Vaihtuvan koron rahasto menestyy

Icecapitalin vaihtuvan koron rahasto nousi heti ensimmäisenä toimintavuotenaan 12 kuukauden tuottojen kärkeen. Tuoreen Rahastoraportin mukaan Icecapital Euro Floating Rate on Suomeen rekisteröidyistä lyhyen koron rahastoista tuottokärjessä vuoden, puolen vuoden ja kolmen kuukauden jaksoilla.

Kuukauden jaksolla Icecapitalin rahasto jäi kuitenkin niukasti toiselle yrityskorkoihin sijoittavalle rahastolle SEB lux Euro Short Bond Fund. Icecapitalin rahaston 12 kuukauden tuotto maaliskuun lopussa oli 2,9 prosenttia, kun kolmen kuukauden euribor -indeksi tuotti 2,63 prosenttia.

Icecapitalin vaihtuvan koron rahasto on edelleen Suomen ainoa rahasto alallaan. Muihin lyhyen koron rahastoihin verrattuna kyseinen rahasto on hyötynyt yritysriskistä. Lyhyen koron rahastot sijoittavat tyypillisimmin varansa vähäriskisiin pankkien sijoitustodistuksiin ja pientä yritysriskiä on voitu ottaa pian erääntymässä olevista joukkolainoista ja yritystodistuksista.

Vaihtuvakorkoinen rahasto voi sijoittaa myös pitkäaikaisiin yrityslainoihin, jos lainan korko on vaihtuva. Pitkäaikaisissa yrityslainoissa tuottoero riskittömiin sijoituksiin verrattuna on suurempi kuin lyhyissä. Tästä syystä vaihtuvan koron rahaston tuotto on myös herkkä yrityslainamarkkinoiden tuottoerojen eli spredien muutoksille. Pahimmillaan yritysriski voi tarkoittaa myös luottotappioita.

Viime vuoden aikana riskilisät kapenivat ja yrityslainojen hinnat nousivat voimakkaasti. Tämä näkyy myös niissä lyhyen koron rahastoissa, jotka ovat ottaneet yritysriskiä, mutta muutos korostuu pitkän koron rahastoissa.

Salkunhoitaja Jyri Tanskasen mukaan kiinnostus vaihtuvakorkoisiin yrityslainoihin on lisääntynyt etenkin nyt, kun korkojen odotetaan nousevan ainakin pitkällä aikavälillä.

– Olen luottavainen näiden markkinoiden suhteen. Sekä pankit että yritykset ovat lisänneet vaihtuvakorkoisten lainojen liikkeeseenlaskuja. Lisäksi sijoittajien kiinnostuksen lisääntyminen on parantanut markkinoiden toimivuutta, Tanskanen sanoo.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!

    1. 1

      Nämä kuitit kannattaa säästää – ”Silloin kuittien on löydyttävä”

    2. 2

      Donald Trumpin ”talvipalatsi” on huikean kallis eliittiklubi – katso hulppeat kuvat kartanosta

    3. 3

      Karu arvio öljystä: Jos toukokuussa ei tapahdu, romahdus uhkaa

    4. 4

      Kommentti: Toisille pian 200 e/kk enemmän – Lindströmin eläketuki on epäreilu

    5. 5

      Pian voi alkaa hakea uutta eläketukea – 760 e/kk

    6. 6

      10 hankalaa kysymystä työhaastatteluista – ja mitä niillä haetaan

    7. 7

      ”Aivan uutta tietoa” – Helsinki-Tallinna -tunnelin selvityksen ”tulokset lupaavia”

    8. 8

      Goldman Sachs puhui Helsingin pörssin laskuun

    9. 9

      ”Ei ole välttämättä varaa maksaa satojen eurojen lääkkeitä ensin itse” – Kela tarttui ongelmaan

    10. 10

      Suomalaismies yritti saada 25 000 euron sairaalakuluja vakuutusyhtiöiltä – joutui mustalle listalle

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Nämä kuitit kannattaa säästää – ”Silloin kuittien on löydyttävä”

    2. 2

      ”Hienostunut rikollinen juoni” ABB:ssä: Talousvastaava vei 100 miljoonaa ja katosi

    3. 3

      Kauppojen aukiolot vapautettiin – näin kävi ABC-asemien markettimyynnin

    4. 4

      Pian voi alkaa hakea uutta eläketukea – 760 e/kk

    5. 5

      Näkökulma: Euron tuho voi alkaa – näin ajopuu-Suomen kohtalo ratkeaa

    6. 6

      Lähteet: Trumpin päästrategi Bannon tapasi Saksan suurlähettilään – viesti EU:lle oli kylmäävä

    7. 7

      Kreikka tarvitsee taas rahaa – näin se vaikuttaa Suomeen

    8. 8

      ”Ruoka mätänee pelloille” – vakava varoitus Brexitistä

    9. 9

      Karu arvio öljystä: Jos toukokuussa ei tapahdu, romahdus uhkaa

    10. 10

      Kommentti: Toisille pian 200 e/kk enemmän – Lindströmin eläketuki on epäreilu

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Yle: Kirjeessä koteihin jaettu oikea seteli hämmentää suomalaisia – osa palauttaa, vaikkei tarvitsisi

    2. 2

      ABC-asemien S-bonus muuttuu – ”Aion äänestää jaloillani”

    3. 3

      50 000 miestä parhaassa iässä ei tee töitä tai opiskele – ”Mitä heille tapahtui?”

    4. 4

      Näin suomalainen mies putoaa työelämästä – ”Ajatellaanko todella, että ihmiset haluavat elää tuilla?”

    5. 5

      Venäläismiljardöörin purjelaiva takavarikoitiin – jättimäinen merilelu maksoi 400 miljoonaa

    6. 6

      Metalliliitto: Työpaikalla pidettiin mustaa listaa työntekijöistä – levisi vahingossa kaikille

    7. 7

      Uusi eläkemuoto houkuttelee työttömiä – hetken helpotus voi kostautua

    8. 8

      Nämä kuitit kannattaa säästää – ”Silloin kuittien on löydyttävä”

    9. 9

      Suomalaismies yritti saada 25 000 euron sairaalakuluja vakuutusyhtiöiltä – joutui mustalle listalle

    10. 10

      Sunnuntailisistä nautittu 100 vuotta – joko riittää?

    11. Näytä lisää