

Viisas sijoittaja ymmärtää, että viimeviikkoinen kurssinousu ei takaa ensi viikon kurssikehityksestä mitään. Päin vastoin hän ymmärtää, että jo toteutunut kova kurssinousu merkitsee milloin tahansa kovan laskun mahdollisuutta.

Huijareilla riittää
saalistettavaa


Viisas sijoittaja ymmärtää, että kovaan tuottoon liittyy aina suuri riski. Hän ymmärtää myös olla panematta rahojaan mihinkään sellaiseen, mitä hän ei ymmärrä.

Jos sijoittava kansa ymmärtäisi talouden ja rahoitusmarkkinoiden toimintaa nykyistä paremmin, olisi huijareilla ankeat ajat. Mutta niin kauan kuin huijarit ovat paremmin perillä sijoittajien tietämättömyydestä ja ahneudesta kuin nämä itse, riittää huijareille helppoa saalista.

  • Kommentti

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!

    1. 1

      Asuntovelallinen, korkosi laskutapa on muuttumassa – varaudu nousuun

    2. 2

      Uutuuskirja: Neuvostoliittolaiset halusivat ranskalaiset kankaat vaatteisiin – Koivisto esti

    3. 3

      Uusi velkaennätys on ovella – maailman yhteenlaskettu velka on käsittämätön summa

    4. 4

      Lounaan hinta muuttuu 10 minuutin välein – helsinkiläisravintola kokeilee ensimmäisenä maailmassa

    5. 5

      Ruotsissa ollaan lähellä asuntokuplan puhkeamista – ”pitäisi olla jo huolissaan”

    6. 6

      Suomen sähköverkkoon hyökätään jatkuvasti – myös suurvallat aktiivisia

    7. 7

      Osa uhatuista tv-kanavista ei pimenekään 1,5 miljoonassa kodissa – ainakaan vielä

    8. 8

      Joukko tv-kanavia uhkaa pian pimentyä yli 1,5 miljoonassa kodissa

    9. 9

      Maailman arvokkain yhtiö saattaakin olla vasta kuudenneksi arvokkain

    10. 10

      Jarmon, 55, lähi-Siwa joutui lakkautuslistalle – ”Voi kehveli, tämä oli paras kauppa”

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Joukko tv-kanavia uhkaa pian pimentyä yli 1,5 miljoonassa kodissa

    2. 2

      Suomen sähköverkkoon hyökätään jatkuvasti – myös suurvallat aktiivisia

    3. 3

      Asuntovelallinen, korkosi laskutapa on muuttumassa – varaudu nousuun

    4. 4

      Tulli paljasti postimyyntiyrityksen törkeän veropetoksen – 2 miljoonan euron mätkyt

    5. 5

      Uutuuskirja: Neuvostoliittolaiset halusivat ranskalaiset kankaat vaatteisiin – Koivisto esti

    6. 6

      Eduskunta antoi Bernerille luottamuksensa

    7. 7

      51 Siwaa ja Valintataloa suljetaan – tässä koko lista

    8. 8

      Osa uhatuista tv-kanavista ei pimenekään 1,5 miljoonassa kodissa – ainakaan vielä

    9. 9

      Lounaan hinta muuttuu 10 minuutin välein – helsinkiläisravintola kokeilee ensimmäisenä maailmassa

    10. 10

      Nämä kuitit kannattaa säästää – ”Silloin kuittien on löydyttävä”

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Nämä kuitit kannattaa säästää – ”Silloin kuittien on löydyttävä”

    2. 2

      Joukko tv-kanavia uhkaa pian pimentyä yli 1,5 miljoonassa kodissa

    3. 3

      Suomalaismies aikoo miljonääriksi 500 päivässä – näin hän sen tekee

    4. 4

      51 Siwaa ja Valintataloa suljetaan – tässä koko lista

    5. 5

      Näin suomalainen mies putoaa työelämästä – ”Ajatellaanko todella, että ihmiset haluavat elää tuilla?”

    6. 6

      Venäläismiljardöörin purjelaiva takavarikoitiin – jättimäinen merilelu maksoi 400 miljoonaa

    7. 7

      Metalliliitto: Työpaikalla pidettiin mustaa listaa työntekijöistä – levisi vahingossa kaikille

    8. 8

      Suomalaismies yritti saada 25 000 euron sairaalakuluja vakuutusyhtiöiltä – joutui mustalle listalle

    9. 9

      Uusi eläkemuoto houkuttelee työttömiä – hetken helpotus voi kostautua

    10. 10

      Pian voi alkaa hakea uutta eläketukea – 760 e/kk

    11. Näytä lisää