Synkkä tunnelma povaa kurssinousua

Osakemarkkinoiden nurinkurisen periaatteen mukaan tavallista heikommaksi mustunut markkinatunnelma ennakoi seuraavaksi ripeää kurssinousua.

Nyt tällainen käännekohta voi olla käsillä maailman tärkeimmillä osakemarkkinoilla, Yhdysvalloissa. Näin päättelee osuvista ja ennakkoluulottomista markkina-analyyseistään tunnettu Kanadalainen analyysiyhtiö BCA Research.

BCA luonnehtii tunnelmaa Yhdysvaltain osakemarkkinoilla pitkästä aikaa harvinaisen synkäksi ja päättelee aiempien synkistelyjaksojen perusteella kurssilaskun taas pian vaihtuvan rivakaksi nousuksi. Analyysiyhtiö tosin korostaa, että pelkästään markkinatunnelman muutosten perusteella ei voi tehdä kovin pitkäaikaisia ennusteita.

Osakemarkkinoiden yleistä kurssikehitystä kuvaavaa osakeindeksiä ja sijoittajien mielialaa kuvaavan mittarin vertailu osoittaa, että mielialat ja osakekurssit nousevat ja laskevat täsmälleen samassa tahdissa. Ainakin Yhdysvaltain markkinoilla voimakas kurssilasku on yleensä painanut mielialan heikoksi, ja vastaavasti nousu on nopeasti piristänyt tunnelmaa.

Koska sijoittajatkin ovat ihmisiä, on tunnelman vaihtelu luonnollista. Nousujen ja laskujen vuorottelu niin kursseissa kuin tunnelmissakin on kuitenkin hyvä ymmärtää ennen kuin mielialoja alkaa hyödyntää omissa osakekaupoissaan.

Vanhan nyrkkisäännön mukaan osakkeita pitäisi myydä aina, kun markkinatunnelma on parhaimmillaan. Vastaavasti viisaan sijoittajan pitäisi uskaltaa ostaa, kun markkinatunnelma on synkimmillään.

BCA on määritellyt oheisen kuvion esittämän markkinatunnelman sijoitusneuvojien ja osakekauppiaiden osto- ja myyntiaikeista laskemalla aikeista eräänlaisen summaluvun. Voimakkaasti negatiivinen summaluku on viime aikoina kertonut sijoitusammattilaisten vakavista myyntiaikeista eli heikosta luottamuksesta kurssikehitykseen.

Muiden sijoittajien ei BCA:n mielestä nyt kannata suinkaan matkia sijoitusammattilaisten myyntiaikeita, vaan päinvastoin ainakin lyhytaikainen peluri voisi ennemmin ostaa osakkeita ja odottaa kurssinousua.

Sijoittaja on ainakin aikaisemmissa markkinatunnelmien ja osakekurssien huipuissa ja pohjissa voinut tehdä hyviä kauppoja noudattamalla juuri BCA:n suosittelemaa vastavirtataktiikkaa. Mielialakäyrän syvimmät kuopat ovat osuvasti ennakoineen pikaista kurssinousua.

Mielialataktiikan ilmeinen heikkous on sama kuin monissa teknisen analyysin kurssianalyyseissä: parhaatkin mittarin ovat auttamattoman jälkijättöisiä.

Oheiset käyrät perustuvat epäilemättä huolelliseen analyysiin, mutta ne kertovat silti pelkästään menneistä markkinatapahtumista ja mielialoista. Sijoittajalle keskeisen tärkeä kysymys on, jatkavatko osakekurssit ja samalla mielialamittari vielä heikkenemistään vai näkyvätkö käyrillä jo pohjalukemat.

BCA päättelee käänteen olevan lähellä, kunhan markkinoita synkistävät korkopelot hellittävät ja öljyn hinta hieman malttaa laskea. Tosin markkinatunnelmaa vastaan suunnatut ovelat ostot voivat mennä täysin pieleen, jos tunnelma jatkaakin vielä laskuaan ja kurssit seuraavat perässä.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!

