Korkosijoituskaan ei ole aina helppo

Viime viikkojen aikana myyntiin on tullut yksityissijoittajille tarkoitettuja korkosijoituksia, joiden ehtojen hahmottaminen vaatii tottuneeltakin sijoittajalta jonkin verran asiaan paneutumista. Paneutuminen voi kuitenkin kannattaa.

Ehkä vaativin uusista sijoituksista on kuusivuotinen jälkimarkkinakelpoinen Mandatum Athene -indeksilaina. Laina on oikeastaan yksityissijoittajille paketoitu johdannaissijoitus, jossa tuotto syntyy sijoittajien liian voimakkaista korko-odotuksista. Tärkeää on kuitenkin, että vaikka sijoituksen tuotto onkin epävarma, Sampo Pankki lupaa maksaa laina-ajan päättyessä lainan nimellisarvon takaisin.

Mahdatumin indeksilainan tuotto ei ole oikeastaan sidottu vertailuindeksiin vaan luvattuun sijoitusstrategiaan. Noin 12–16 prosenttia kerätyistä varoista sijoitetaan korkofuutuureihin, joilla ennakoidaan mikä on 3 kuukauden korkosijoituksen tuotto 12 kuukauden kuluttua. Futuurisopimukset uudistetaan kolmen kuukauden välein ja mahdollisesti kertyneet voitot lisäävät indeksilainan arvoa.

Sijoitusstrategian idea on siinä, että markkinoilla pitkien korkojen taso on lähes aina lyhyitä korkoja korkeampi ja sijoittajat odottavat lyhyiden korkojen nousevan pitkiä vastaaviksi. Jos korot eivät nouse aivan odotusten mukaan, korkeampaan korkoon tehdyn futuurisopimuksen arvo nousee.

Käytännössä sijoittajat ovat odottaneet yleensä liian korkeita korkoja ja indeksilainan sijoitusstrategia olisi tuottanut voittoa.

Viime vuosien aikana lainan sijoitusstragia olisi tuottanut jopa 5–20 prosentin vuotuisen tuoton. Menneet laskennalliset tuotot eivät ole kuitenkaan tae tulevasta ja sijoittajan on syytä perehtyä lainan ehtoihin tarkasti. Lainan vaikeista ehdoista huolimatta Mandatumille voi antaa tunnustusta sijoituksen rakenteen mahdollisimman hyvästä aukaisemisesta sekä taustalla olevien kulujen läpinäkyvyydestä.

Sijoittajat ovat viime aikoina olleet varsin kiinnostuneita korkosijoitusten uusista ominaisuuksista, sillä korkojen ollessa alhaalla normaaleihin joukkolainoihin tai pitkän koron rahastoihin liittyy tavallista suurempi korkoriski.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!

    1. 1

      WSJ: Norwegian aloittaa suorat lennot Euroopasta Yhdysvaltoihin - Liput halvimmillaan noin 60 euroa

    2. 2

      Asuntovelallinen, korkosi laskutapa on muuttumassa – varaudu nousuun

    3. 3

      Kalevala Koru irtisanoi noin 100 jälleenmyyntisopimusta - ”Jakelua järjestellään uudelleen”

    4. 4

      Asuntopula kärjistyy Uudessakaupungissa – ”Tuolla rahalla pitäisi saada enemmän”

    5. 5

      Uusi velkaennätys on ovella – maailman yhteenlaskettu velka on käsittämätön summa

    6. 6

      Ex-kokki Tuomaksesta tuli autojen huippumyyjä – näin hän myy auton ja vähän muutakin

    7. 7

      Lounaan hinta muuttuu 10 minuutin välein – helsinkiläisravintola kokeilee ensimmäisenä maailmassa

    8. 8

      Suuri murros edessä – pankkien alettava antaa asiakastietoja ulkopuolisille

    9. 9

      Suomen sähköverkkoon hyökätään jatkuvasti – myös suurvallat aktiivisia

    10. 10

      Kyberturvallisuuden huippuasiantuntija Business Insiderille: Hakkeroinnista tullut mafian kaltaista toimintaa

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Ex-kokki Tuomaksesta tuli autojen huippumyyjä – näin hän myy auton ja vähän muutakin

    2. 2

      Suuri murros edessä – pankkien alettava antaa asiakastietoja ulkopuolisille

    3. 3

      WSJ: Norwegian aloittaa suorat lennot Euroopasta Yhdysvaltoihin - Liput halvimmillaan noin 60 euroa

    4. 4

      Asuntovelallinen, korkosi laskutapa on muuttumassa – varaudu nousuun

    5. 5

      Uusi velkaennätys on ovella – maailman yhteenlaskettu velka on käsittämätön summa

    6. 6

      Asuntopula kärjistyy Uudessakaupungissa – ”Tuolla rahalla pitäisi saada enemmän”

    7. 7

      Lounaan hinta muuttuu 10 minuutin välein – helsinkiläisravintola kokeilee ensimmäisenä maailmassa

    8. 8

      Uutuuskirja: Neuvostoliittolaiset halusivat ranskalaiset kankaat vaatteisiin – Koivisto esti

    9. 9

      Kalevala Koru irtisanoi noin 100 jälleenmyyntisopimusta - ”Jakelua järjestellään uudelleen”

    10. 10

      Ruotsissa ollaan lähellä asuntokuplan puhkeamista – ”pitäisi olla jo huolissaan”

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Nämä kuitit kannattaa säästää – ”Silloin kuittien on löydyttävä”

    2. 2

      Joukko tv-kanavia uhkaa pian pimentyä yli 1,5 miljoonassa kodissa

    3. 3

      Suomalaismies aikoo miljonääriksi 500 päivässä – näin hän sen tekee

    4. 4

      51 Siwaa ja Valintataloa suljetaan – tässä koko lista

    5. 5

      Näin suomalainen mies putoaa työelämästä – ”Ajatellaanko todella, että ihmiset haluavat elää tuilla?”

    6. 6

      Venäläismiljardöörin purjelaiva takavarikoitiin – jättimäinen merilelu maksoi 400 miljoonaa

    7. 7

      Metalliliitto: Työpaikalla pidettiin mustaa listaa työntekijöistä – levisi vahingossa kaikille

    8. 8

      Suomalaismies yritti saada 25 000 euron sairaalakuluja vakuutusyhtiöiltä – joutui mustalle listalle

    9. 9

      Uusi eläkemuoto houkuttelee työttömiä – hetken helpotus voi kostautua

    10. 10

      Pian voi alkaa hakea uutta eläketukea – 760 e/kk

    11. Näytä lisää