Valikko

Kaksinkertainen korkoriski

Asuntolainojen korot ovat nyt poikkeuksellisen matalalla ja tavallaan myös kaksijakoisessa käännekohdassa. Asuntovelkaisen riskit kasvavat, liikahtaapa korkotaso seuraavaksi ylös tai alas.

Näin päättelee suursijoittajien varainhoitoon erikoistuneen Varainhallinta Tresorin ekonomisti Hannu Ranki, jonka mukaan sekä laina-asiakkaat että pankit ottavat asuntomarkkinoilla parhaillaan liian suuria riskejä.

Ranki pelkää asuntomarkkinoiden tällä menolla ylikuumenevan 1980-luvun lopun tapaiseen kuplatilanteeseen, ellei neliöhintojen nousu ja lainamäärien kasvu rauhoitu. Vielä hän ei halua maalata piruja seinille, mutta jollakin konstilla markkinoiden pitäisi hänen mielestään tasaantua.

– Nykyinen hinta- ja lainakehitys merkitsee sekä hintatasossa että luotoissa kasvavia riskejä, sanoo Ranki.

Korkoennusteet ovat asuntomarkkinoiden näkökulmasta ristiriitaiset, ja nykyisestä poikkeuksellisen matalasta korkotasosta muutokset kumpaan suuntaan tahansa voivat olla haitallisia. Talouskasvun kiihtyminen todennäköisesti nostaa korkoja parin lähivuoden aikana, mutta ennen sitä odotettua heikompi taloustilanne voi vielä laskeakin korkoja.

Korkojen muutokset vaikuttavat laina-asiakkaiden asemaan monella tavalla, suoraan ja epäsuorasti.

– Korkotason nousu kasvattaa lainanhoitokuluja, ja lisäksi se luultavasti kääntää asuntojen hinnat laskuun. Korkojen lasku taas ensin keventää lainanhoitokuluja ja siksi myös luultavasti kasvattaa lainanottohaluja entisestään, mutta myöhemmin heikko taloustilanne iskee asuntomarkkinoille kasvavan työttömyyden kautta, pohtii Ranki.

Itse Ranki ei usko suuriin korkomuutoksiin lähiaikoina, mutta pitää yhtä hyvin mahdollisena markkinakorkojen laskua kuin nousuakin.

Talouskasvua ja yleistä hintakehitystä selvästi nopeampi neliöhintojen nousu ja lainamäärien kasvu ovat Rankin mielestä pidemmän päälle luonnottomia ilmiöitä.

– Asuntomarkkinamme kaipaisivat nyt eräänlaista pehmeää laskua ennen kuin hinnoista ja lainoista syntyy samanlainen kupla kuin 1980-luvun lopussa.

Rankin mielestä markkinakehitystä pitäisi nyt hillitä uusilla keinoilla, kun korkopolitiikka ei ole enää vain suomalaisten omissa käsissä. Muitakin työkaluja asuntomarkkinoiden hallitsemiseen hänen mukaansa on, jos niitä vain halutaan käyttää.

Rankin keinolista

> uudet asuntolainatyypit (”osittain jo käytössä”)

> pankkien vakuuskäytäntö (”liian löysää, ruokkii hintojen nousukierrettä”)

> asunto- ja kaavapolitiikka (”tehotonta”)

> lainamarginaalit (”epäterve markkinaosuuskilpailu on pienentänyt jo liikaa”)

> laina-asiakkaiden oma järjenkäyttö (”matalien korkojen huumassa ei kovin suosittua”)

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!

    1. 1

      WhatsApp katoaa miljoonista puhelimista – katso, onko omasi listalla

    2. 2

      Keskiansio 160 000 euroa vuodessa – tämä ammattiryhmä vaatii lakoilla lisää

    3. 3

      Leikkaukset iskivät lapsilisään – mitä menetetyllä summalla saisi?

    4. 4

      Raju luku lapsilisien leikkauksista – ”Lisäävät pienituloisuutta”

    5. 5

      Alkon kilpailutus hämmentää: 100-vuotiaan Suomen juhlalikööriksi virolainen Vana Tallinn

    6. 6

      Kodin1-tavaratalon sivuille ilmestyi viesti: ”Pian täällä taas...”

    7. 7

      8 vinkkiä – näin nobelisti kääntäisi Suomen talouden nousuun

    8. 8

      Koeaika on pian yhä pidempi – ”Pitäisi sanoa selkeästi, mikä meni pieleen”

    9. 9

      Taliseteli aiheutti kohun Britanniassa – keskuspankki ”suhtautuu huoleen erittäin vakavasti”

    10. 10

      Kiinassa rakennetaan aidon kokoinen Titanic-kopio

    11. Näytä lisää
    1. 1

      WhatsApp katoaa miljoonista puhelimista – katso, onko omasi listalla

    2. 2

      Keskiansio 160 000 euroa vuodessa – tämä ammattiryhmä vaatii lakoilla lisää

    3. 3

      Alkon kilpailutus hämmentää: 100-vuotiaan Suomen juhlalikööriksi virolainen Vana Tallinn

    4. 4

      Leikkaukset iskivät lapsilisään – mitä menetetyllä summalla saisi?

    5. 5

      Raju luku lapsilisien leikkauksista – ”Lisäävät pienituloisuutta”

    6. 6

      Kodin1-tavaratalon sivuille ilmestyi viesti: ”Pian täällä taas...”

    7. 7

      Koeaika on pian yhä pidempi – ”Pitäisi sanoa selkeästi, mikä meni pieleen”

    8. 8

      Kemijärven sillan ja Turun sairaalan betoniongelman syy selvisi: liikaa ilmaa

    9. 9

      Nämä Siwat ja Valintatalot muuttuvat K-marketeiksi tammikuussa – katso koko lista

    10. 10

      Taliseteli aiheutti kohun Britanniassa – keskuspankki ”suhtautuu huoleen erittäin vakavasti”

    11. Näytä lisää
    1. 1

      WhatsApp katoaa miljoonista puhelimista – katso, onko omasi listalla

    2. 2

      Kelan pääjohtaja SK:lle ”Miksi ylläpidämme järjestelmää, joka maksaa ihmiselle olemisesta?

    3. 3

      Vakava varoitus Suomelle: ”Nämä kotitaloudet erityisen haavoittuvia”

    4. 4

      Nyt se on lopullista: koeaika menee uusiksi

    5. 5

      Katso, kuulutko velkaisten riskiryhmään – tämä raja ei saisi ylittyä

    6. 6

      Ville, 33, kasvatti menestyvän bisneksen Kiinaan – kuukaudessa 8 000 pakettia elektroniikkaa Suomeen

    7. 7

      Keskiansio 160 000 euroa vuodessa – tämä ammattiryhmä vaatii lakoilla lisää

    8. 8

      Suomalaiset saavat liikaa palkkaa? ”Perheen elo muuttuu selviytymistaisteluksi”

    9. 9

      Alkon kilpailutus hämmentää: 100-vuotiaan Suomen juhlalikööriksi virolainen Vana Tallinn

    10. 10

      Kevytmaito, kahvi, meetwursti, konetiskiaine... Näin paljon arkisten tuotteiden hinnat nousivat 10 vuodessa

    11. Näytä lisää