    1. 1

      WSJ: Norwegian aloittaa suorat lennot Euroopasta Yhdysvaltoihin - Liput halvimmillaan noin 60 euroa

    2. 2

      Kalevala Koru irtisanoi noin 100 jälleenmyyntisopimusta - ”Jakelua järjestellään uudelleen”

    3. 3

      Asuntovelallinen, korkosi laskutapa on muuttumassa – varaudu nousuun

    4. 4

      Asuntopula kärjistyy Uudessakaupungissa – ”Tuolla rahalla pitäisi saada enemmän”

    5. 5

      Uusi velkaennätys on ovella – maailman yhteenlaskettu velka on käsittämätön summa

    6. 6

      Lounaan hinta muuttuu 10 minuutin välein – helsinkiläisravintola kokeilee ensimmäisenä maailmassa

    7. 7

      Suuri murros edessä – pankkien alettava antaa asiakastietoja ulkopuolisille

    8. 8

      Ex-kokki Tuomaksesta tuli autojen huippumyyjä – näin hän myy auton ja vähän muutakin

    9. 9

      Markkinoiden Ranska-hermoilu helpotti hieman

    10. 10

      Kyberturvallisuuden huippuasiantuntija Business Insiderille: Hakkeroinnista tullut mafian kaltaista toimintaa

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Ex-kokki Tuomaksesta tuli autojen huippumyyjä – näin hän myy auton ja vähän muutakin

    2. 2

      Suuri murros edessä – pankkien alettava antaa asiakastietoja ulkopuolisille

    3. 3

      Asuntovelallinen, korkosi laskutapa on muuttumassa – varaudu nousuun

    4. 4

      WSJ: Norwegian aloittaa suorat lennot Euroopasta Yhdysvaltoihin - Liput halvimmillaan noin 60 euroa

    5. 5

      Lounaan hinta muuttuu 10 minuutin välein – helsinkiläisravintola kokeilee ensimmäisenä maailmassa

    6. 6

      Uusi velkaennätys on ovella – maailman yhteenlaskettu velka on käsittämätön summa

    7. 7

      Asuntopula kärjistyy Uudessakaupungissa – ”Tuolla rahalla pitäisi saada enemmän”

    8. 8

      Uutuuskirja: Neuvostoliittolaiset halusivat ranskalaiset kankaat vaatteisiin – Koivisto esti

    9. 9

      Ruotsissa ollaan lähellä asuntokuplan puhkeamista – ”pitäisi olla jo huolissaan”

    10. 10

      Kalevala Koru irtisanoi noin 100 jälleenmyyntisopimusta - ”Jakelua järjestellään uudelleen”

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Nämä kuitit kannattaa säästää – ”Silloin kuittien on löydyttävä”

    2. 2

      Joukko tv-kanavia uhkaa pian pimentyä yli 1,5 miljoonassa kodissa

    3. 3

      Suomalaismies aikoo miljonääriksi 500 päivässä – näin hän sen tekee

    4. 4

      51 Siwaa ja Valintataloa suljetaan – tässä koko lista

    5. 5

      Näin suomalainen mies putoaa työelämästä – ”Ajatellaanko todella, että ihmiset haluavat elää tuilla?”

    6. 6

      Venäläismiljardöörin purjelaiva takavarikoitiin – jättimäinen merilelu maksoi 400 miljoonaa

    7. 7

      Metalliliitto: Työpaikalla pidettiin mustaa listaa työntekijöistä – levisi vahingossa kaikille

    8. 8

      Suomalaismies yritti saada 25 000 euron sairaalakuluja vakuutusyhtiöiltä – joutui mustalle listalle

    9. 9

      Uusi eläkemuoto houkuttelee työttömiä – hetken helpotus voi kostautua

    10. 10

      Pian voi alkaa hakea uutta eläketukea – 760 e/kk

    11. Näytä lisää