Mikael Wahlströmille jälleen pk-rahastoja

Kokenut salkunhoitaja Mikael Wahlström on jälleen perustanut kaksi pieniin ja keskisuuriin yrityksiin keskittyvää osakerahastoa. Wahlström on tullut tunnetuksi aiemmin WIP Rahastoyhtiön rakentajana ja hyvin menestyneen WIP Pikkujättiläiset rahaston salkunhoitajana.

WIPin rahastot myytiin eQ-Pankille ja Wahlström perusti kumppaneineen uuden rahastoyhtiön Fourtonin ja pieniin ja keskisuuriin yrityksiin keskittyvä sijoitusstrategia jaettiin kahtia. Uusien rahastojen Fourton Odysseuksen ja Fourton Staminan salkuissa ei ole yhtään samaa osaketta vaikka, molemmat keskittyvät eurooppalaisiin, erityisesti pohjoismaisiin, matalan arvostuksen, pieniin ja keskisuuriin yrityksiin.

– Stamina sijoittaa yhtiöihin, joiden toiminta on jatkuvasti hyvää. Odysseuksessa otetaan enemmän riskiä, painotetaan suhdanneherkkiä yhtiöitä ja haetaan myös käänneyhtiöitä, Wahlström sanoo.

Wahlström arvioi, että Odysseus-rahaston arvon kehitys korreloi vahvemmin yleisen markkinakehityksen kanssa. Staminalla markkinariippuvuutta kuvaava beta-tunnusluku tullee olemaan alhaisempi. Stamina muistuttaa siten hiukan enemmän pikkujättiläisrahastoa, jonka nimi on nykyisin eQ Pikkujättiläiset.

Rahoitustieteellisen tutkimuksen perusteella pienet yritykset ovat keskimäärin tuottaneet paremmin kuin isot, mutta pieniin yrityksiin liittyy huomattavasti suurempi sijoitusriski kuin isoihin. Riski ei kuitenkaan näy tavallisesti käytetyissä riskimittareissa kuten volatiliteetissa, joka mittaa osuuden arvon heilahtelua.

Monilla osakkeilla vähäinen vaihto johtaa myös pieneen volatiliteettiin. Osittain tästä syystä monet pienyritysrahastot menestyvät hyvin rahastovertailuissa, joissa verrataan sekä tuottoa että riskiä.

Eurooppalaisten osakeindeksien perusteella, suuryhtiöiden kurssit nousivat paremmin teknokuplan aikana, erityisesti vuonna 1999. Sen jälkeen pienyritykset ovat tuottaneet vuoden jaksoissa yhtä hyvin tai paremmin kuin suuryritykset. Viimeksi kuluneen 12 kuukauden aikana pienyritysten kurssit ovat nousseet osittain jopa rakettimaisesti.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!

    1. 1

      Autokonserni Laakkosen yt:t päätökseen – 77 irtisanotaan

    2. 2

      Näin suomalaiset lorvailevat töissä: olemattomia palavereja ja harhauttavia ruutukaappauksia

    3. 3

      Töistä jäädään pois yhä useammin mielenterveyden pettäessä – ”Erityisen huolestuttavaa”

    4. 4

      Asuntokaupan kahtiajako repesi entisestään

    5. 5

      Liv-, Jim- ja Hero-kanavien lähetykset eivät pimene Soneran verkossa

    6. 6

      Lapsi hoitoon viimeistään 1,5-vuotiaana, isälle 6 kk vapaa – näin EK uudistaisi perhevapaita

    7. 7

      Postin liiketulos heikkeni – ”Haemme uutta kasvua elintarvikkeiden kuljetuksesta”

    8. 8

      Viljelijät uivat syvissä vesissä: ”Tilanne pahempi kuin 90-luvun lamassa”

    9. 9

      Ohjelmistotalo palkkaa sata Turkuun: ”Turus on tarjol selvästen kaikkest enempi ossamist”

    10. 10

      Berner: Seuraavan sukupolven 5G-verkot voivat tuoda Suomeen uusia operaattoreita

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Ammattilainen heivasi Stockmannin – "Kuihtuva, syvästi tappiollinen tavaratalo"

    2. 2

      Näin suomalaiset lorvailevat töissä: olemattomia palavereja ja harhauttavia ruutukaappauksia

    3. 3

      Miljardöörisijoittaja: Pankit lypsävät sinulta rahaa turhaan – sijoita sen sijaan näin

    4. 4

      Suomeen vuokrakatto 20 euroa neliöltä? Näin se vaikuttaisi tuensaajiin

    5. 5

      HS: Useat kaapelikanavat saattavat sittenkin pimetä tiistaiyönä

    6. 6

      Toisissa paikoissa kikytetään, toisissa ei – näin kävi Metalliliiton työpaikoilla

    7. 7

      Viljelijät uivat syvissä vesissä: ”Tilanne pahempi kuin 90-luvun lamassa”

    8. 8

      Asuntojen hinnoissa saattaa piillä yllätyksiä – meri voi laskea arvoa jopa -20 %

    9. 9

      Neljäskin uhatuista kanavista näkyy vielä tiistaiyön jälkeen

    10. 10

      Asuntokaupan kahtiajako repesi entisestään

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Nämä kuitit kannattaa säästää – ”Silloin kuittien on löydyttävä”

    2. 2

      Joukko tv-kanavia uhkaa pian pimentyä yli 1,5 miljoonassa kodissa

    3. 3

      Suomalaismies aikoo miljonääriksi 500 päivässä – näin hän sen tekee

    4. 4

      51 Siwaa ja Valintataloa suljetaan – tässä koko lista

    5. 5

      Asuntovelallinen, korkosi laskutapa on muuttumassa – varaudu nousuun

    6. 6

      Asuntojen hinnoissa saattaa piillä yllätyksiä – meri voi laskea arvoa jopa -20 %

    7. 7

      Yhä useampi menettää kotinsa – ”Ostetaan liian iso talo tai kallis asunto”

    8. 8

      Suomalaismies yritti saada 25 000 euron sairaalakuluja vakuutusyhtiöiltä – joutui mustalle listalle

    9. 9

      Ammattilainen heivasi Stockmannin – "Kuihtuva, syvästi tappiollinen tavaratalo"

    10. 10

      Uusi eläkemuoto houkuttelee työttömiä – hetken helpotus voi kostautua

    11. Näytä lisää