Valikko

Mikael Wahlströmille jälleen pk-rahastoja

Kokenut salkunhoitaja Mikael Wahlström on jälleen perustanut kaksi pieniin ja keskisuuriin yrityksiin keskittyvää osakerahastoa. Wahlström on tullut tunnetuksi aiemmin WIP Rahastoyhtiön rakentajana ja hyvin menestyneen WIP Pikkujättiläiset rahaston salkunhoitajana.

WIPin rahastot myytiin eQ-Pankille ja Wahlström perusti kumppaneineen uuden rahastoyhtiön Fourtonin ja pieniin ja keskisuuriin yrityksiin keskittyvä sijoitusstrategia jaettiin kahtia. Uusien rahastojen Fourton Odysseuksen ja Fourton Staminan salkuissa ei ole yhtään samaa osaketta vaikka, molemmat keskittyvät eurooppalaisiin, erityisesti pohjoismaisiin, matalan arvostuksen, pieniin ja keskisuuriin yrityksiin.

– Stamina sijoittaa yhtiöihin, joiden toiminta on jatkuvasti hyvää. Odysseuksessa otetaan enemmän riskiä, painotetaan suhdanneherkkiä yhtiöitä ja haetaan myös käänneyhtiöitä, Wahlström sanoo.

Wahlström arvioi, että Odysseus-rahaston arvon kehitys korreloi vahvemmin yleisen markkinakehityksen kanssa. Staminalla markkinariippuvuutta kuvaava beta-tunnusluku tullee olemaan alhaisempi. Stamina muistuttaa siten hiukan enemmän pikkujättiläisrahastoa, jonka nimi on nykyisin eQ Pikkujättiläiset.

Rahoitustieteellisen tutkimuksen perusteella pienet yritykset ovat keskimäärin tuottaneet paremmin kuin isot, mutta pieniin yrityksiin liittyy huomattavasti suurempi sijoitusriski kuin isoihin. Riski ei kuitenkaan näy tavallisesti käytetyissä riskimittareissa kuten volatiliteetissa, joka mittaa osuuden arvon heilahtelua.

Monilla osakkeilla vähäinen vaihto johtaa myös pieneen volatiliteettiin. Osittain tästä syystä monet pienyritysrahastot menestyvät hyvin rahastovertailuissa, joissa verrataan sekä tuottoa että riskiä.

Eurooppalaisten osakeindeksien perusteella, suuryhtiöiden kurssit nousivat paremmin teknokuplan aikana, erityisesti vuonna 1999. Sen jälkeen pienyritykset ovat tuottaneet vuoden jaksoissa yhtä hyvin tai paremmin kuin suuryritykset. Viimeksi kuluneen 12 kuukauden aikana pienyritysten kurssit ovat nousseet osittain jopa rakettimaisesti.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!

    1. 1

      Terrafame-johtaja Ratia toimii myös yhtiön konsulttina – satojen tuhansien palkkiot

    2. 2

      WhatsApp katoaa miljoonista puhelimista – katso, onko omasi listalla

    3. 3

      20-vuotiaita autoja huristelee Suomen teillä paljon – tiedätkö, onko yleisin malli Golf, Astra vai Corolla?

    4. 4

      HS: Koulutettuja suomalaisia kaikkoaa ulkomaille – vain harva aikoo palata

    5. 5

      Alkon kilpailutus hämmentää: 100-vuotiaan Suomen juhlalikööriksi virolainen Vana Tallinn

    6. 6

      Näkökulma: Kapina jatkuu – Brexit ja Trump olivat vasta alkua

    7. 7

      Raju luku lapsilisien leikkauksista – ”Lisäävät pienituloisuutta”

    8. 8

      Wahlroos: Tässä on Suomen työttömyysongelman perimmäinen syy – ”Ihan käsittämätöntä”

    9. 9

      Keskiansio 160 000 euroa vuodessa – tämä ammattiryhmä vaatii lakoilla lisää

    10. 10

      Leikkaukset iskivät lapsilisään – mitä menetetyllä summalla saisi?

    11. Näytä lisää
    1. 1

      WhatsApp katoaa miljoonista puhelimista – katso, onko omasi listalla

    2. 2

      20-vuotiaita autoja huristelee Suomen teillä paljon – tiedätkö, onko yleisin malli Golf, Astra vai Corolla?

    3. 3

      Keskiansio 160 000 euroa vuodessa – tämä ammattiryhmä vaatii lakoilla lisää

    4. 4

      Alkon kilpailutus hämmentää: 100-vuotiaan Suomen juhlalikööriksi virolainen Vana Tallinn

    5. 5

      Raju luku lapsilisien leikkauksista – ”Lisäävät pienituloisuutta”

    6. 6

      Terrafame-johtaja Ratia toimii myös yhtiön konsulttina – satojen tuhansien palkkiot

    7. 7

      Leikkaukset iskivät lapsilisään – mitä menetetyllä summalla saisi?

    8. 8

      Näkökulma: Kapina jatkuu – Brexit ja Trump olivat vasta alkua

    9. 9

      Kodin1-tavaratalon sivuille ilmestyi viesti: ”Pian täällä taas...”

    10. 10

      HS: Koulutettuja suomalaisia kaikkoaa ulkomaille – vain harva aikoo palata

    11. Näytä lisää
    1. 1

      WhatsApp katoaa miljoonista puhelimista – katso, onko omasi listalla

    2. 2

      Kelan pääjohtaja SK:lle ”Miksi ylläpidämme järjestelmää, joka maksaa ihmiselle olemisesta?

    3. 3

      Vakava varoitus Suomelle: ”Nämä kotitaloudet erityisen haavoittuvia”

    4. 4

      Nyt se on lopullista: koeaika menee uusiksi

    5. 5

      Katso, kuulutko velkaisten riskiryhmään – tämä raja ei saisi ylittyä

    6. 6

      Ville, 33, kasvatti menestyvän bisneksen Kiinaan – kuukaudessa 8 000 pakettia elektroniikkaa Suomeen

    7. 7

      Keskiansio 160 000 euroa vuodessa – tämä ammattiryhmä vaatii lakoilla lisää

    8. 8

      Suomalaiset saavat liikaa palkkaa? ”Perheen elo muuttuu selviytymistaisteluksi”

    9. 9

      Alkon kilpailutus hämmentää: 100-vuotiaan Suomen juhlalikööriksi virolainen Vana Tallinn

    10. 10

      Kevytmaito, kahvi, meetwursti, konetiskiaine... Näin paljon arkisten tuotteiden hinnat nousivat 10 vuodessa

    11. Näytä lisää