Kriisiyhtiöistä haetaan suurimpia tuottoja

Korkosijoittajat hakevat yrityslainamarkkinoiden kovimpia tuottoja kriisiyhtiöiden velkakirjoista. Näissä riskit ovat suuria mutta parhaimmillaan sijoituksen arvo voi ponkaista moninkertaiseksi.
Yrityslainamarkkinoiden suurimmat tuotot vaativat rohkeaa riskinottamista ja hyvää onnea. Suurimmillaan tuotto-odotukset ovat kriisiyhtiöiden velkakirjoissa, joissa sijoitettu pääoma voi kadota kokonaan tappioihin – tai moninkertaistua.

Maailman suurinta joukkolainarahastoa johtava korkosijoittamisen superguru, yhdysvaltalaisen Pimcon Bill Gross kertoi uutistoimisto Bloombergille kriisiyhtiöiden velkakirjoilla saavuttamistaan huipputuotoista. Huumoristaan tunnettu Gross neuvoi muitakin ostamaan sellaisten kriisiyhtiöiden velkakirjoja, joita pelastustoimiin ryhtyvät keskuspankki tai valtio alkavat pian ostaa.

Gross aavisti näin käyvän kriisiin ajautuneen autojätti GM:n rahoitusyhtiössä GMAC:ssa, jonka velkakirjojen arvo nousikin hulppeasti GMAC:n saatua luvan muuttua pankiksi ja yhtiön päästyä liittovaltion pankkituen piiriin.

Bloombergin mukaan Grossin hoitama rahasto osti GMAC:n velkakirjoja noin 40 prosentilla niiden nimellisarvosta, kun yhtiön rahoittajat pyrkivät pääsemään kriisiyhtiön lainapapereista eroon.

GMAC:n muuttuminen pankiksi ja lupaus liittovaltion pankkituesta on jo nostanut velkakirjojen markkinahinnan noin 80 prosenttiin nimellisarvosta. Sijoituksen arvo on noin kaksinkertaistunut. Ja päälle tulevat korot.

Suomestakin löytyy
ongelmayhtiöitä


Suomessa rohkeat yksityissijoittajat ovat tiettävästi harrastaneet vastaavaa päättelyä esimerkiksi M-realin velkakirjojen kanssa. Pitkälle yli kymmenen prosentin kieppunut tuotto on houkutellut siinä uskossa, että viime kädessä Metsäliitto vastaisi tyttärensä vastuista.

Rohkea riskinottaja voi tiedustella pankiltaan tai muulta arvopaperivälittäjältään mahdollisuuksia sijoittaa suoraan yksittäisiin yrityslainoihin. Tämä vaatii yleensä paljon suurempia summia kuin rahastosijoitukset.

Yksityissijoittajan haasteena suorissa velkakirjasijoituksissa on suppean hajautuksen lisäksi korkomarkkinoiden suursijoittajia suosiva hinnoittelumekanismi. Liian pienillä sijoitussummilla hyväkin tuotto voi vesittyä korkeisiin kuluihin tai pankin kitsaaseen tuottotarjoukseen.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!

    1. 1

      HS: Useat kaapelikanavat saattavat sittenkin pimetä tiistaiyönä

    2. 2

      Ammattilainen heivasi Stockmannin – "Kuihtuva, syvästi tappiollinen tavaratalo"

    3. 3

      Miljardöörisijoittaja: Pankit lypsävät sinulta rahaa turhaan – sijoita sen sijaan näin

    4. 4

      Miljardööri Warren Buffett tuplasi Apple-omistuksensa

    5. 5

      Suomeen vuokrakatto 20 euroa neliöltä? Näin se vaikuttaisi tuensaajiin

    6. 6

      Toisissa paikoissa kikytetään, toisissa ei – näin kävi Metalliliiton työpaikoilla

    7. 7

      Viljelijät uivat syvissä vesissä: ”Tilanne pahempi kuin 90-luvun lamassa”

    8. 8

      Asuntojen hinnoissa saattaa piillä yllätyksiä – meri voi laskea arvoa jopa -20 %

    9. 9

      Kolumbia tilasi kolikoita Suomesta

    10. 10

      Pörssin päälistalle pyrkivä Suomen Hoivatilat ampaisi

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Asuntojen hinnoissa saattaa piillä yllätyksiä – meri voi laskea arvoa jopa -20 %

    2. 2

      Ammattilainen heivasi Stockmannin – "Kuihtuva, syvästi tappiollinen tavaratalo"

    3. 3

      Miljardöörisijoittaja: Pankit lypsävät sinulta rahaa turhaan – sijoita sen sijaan näin

    4. 4

      Marimekon luova johtaja lopettaa

    5. 5

      Suomeen vuokrakatto 20 euroa neliöltä? Näin se vaikuttaisi tuensaajiin

    6. 6

      Toisissa paikoissa kikytetään, toisissa ei – näin kävi Metalliliiton työpaikoilla

    7. 7

      Ex-kokki Tuomaksesta tuli autojen huippumyyjä – näin hän myy auton ja vähän muutakin

    8. 8

      Nokia yllätti: 5g-verkkojen rakennus alkaa jo tänä vuonna

    9. 9

      Neljäskin uhatuista kanavista näkyy vielä tiistaiyön jälkeen

    10. 10

      Yle: Jättiliitto vaatii naisvaltaisten alojen palkkoihin kuoppakorotusta

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Nämä kuitit kannattaa säästää – ”Silloin kuittien on löydyttävä”

    2. 2

      Joukko tv-kanavia uhkaa pian pimentyä yli 1,5 miljoonassa kodissa

    3. 3

      Suomalaismies aikoo miljonääriksi 500 päivässä – näin hän sen tekee

    4. 4

      51 Siwaa ja Valintataloa suljetaan – tässä koko lista

    5. 5

      Näin suomalainen mies putoaa työelämästä – ”Ajatellaanko todella, että ihmiset haluavat elää tuilla?”

    6. 6

      Venäläismiljardöörin purjelaiva takavarikoitiin – jättimäinen merilelu maksoi 400 miljoonaa

    7. 7

      Metalliliitto: Työpaikalla pidettiin mustaa listaa työntekijöistä – levisi vahingossa kaikille

    8. 8

      Asuntovelallinen, korkosi laskutapa on muuttumassa – varaudu nousuun

    9. 9

      Yhä useampi menettää kotinsa – ”Ostetaan liian iso talo tai kallis asunto”

    10. 10

      Suomalaismies yritti saada 25 000 euron sairaalakuluja vakuutusyhtiöiltä – joutui mustalle listalle

    11. Näytä lisää