Vipurahastot ovat tuottaneet huonosti

Vipurahastojen tuotot ovat yllättävän vaisuja, vaikka viimeksi kuluneiden 12 kuukauden aikana osakemarkkinat ovat nousseet iloisesti. Useimmat Suomeen sijoittavat osakerahastot ovat tuottaneet pienemmällä riskillä selvästi vipurahastoja paremmin.

Rahastoraportissa on mukana neljä vipurahastoa. Vipurahastot sijoittavat osakkeisiin ja joukkovelkakirjoihin. Lisäriskiä ne saavat ottaa johdannaisten avulla.

Rahastot pyrkivät ennakoimaan markkinoiden kehitystä ja saamaan aikaan johdannaisten tuottamalla vivulla keskimääräistä osaketuottoa korkeamman tuoton. Vipurahastoissa riski on selvästi suurempi kuin muissa rahastoissa.

Kesäkuun Rahastoraportin mukaan Suomeen sijoittavien osakerahastojen keskimääräinen 12 kuukauden tuotto oli 39,9 prosenttia. Rahastojen keskimääräinen volatiliteetti oli 13,6 prosenttia. Volatiliteetti kuvaa rahasto-osuuden muutosherkkyyttä ja siten sijoitukseen sisältyvää riskiä.

Keskimääräinen sharpen mittari näillä rahastoilla oli toukokuun lopussa 2,8. Sharpen mittari kertoo, kuinka paljon enemmän tuottoa rahasto on hankkinut verrattuna riskittömään talletukseen yhtä volatiliteettiprosenttia kohden. Mitä suurempi luku, sitä paremmin rahasto on tuottanut suhteessa riskiinsä.

Gyllenberg Momentumin 12 kuukauden tuotto oli Rahastoraportin mukaan 29,6 prosenttia, volatiliteetti 17,8 prosenttia ja sharpen mittari 1,5.

Mandatum Vipu on tuottanut 33,4 prosenttia, volatiliteetti oli 19,9 prosenttia ja sharpen mittari oli 1,6.

SEB Optionsrätter Europa on tuottanut vain 6,1 prosenttia, mutta volatiliteetti oli 20,3 prosenttia. Sharpen mittari oli vain 0,2.

Vipurahastojen osuudenomistajia on riski lyönyt näpeille. Vaikka vipurahastojen hoitajat ovat yrittäneet olla nokkelia ja riskiä ottamalla voittaa markkinat, on vipurahastojen tuotto suhteessa riskiin ollut heikko.

Mandatum Kontra on vipurahasto, joka koko ajan lyö vetoa kurssien laskemisen puolesta. Sen arvo on 12 kuukauden aikana laskenut 12,9 prosenttia.

Tämä on luonnollista, sillä kurssithan ovat olleet nousussa, ja rahaston idea on tuottaa silloin, kun kurssi laskevat.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!

    1. 1

      Nämä kuitit kannattaa säästää – ”Silloin kuittien on löydyttävä”

    2. 2

      Donald Trumpin ”talvipalatsi” on huikean kallis eliittiklubi – katso hulppeat kuvat kartanosta

    3. 3

      Kommentti: Toisille pian 200 e/kk enemmän – Lindströmin eläketuki on epäreilu

    4. 4

      Karu arvio öljystä: Jos toukokuussa ei tapahdu, romahdus uhkaa

    5. 5

      Pian voi alkaa hakea uutta eläketukea – 760 e/kk

    6. 6

      10 hankalaa kysymystä työhaastatteluista – ja mitä niillä haetaan

    7. 7

      ”Aivan uutta tietoa” – Helsinki-Tallinna -tunnelin selvityksen ”tulokset lupaavia”

    8. 8

      Goldman Sachs puhui Helsingin pörssin laskuun

    9. 9

      ”Ei ole välttämättä varaa maksaa satojen eurojen lääkkeitä ensin itse” – Kela tarttui ongelmaan

    10. 10

      Suomalaismies yritti saada 25 000 euron sairaalakuluja vakuutusyhtiöiltä – joutui mustalle listalle

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Nämä kuitit kannattaa säästää – ”Silloin kuittien on löydyttävä”

    2. 2

      ”Hienostunut rikollinen juoni” ABB:ssä: Talousvastaava vei 100 miljoonaa ja katosi

    3. 3

      Kauppojen aukiolot vapautettiin – näin kävi ABC-asemien markettimyynnin

    4. 4

      Pian voi alkaa hakea uutta eläketukea – 760 e/kk

    5. 5

      Näkökulma: Euron tuho voi alkaa – näin ajopuu-Suomen kohtalo ratkeaa

    6. 6

      Lähteet: Trumpin päästrategi Bannon tapasi Saksan suurlähettilään – viesti EU:lle oli kylmäävä

    7. 7

      Kreikka tarvitsee taas rahaa – näin se vaikuttaa Suomeen

    8. 8

      ”Ruoka mätänee pelloille” – vakava varoitus Brexitistä

    9. 9

      Karu arvio öljystä: Jos toukokuussa ei tapahdu, romahdus uhkaa

    10. 10

      Kommentti: Toisille pian 200 e/kk enemmän – Lindströmin eläketuki on epäreilu

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Yle: Kirjeessä koteihin jaettu oikea seteli hämmentää suomalaisia – osa palauttaa, vaikkei tarvitsisi

    2. 2

      ABC-asemien S-bonus muuttuu – ”Aion äänestää jaloillani”

    3. 3

      50 000 miestä parhaassa iässä ei tee töitä tai opiskele – ”Mitä heille tapahtui?”

    4. 4

      Näin suomalainen mies putoaa työelämästä – ”Ajatellaanko todella, että ihmiset haluavat elää tuilla?”

    5. 5

      Venäläismiljardöörin purjelaiva takavarikoitiin – jättimäinen merilelu maksoi 400 miljoonaa

    6. 6

      Metalliliitto: Työpaikalla pidettiin mustaa listaa työntekijöistä – levisi vahingossa kaikille

    7. 7

      Uusi eläkemuoto houkuttelee työttömiä – hetken helpotus voi kostautua

    8. 8

      Nämä kuitit kannattaa säästää – ”Silloin kuittien on löydyttävä”

    9. 9

      Suomalaismies yritti saada 25 000 euron sairaalakuluja vakuutusyhtiöiltä – joutui mustalle listalle

    10. 10

      Sunnuntailisistä nautittu 100 vuotta – joko riittää?

    11. Näytä lisää