Valikko

Vipurahastot ovat tuottaneet huonosti

Vipurahastojen tuotot ovat yllättävän vaisuja, vaikka viimeksi kuluneiden 12 kuukauden aikana osakemarkkinat ovat nousseet iloisesti. Useimmat Suomeen sijoittavat osakerahastot ovat tuottaneet pienemmällä riskillä selvästi vipurahastoja paremmin.

Rahastoraportissa on mukana neljä vipurahastoa. Vipurahastot sijoittavat osakkeisiin ja joukkovelkakirjoihin. Lisäriskiä ne saavat ottaa johdannaisten avulla.

Rahastot pyrkivät ennakoimaan markkinoiden kehitystä ja saamaan aikaan johdannaisten tuottamalla vivulla keskimääräistä osaketuottoa korkeamman tuoton. Vipurahastoissa riski on selvästi suurempi kuin muissa rahastoissa.

Kesäkuun Rahastoraportin mukaan Suomeen sijoittavien osakerahastojen keskimääräinen 12 kuukauden tuotto oli 39,9 prosenttia. Rahastojen keskimääräinen volatiliteetti oli 13,6 prosenttia. Volatiliteetti kuvaa rahasto-osuuden muutosherkkyyttä ja siten sijoitukseen sisältyvää riskiä.

Keskimääräinen sharpen mittari näillä rahastoilla oli toukokuun lopussa 2,8. Sharpen mittari kertoo, kuinka paljon enemmän tuottoa rahasto on hankkinut verrattuna riskittömään talletukseen yhtä volatiliteettiprosenttia kohden. Mitä suurempi luku, sitä paremmin rahasto on tuottanut suhteessa riskiinsä.

Gyllenberg Momentumin 12 kuukauden tuotto oli Rahastoraportin mukaan 29,6 prosenttia, volatiliteetti 17,8 prosenttia ja sharpen mittari 1,5.

Mandatum Vipu on tuottanut 33,4 prosenttia, volatiliteetti oli 19,9 prosenttia ja sharpen mittari oli 1,6.

SEB Optionsrätter Europa on tuottanut vain 6,1 prosenttia, mutta volatiliteetti oli 20,3 prosenttia. Sharpen mittari oli vain 0,2.

Vipurahastojen osuudenomistajia on riski lyönyt näpeille. Vaikka vipurahastojen hoitajat ovat yrittäneet olla nokkelia ja riskiä ottamalla voittaa markkinat, on vipurahastojen tuotto suhteessa riskiin ollut heikko.

Mandatum Kontra on vipurahasto, joka koko ajan lyö vetoa kurssien laskemisen puolesta. Sen arvo on 12 kuukauden aikana laskenut 12,9 prosenttia.

Tämä on luonnollista, sillä kurssithan ovat olleet nousussa, ja rahaston idea on tuottaa silloin, kun kurssi laskevat.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!

    1. 1

      KL: Talvivaaran osake liikkuu taas

    2. 2

      Näin 3 ammattilaista sijoittaa rahansa – jännitystä, fanitusta ja varmoja kohteita

    3. 3

      Nolottaako tinkiminen? ”Syytä anoppia” ja 5 muuta vinkkiä alennuksen saamiseksi

    4. 4

      Kommentti: ”Työstä kieltäytyminen” ei tarkoita työstä kieltäytymistä

    5. 5

      Köyhimmille eläkeläisille 760 e/kk – Kela: Ei riitä

    6. 6

      Kaasuputki Venäjältä Saksaan kuumentaa tunteita – Merkelin hallituksen toimia ihmetellään

    7. 7

      1200 euroa, 170 euroa, 132 euroa – näin paljon 1000 euroa olisi poikinut muualla kuin tilillä

    8. 8

      Koulupakko 17- tai 18-vuotiaaksi? ”Meillä on kasvava joukko nuoria, joilla on heikot taidot lukutaidossa, matematiikassa ja luonnontieteissä”

    9. 9

      ISTV:n Nobel-studio: Tällaiset juhlat Bengt Holmströmiä odottavat Tukholmassa

    10. 10

      TS: Olkiluodon avaus saattaa taas viivästyä

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Kommentti: ”Työstä kieltäytyminen” ei tarkoita työstä kieltäytymistä

    2. 2

      Köyhimmille eläkeläisille 760 e/kk – Kela: Ei riitä

    3. 3

      Näin 3 ammattilaista sijoittaa rahansa – jännitystä, fanitusta ja varmoja kohteita

    4. 4

      10 yleisintä syytä: näiden vuoksi työtön menettää tuet

    5. 5

      Väitöskirja: Intialaisten työntekijöiden perään pitää katsoa

    6. 6

      AKT:n Piirainen vastaa ahtaajakommentteihin: ”Liikemies Kakkonen heittää mielipiteitään faktoina”

    7. 7

      Nolottaako tinkiminen? ”Syytä anoppia” ja 5 muuta vinkkiä alennuksen saamiseksi

    8. 8

      Koulupakko 17- tai 18-vuotiaaksi? ”Meillä on kasvava joukko nuoria, joilla on heikot taidot lukutaidossa, matematiikassa ja luonnontieteissä”

    9. 9

      TS: Olkiluodon avaus saattaa taas viivästyä

    10. 10

      1200 euroa, 170 euroa, 132 euroa – näin paljon 1000 euroa olisi poikinut muualla kuin tilillä

    11. Näytä lisää
    1. 1

      WhatsApp katoaa miljoonista puhelimista – katso, onko omasi listalla

    2. 2

      Varo perintöloukkua – ”Voi olla järkevää jopa kieltäytyä perinnöstä”

    3. 3

      Katso, mitä tapahtui asuntolainan hinnalle – ”Pankin vaihtajia on liikkeellä”

    4. 4

      Kyösti Kakkonen Karjalaisessa: Työntekijät nousevat pian kapinaan ay-liikettä vastaan

    5. 5

      Keskiansio 160 000 euroa vuodessa – tämä ammattiryhmä vaatii lakoilla lisää

    6. 6

      Alkon kilpailutus hämmentää: 100-vuotiaan Suomen juhlalikööriksi virolainen Vana Tallinn

    7. 7

      Näkökulma: Liian pieni osa kasvusta valuu palkkoihin – toteutuuko Marxin ennustus?

    8. 8

      10 yleisintä syytä: näiden vuoksi työtön menettää tuet

    9. 9

      20-vuotiaita autoja huristelee Suomen teillä paljon – tiedätkö, onko yleisin malli Golf, Astra vai Corolla?

    10. 10

      Suomalaiset myivät tätä juuri joukolla – nyt suositellaan ostamaan

    11. Näytä lisää