Kriisiyhtiöistä haetaan suurimpia tuottoja

Korkosijoittajat hakevat yrityslainamarkkinoiden kovimpia tuottoja kriisiyhtiöiden velkakirjoista. Näissä riskit ovat suuria mutta parhaimmillaan sijoituksen arvo voi ponkaista moninkertaiseksi.
Yrityslainamarkkinoiden suurimmat tuotot vaativat rohkeaa riskinottamista ja hyvää onnea. Suurimmillaan tuotto-odotukset ovat kriisiyhtiöiden velkakirjoissa, joissa sijoitettu pääoma voi kadota kokonaan tappioihin – tai moninkertaistua.

Maailman suurinta joukkolainarahastoa johtava korkosijoittamisen superguru, yhdysvaltalaisen Pimcon Bill Gross kertoi uutistoimisto Bloombergille kriisiyhtiöiden velkakirjoilla saavuttamistaan huipputuotoista. Huumoristaan tunnettu Gross neuvoi muitakin ostamaan sellaisten kriisiyhtiöiden velkakirjoja, joita pelastustoimiin ryhtyvät keskuspankki tai valtio alkavat pian ostaa.

Gross aavisti näin käyvän kriisiin ajautuneen autojätti GM:n rahoitusyhtiössä GMAC:ssa, jonka velkakirjojen arvo nousikin hulppeasti GMAC:n saatua luvan muuttua pankiksi ja yhtiön päästyä liittovaltion pankkituen piiriin.

Bloombergin mukaan Grossin hoitama rahasto osti GMAC:n velkakirjoja noin 40 prosentilla niiden nimellisarvosta, kun yhtiön rahoittajat pyrkivät pääsemään kriisiyhtiön lainapapereista eroon.

GMAC:n muuttuminen pankiksi ja lupaus liittovaltion pankkituesta on jo nostanut velkakirjojen markkinahinnan noin 80 prosenttiin nimellisarvosta. Sijoituksen arvo on noin kaksinkertaistunut. Ja päälle tulevat korot.

Suomestakin löytyy
ongelmayhtiöitä


Suomessa rohkeat yksityissijoittajat ovat tiettävästi harrastaneet vastaavaa päättelyä esimerkiksi M-realin velkakirjojen kanssa. Pitkälle yli kymmenen prosentin kieppunut tuotto on houkutellut siinä uskossa, että viime kädessä Metsäliitto vastaisi tyttärensä vastuista.

Rohkea riskinottaja voi tiedustella pankiltaan tai muulta arvopaperivälittäjältään mahdollisuuksia sijoittaa suoraan yksittäisiin yrityslainoihin. Tämä vaatii yleensä paljon suurempia summia kuin rahastosijoitukset.

Yksityissijoittajan haasteena suorissa velkakirjasijoituksissa on suppean hajautuksen lisäksi korkomarkkinoiden suursijoittajia suosiva hinnoittelumekanismi. Liian pienillä sijoitussummilla hyväkin tuotto voi vesittyä korkeisiin kuluihin tai pankin kitsaaseen tuottotarjoukseen.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!

    1. 1

      Konsultit alkavat valmentaa työttömiä ennen te-keskusten haastatteluja – palkkio riippuu tuloksesta

    2. 2

      Kyösti Kakkonen Karjalaisessa: Työntekijät nousevat pian kapinaan ay-liikettä vastaan

    3. 3

      Katso, mitä tapahtui asuntolainan hinnalle – ”Pankin vaihtajia on liikkeellä”

    4. 4

      ”Ikänsä kunniallisesti työtä tehneet kokevat tämän nöyryyttävänä” – kiistelty eläkealoite eduskuntaan

    5. 5

      Sipilä aikoo puhua Medvedevin kanssa koilliskaapelista: ”Siitä voisi tulla totta”

    6. 6

      Bengt Holmström puhui Nobel-tilaisuudessa

    7. 7

      Näkökulma: Liian pieni osa kasvusta valuu palkkoihin – toteutuuko Marxin ennustus?

    8. 8

      Kuka eläkemuutoksen maksaisi? ”Kaikki tulevat sukupolvet häviäisivät”

    9. 9

      Draghi: Arvopaperien osto-ohjelman purkamisesta ei keskusteltu

    10. 10

      Sipilä: Suomella on mahdollisuus saada Saksa kiinni

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Katso, mitä tapahtui asuntolainan hinnalle – ”Pankin vaihtajia on liikkeellä”

    2. 2

      Kyösti Kakkonen Karjalaisessa: Työntekijät nousevat pian kapinaan ay-liikettä vastaan

    3. 3

      Stark sulkee kuusi myymälää – irtisanoo jopa 160

    4. 4

      Apple osti kaikessa hiljaisuudessa suomalaisyrityksen

    5. 5

      Näkökulma: Liian pieni osa kasvusta valuu palkkoihin – toteutuuko Marxin ennustus?

    6. 6

      Autojen ominaisuudesta tuli ongelma – piti säästää energiaa, voikin aiheuttaa kolareita

    7. 7

      ”Ikänsä kunniallisesti työtä tehneet kokevat tämän nöyryyttävänä” – kiistelty eläkealoite eduskuntaan

    8. 8

      Yle: Kodin1-nimen ostaja selvisi – aikoo kilpailla hinnoilla

    9. 9

      Asuntolainoihin ajetaan uutta rajoitusta – tienaisitko tarpeeksi?

    10. 10

      Sähköinen postilaatikko kerää kritiikkiä: ”Pitää olla mahdollisuus asioida miten parhaiten sopii”

    11. Näytä lisää
    1. 1

      WhatsApp katoaa miljoonista puhelimista – katso, onko omasi listalla

    2. 2

      Varo perintöloukkua – ”Voi olla järkevää jopa kieltäytyä perinnöstä”

    3. 3

      Katso, mitä tapahtui asuntolainan hinnalle – ”Pankin vaihtajia on liikkeellä”

    4. 4

      Keskiansio 160 000 euroa vuodessa – tämä ammattiryhmä vaatii lakoilla lisää

    5. 5

      Alkon kilpailutus hämmentää: 100-vuotiaan Suomen juhlalikööriksi virolainen Vana Tallinn

    6. 6

      Suomalaiset saavat liikaa palkkaa? ”Perheen elo muuttuu selviytymistaisteluksi”

    7. 7

      Kyösti Kakkonen Karjalaisessa: Työntekijät nousevat pian kapinaan ay-liikettä vastaan

    8. 8

      Näkökulma: Liian pieni osa kasvusta valuu palkkoihin – toteutuuko Marxin ennustus?

    9. 9

      20-vuotiaita autoja huristelee Suomen teillä paljon – tiedätkö, onko yleisin malli Golf, Astra vai Corolla?

    10. 10

      Suomen ilmasto on myrkkyä autoille – arvaatko, mikä lämpötila on pahin?

    11. Näytä lisää