Oma raha

Valikko

Oma raha

Kannattaako opintolainaa nostaa sijoitusmielessä?

"Olen käynyt ensimmäisen vuosikurssin yliopistossa ja huomaan pärjääväni ilman opintolainaa, koska satunnaiset työkeikat pitävät elintasoni suhteellisen hyvänä. Samalla kiinnostukseni sijoittamiseen on herännyt. Kannattaisiko minun siis nostaa valtion takaamaa opintolainaa sijoitusmielessä, ja mihin sitä olisi hyvä sijoittaa?"
Kun pörssikurssit ovat nousseet riittävän kauan ja riittävän korkealle, alkavat varsinkin pörssiin sijoittamista harkitsevien tulokkaiden kysymykset sivuta osakkeiden ostamista lainarahalla.

Tähän lienevät eräänä kannustimena myös uutisotsikot ja yleinen mielipiteenvaihto: uutiset kertovat kurssien noususta lähes päivittäin ja muutkin kuin talousalan lehdet alkavat jakaa sijoitusneuvojaan. Silloin maallikotkin alkavat pitää osakkeita lähes riskittömänä automaattina, joka tarjoaa pelkästään voittoja.

Kysyjä pohtii aivan hyvällä syyllä ylimääräisten varojen sijoittamista tuottavampaan kohteeseen. Kysymykseen ei kuitenkaan voi aivan yksiselitteistä vastausta antaa, joten esitänkin kysyjälle mietittäväksi seuraavia ajatuksia:

1. Kuinka pitkä olisi sijoittamisen aikajänne?
2. Millainen on riskinsietokyky?
3. Kuinka korkea on tuotto-odotus?

Jos kysyjä harkitsee sijoittavansa lainarahaa pörssiosakkeisiin, aikajänteen olisi oltava yli 10 vuotta, mieluummin enemmän.

Tilastollisten tutkimusten mukaan pörssiosakkeisiin on voinut kymmenen vuoden aikajänteellä ja korkealla riskinsietokyvyllä sijoittaa lainapääomaa neljä prosenttia salkun kokonaismäärästä ja 30 vuoden aikajänteellä vastaavasti noin 30 prosenttia. Koko salkun rahoittaminen lainapääomalla edellyttää siis korkeaa riskinsietokykyä ja hyvin pitkää aikaväliä.

Jos kysyjän riskinsietokyky (tai arkisemmin ilmaistuna "mahahapot") eivät salli tilannetta, jossa salkun arvo hankintahintaan nähden laskisi (tilapäisestikään), on lainan käyttäminen pörssiosakkeiden hankkimiseen väärä vaihtoehto.

Kolmanneksi kysyjän kannattaa miettiä, paljonko sijoituskohteen olisi tuotettava, jotta sille asetetut odotukset täyttyisivät. USA:ssa arvioidaan inflaatiolukujen sekä osakemarkkinoiden keskimääräisen arvostustason perusteella, että osakkeet tuottavat vuoden tähtäimellä noin kymmenen prosenttia.

Kuluvan loppukesän ja alkusyksyn aikana osakemarkkinoiden odotetaan liikehtivän tavanomaista voimakkaammin, kun sijoittajat arvioivat USA:n asuntoluottojen, energian hinnan, inflaatiolukujen ja työllisyyden vaikutusta yksityiseen kulutukseen sekä talouskasvuun. Pitkällä aikavälillä osakkeet ovat reaalisesti tuottaneet noin seitsemän–kahdeksan prosenttia.

Lopuksi kysyjän on syytä laskea lainarahan kustannukset ja pohtia, paljonko kurssilaskua hän sietää ennen kuin hänen riskinsietohalunsa ylittyy.

Oman näkemykseni mukaan pörssiosakkeisiin voi sijoittaa pienehköllä summalla myös silloin kun kurssit ovat korkealla, mutta parhaat sijoitukset tehdään silloin, kun kurssit ovat alhaalla ja yleisen mielipiteen mukaan "osakkeissa voi ainoastaan hävitä". Silloin laatua saa alehintaan.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!

