Kaksinkertainen korkoriski

Asuntolainojen korot ovat nyt poikkeuksellisen matalalla ja tavallaan myös kaksijakoisessa käännekohdassa. Asuntovelkaisen riskit kasvavat, liikahtaapa korkotaso seuraavaksi ylös tai alas.

Näin päättelee suursijoittajien varainhoitoon erikoistuneen Varainhallinta Tresorin ekonomisti Hannu Ranki, jonka mukaan sekä laina-asiakkaat että pankit ottavat asuntomarkkinoilla parhaillaan liian suuria riskejä.

Ranki pelkää asuntomarkkinoiden tällä menolla ylikuumenevan 1980-luvun lopun tapaiseen kuplatilanteeseen, ellei neliöhintojen nousu ja lainamäärien kasvu rauhoitu. Vielä hän ei halua maalata piruja seinille, mutta jollakin konstilla markkinoiden pitäisi hänen mielestään tasaantua.

– Nykyinen hinta- ja lainakehitys merkitsee sekä hintatasossa että luotoissa kasvavia riskejä, sanoo Ranki.

Korkoennusteet ovat asuntomarkkinoiden näkökulmasta ristiriitaiset, ja nykyisestä poikkeuksellisen matalasta korkotasosta muutokset kumpaan suuntaan tahansa voivat olla haitallisia. Talouskasvun kiihtyminen todennäköisesti nostaa korkoja parin lähivuoden aikana, mutta ennen sitä odotettua heikompi taloustilanne voi vielä laskeakin korkoja.

Korkojen muutokset vaikuttavat laina-asiakkaiden asemaan monella tavalla, suoraan ja epäsuorasti.

– Korkotason nousu kasvattaa lainanhoitokuluja, ja lisäksi se luultavasti kääntää asuntojen hinnat laskuun. Korkojen lasku taas ensin keventää lainanhoitokuluja ja siksi myös luultavasti kasvattaa lainanottohaluja entisestään, mutta myöhemmin heikko taloustilanne iskee asuntomarkkinoille kasvavan työttömyyden kautta, pohtii Ranki.

Itse Ranki ei usko suuriin korkomuutoksiin lähiaikoina, mutta pitää yhtä hyvin mahdollisena markkinakorkojen laskua kuin nousuakin.

Talouskasvua ja yleistä hintakehitystä selvästi nopeampi neliöhintojen nousu ja lainamäärien kasvu ovat Rankin mielestä pidemmän päälle luonnottomia ilmiöitä.

– Asuntomarkkinamme kaipaisivat nyt eräänlaista pehmeää laskua ennen kuin hinnoista ja lainoista syntyy samanlainen kupla kuin 1980-luvun lopussa.

Rankin mielestä markkinakehitystä pitäisi nyt hillitä uusilla keinoilla, kun korkopolitiikka ei ole enää vain suomalaisten omissa käsissä. Muitakin työkaluja asuntomarkkinoiden hallitsemiseen hänen mukaansa on, jos niitä vain halutaan käyttää.

Rankin keinolista

> uudet asuntolainatyypit (”osittain jo käytössä”)

> pankkien vakuuskäytäntö (”liian löysää, ruokkii hintojen nousukierrettä”)

> asunto- ja kaavapolitiikka (”tehotonta”)

> lainamarginaalit (”epäterve markkinaosuuskilpailu on pienentänyt jo liikaa”)

> laina-asiakkaiden oma järjenkäyttö (”matalien korkojen huumassa ei kovin suosittua”)

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!

    1. 1

      Turvapaikanhakijoiden määrät laskevat – jo satoja työpaikkoja kadonnut

    2. 2

      Pian voi alkaa hakea uutta eläketukea – 760 e/kk

    3. 3

      Haluaisitko asuntolainan jopa 45 vuodeksi? Viranomainen varoittaa

    4. 4

      Kreikka tarvitsee taas rahaa – näin se vaikuttaa Suomeen

    5. 5

      Kauppojen aukiolot vapautettiin – näin kävi ABC-asemien markettimyynnin

    6. 6

      ”Ruoka mätänee pelloille” – vakava varoitus Brexitistä

    7. 7

      ”Ruuhka on aiheuttanut kohtuutonta haittaa” – Kela palkkaa lisää työntekijöitä

    8. 8

      Lähteet: Trumpin päästrategi Bannon tapasi Saksan suurlähettilään – viesti EU:lle oli kylmäävä

    9. 9

      Saksassa lasketaan jo EKP:n jättielvytyksen tappioita

    10. 10

      ”Hienostunut rikollinen juoni” ABB:ssä: Talousvastaava vei 100 miljoonaa ja katosi

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Kauppojen aukiolot vapautettiin – näin kävi ABC-asemien markettimyynnin

    2. 2

      ”Hienostunut rikollinen juoni” ABB:ssä: Talousvastaava vei 100 miljoonaa ja katosi

    3. 3

      Lähteet: Trumpin päästrategi Bannon tapasi Saksan suurlähettilään – viesti EU:lle oli kylmäävä

    4. 4

      Näkökulma: Euron tuho voi alkaa – näin ajopuu-Suomen kohtalo ratkeaa

    5. 5

      Kreikka tarvitsee taas rahaa – näin se vaikuttaa Suomeen

    6. 6

      ”Ruoka mätänee pelloille” – vakava varoitus Brexitistä

    7. 7

      Mitä ihmettä? Yritysten ei pitänyt haastatella työttömiä, mutta haastattelijoita palkataan jo

    8. 8

      Pian voi alkaa hakea uutta eläketukea – 760 e/kk

    9. 9

      Suomalaismies yritti saada 25 000 euron sairaalakuluja vakuutusyhtiöiltä – joutui mustalle listalle

    10. 10

      Finlaysonin ja Musti & Mirrin johtajat aloittivat Trump-boikotin – ”Ei tätä menoa voi enää hyväksyä”

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Yle: Kirjeessä koteihin jaettu oikea seteli hämmentää suomalaisia – osa palauttaa, vaikkei tarvitsisi

    2. 2

      ABC-asemien S-bonus muuttuu – ”Aion äänestää jaloillani”

    3. 3

      50 000 miestä parhaassa iässä ei tee töitä tai opiskele – ”Mitä heille tapahtui?”

    4. 4

      Näin suomalainen mies putoaa työelämästä – ”Ajatellaanko todella, että ihmiset haluavat elää tuilla?”

    5. 5

      Venäläismiljardöörin purjelaiva takavarikoitiin – jättimäinen merilelu maksoi 400 miljoonaa

    6. 6

      Metalliliitto: Työpaikalla pidettiin mustaa listaa työntekijöistä – levisi vahingossa kaikille

    7. 7

      Uusi eläkemuoto houkuttelee työttömiä – hetken helpotus voi kostautua

    8. 8

      Sunnuntailisistä nautittu 100 vuotta – joko riittää?

    9. 9

      Suomalaismies yritti saada 25 000 euron sairaalakuluja vakuutusyhtiöiltä – joutui mustalle listalle

    10. 10

      Katsastuksiin ehdotetaan tiukennuksia – ”Turhia kustannuksia autoilijalle”

    11. Näytä lisää