Valikko

Korkosijoituskaan ei ole aina helppo

Viime viikkojen aikana myyntiin on tullut yksityissijoittajille tarkoitettuja korkosijoituksia, joiden ehtojen hahmottaminen vaatii tottuneeltakin sijoittajalta jonkin verran asiaan paneutumista. Paneutuminen voi kuitenkin kannattaa.

Ehkä vaativin uusista sijoituksista on kuusivuotinen jälkimarkkinakelpoinen Mandatum Athene -indeksilaina. Laina on oikeastaan yksityissijoittajille paketoitu johdannaissijoitus, jossa tuotto syntyy sijoittajien liian voimakkaista korko-odotuksista. Tärkeää on kuitenkin, että vaikka sijoituksen tuotto onkin epävarma, Sampo Pankki lupaa maksaa laina-ajan päättyessä lainan nimellisarvon takaisin.

Mahdatumin indeksilainan tuotto ei ole oikeastaan sidottu vertailuindeksiin vaan luvattuun sijoitusstrategiaan. Noin 12–16 prosenttia kerätyistä varoista sijoitetaan korkofuutuureihin, joilla ennakoidaan mikä on 3 kuukauden korkosijoituksen tuotto 12 kuukauden kuluttua. Futuurisopimukset uudistetaan kolmen kuukauden välein ja mahdollisesti kertyneet voitot lisäävät indeksilainan arvoa.

Sijoitusstrategian idea on siinä, että markkinoilla pitkien korkojen taso on lähes aina lyhyitä korkoja korkeampi ja sijoittajat odottavat lyhyiden korkojen nousevan pitkiä vastaaviksi. Jos korot eivät nouse aivan odotusten mukaan, korkeampaan korkoon tehdyn futuurisopimuksen arvo nousee.

Käytännössä sijoittajat ovat odottaneet yleensä liian korkeita korkoja ja indeksilainan sijoitusstrategia olisi tuottanut voittoa.

Viime vuosien aikana lainan sijoitusstragia olisi tuottanut jopa 5–20 prosentin vuotuisen tuoton. Menneet laskennalliset tuotot eivät ole kuitenkaan tae tulevasta ja sijoittajan on syytä perehtyä lainan ehtoihin tarkasti. Lainan vaikeista ehdoista huolimatta Mandatumille voi antaa tunnustusta sijoituksen rakenteen mahdollisimman hyvästä aukaisemisesta sekä taustalla olevien kulujen läpinäkyvyydestä.

Sijoittajat ovat viime aikoina olleet varsin kiinnostuneita korkosijoitusten uusista ominaisuuksista, sillä korkojen ollessa alhaalla normaaleihin joukkolainoihin tai pitkän koron rahastoihin liittyy tavallista suurempi korkoriski.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!

    1. 1

      Kyösti Kakkonen Karjalaisessa: Työntekijät nousevat pian kapinaan ay-liikettä vastaan

    2. 2

      Sähköinen postilaatikko kerää kritiikkiä: ”Pitää olla mahdollisuus asioida miten parhaiten sopii”

    3. 3

      Stark sulkee kuusi myymälää – irtisanoo jopa 160

    4. 4

      Näkökulma: Liian pieni osa kasvusta valuu palkkoihin – toteutuuko Marxin ennustus?

    5. 5

      Autojen ominaisuudesta tuli ongelma – piti säästää energiaa, voikin aiheuttaa kolareita

    6. 6

      Paperiosakkeet hukassa? Sampo antoi lisäaikaa

    7. 7

      Tuloerojen kuilu: Rikkaimmat +70 % – köyhimmät +30 %

    8. 8

      Yle: Kodin1-nimen ostaja selvisi – aikoo kilpailla hinnoilla

    9. 9

      Berner ihmettelee Postin laskelmia kustannusten kasvusta

    10. 10

      Nobel-voittaja Hart: Trumpin talouspolitiikka uhka USA:n ja maailman taloudelle

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Näkökulma: Liian pieni osa kasvusta valuu palkkoihin – toteutuuko Marxin ennustus?

    2. 2

      Yle: Kodin1-nimen ostaja selvisi – aikoo kilpailla hinnoilla

    3. 3

      Stark sulkee kuusi myymälää – irtisanoo jopa 160

    4. 4

      Kyösti Kakkonen Karjalaisessa: Työntekijät nousevat pian kapinaan ay-liikettä vastaan

    5. 5

      Autojen ominaisuudesta tuli ongelma – piti säästää energiaa, voikin aiheuttaa kolareita

    6. 6

      Tärkeän lääkkeen hinta 23-kertaistui – yhtiölle sakot nimikikkailusta

    7. 7

      Jättikauppa: Konecranes myy nosturiyhtiön

    8. 8

      Varo perintöloukkua – ”Voi olla järkevää jopa kieltäytyä perinnöstä”

    9. 9

      Tuloerojen kuilu: Rikkaimmat +70 % – köyhimmät +30 %

    10. 10

      ”Vei mahdollisuuden huippu-uraan” – entinen opiskelija vaatii Oxfordin yliopistolta miljoonakorvauksia

    11. Näytä lisää
    1. 1

      WhatsApp katoaa miljoonista puhelimista – katso, onko omasi listalla

    2. 2

      Varo perintöloukkua – ”Voi olla järkevää jopa kieltäytyä perinnöstä”

    3. 3

      Nyt se on lopullista: koeaika menee uusiksi

    4. 4

      Keskiansio 160 000 euroa vuodessa – tämä ammattiryhmä vaatii lakoilla lisää

    5. 5

      Alkon kilpailutus hämmentää: 100-vuotiaan Suomen juhlalikööriksi virolainen Vana Tallinn

    6. 6

      Suomalaiset saavat liikaa palkkaa? ”Perheen elo muuttuu selviytymistaisteluksi”

    7. 7

      Kevytmaito, kahvi, meetwursti, konetiskiaine... Näin paljon arkisten tuotteiden hinnat nousivat 10 vuodessa

    8. 8

      Nobel-voittaja Bengt Holmström: Suomalaiset saavat liikaa palkkaa

    9. 9

      20-vuotiaita autoja huristelee Suomen teillä paljon – tiedätkö, onko yleisin malli Golf, Astra vai Corolla?

    10. 10

      Suomen ilmasto on myrkkyä autoille – arvaatko, mikä lämpötila on pahin?

    11. Näytä lisää