    1. 1

      Kommentti: ”Työstä kieltäytyminen” ei tarkoita työstä kieltäytymistä

    2. 2

      Luulitko Helsinkiä kalliiksi? Tämä vertailu todistaa toisin

    3. 3

      Köyhimmille eläkeläisille 760 e/kk – Kela: Ei riitä

    4. 4

      10 yleisintä syytä: näiden vuoksi työtön menettää tuet

    5. 5

      AKT:n Piirainen vastaa ahtaajakommentteihin: ”Liikemies Kakkonen heittää mielipiteitään faktoina”

    6. 6

      Länsimetro valmis liikenteelle aikaisintaan huhtikuussa – Matinkylään yhteys kesäkuussa

    7. 7

      S-ryhmä joutui myrskynsilmään – turkiskohussa kyse on neljästä tuotteesta

    8. 8

      Kommentti: Kansanedustajat, kauppa päättää valikoimansa itse

    9. 9

      EKP torjui Monte dei Paschin pyynnön – pelastusoperaatio askeleen lähempänä

    10. 10

      Takoma varoittaa konkurssiriskistä

    11. Näytä lisää
    1. 1

      10 yleisintä syytä: näiden vuoksi työtön menettää tuet

    2. 2

      XXL:n mainonta voi edetä korkeimpaan oikeuteen

    3. 3

      AKT:n Piirainen vastaa ahtaajakommentteihin: ”Liikemies Kakkonen heittää mielipiteitään faktoina”

    4. 4

      Kyösti Kakkonen Karjalaisessa: Työntekijät nousevat pian kapinaan ay-liikettä vastaan

    5. 5

      Länsimetro valmis liikenteelle aikaisintaan huhtikuussa – Matinkylään yhteys kesäkuussa

    6. 6

      Köyhimmille eläkeläisille 760 e/kk – Kela: Ei riitä

    7. 7

      Konsultit alkavat valmentaa työttömiä ennen te-keskusten haastatteluja – palkkio riippuu tuloksesta

    8. 8

      ”Ikänsä kunniallisesti työtä tehneet kokevat tämän nöyryyttävänä” – kiistelty eläkealoite eduskuntaan

    9. 9

      Betoniala: Hauraaksi jäänyt betoni jakautuu kahteen ryhmään

    10. 10

      Katso, mitä tapahtui asuntolainan hinnalle – ”Pankin vaihtajia on liikkeellä”

    11. Näytä lisää
    1. 1

      WhatsApp katoaa miljoonista puhelimista – katso, onko omasi listalla

    2. 2

      Varo perintöloukkua – ”Voi olla järkevää jopa kieltäytyä perinnöstä”

    3. 3

      Katso, mitä tapahtui asuntolainan hinnalle – ”Pankin vaihtajia on liikkeellä”

    4. 4

      Kyösti Kakkonen Karjalaisessa: Työntekijät nousevat pian kapinaan ay-liikettä vastaan

    5. 5

      Keskiansio 160 000 euroa vuodessa – tämä ammattiryhmä vaatii lakoilla lisää

    6. 6

      Alkon kilpailutus hämmentää: 100-vuotiaan Suomen juhlalikööriksi virolainen Vana Tallinn

    7. 7

      Näkökulma: Liian pieni osa kasvusta valuu palkkoihin – toteutuuko Marxin ennustus?

    8. 8

      20-vuotiaita autoja huristelee Suomen teillä paljon – tiedätkö, onko yleisin malli Golf, Astra vai Corolla?

    9. 9

      Suomalaiset myivät tätä juuri joukolla – nyt suositellaan ostamaan

    10. 10

      Terrafame-johtaja Ratia toimii myös yhtiön konsulttina – satojen tuhansien palkkiot

    11. Näytä lisää