Valikko

Reaalikorko kääntyijyrkkään nousuun

Asuntolainan todelliset korkokulut ovat nyt jyrkimmässä nousussaan vuosiin. Inflaatiosta puhdistettu asuntolainojen keskimääräinen reaalikorko on tuoreimpien, kesäkuisten inflaatio- ja korkotietojen mukaan nyt prosenttiyksikön verran korkeampi kuin viime vuoden lopussa.

Lainakorko vie nopeasti kasvavan osan lainanhoitajan käytännön ostovoimasta, sillä asuntolainojen viitekorkoina yleisimmät markkinakorot kipuavat samaan aikaan kuin inflaatio mataa nollan tuntumassa. Korkojen kohoaminen nollainflaation aikana merkitsee, että jokainen korkovärähdys ylöspäin iskee täydellä painollaan lainanhoitajan kukkaroon.

Asuntolainojen viitekorkona yleisin 12 kuukauden euribor-korko on nyt sahannut 2 ja 2,5 prosentin väliä reilun vuoden ajan. Samaan aikaan vuoden euriboriin sidottujen uusien asuntolainojen kaikkine kuluineen laskettu todellinen kokonaiskorko on keskimäärin vaihdellut 3,25:n ja 3,5 prosentin välissä.

Taloussanomille korkokatsauksia kokoavan Suomen Rahatiedon SRT:n mukaan asuntolainojen keskikorko oli viime maaliskuussa 3,25, josta se on kevään ja kesän mittaan taas kivunnut kohti 3,5:ttä.

Uusien euribor-lainojen todellinen kokonaiskorko oli kesäkuun lopussa keskimäärin 3,44 prosenttia. Koska Tilastokeskuksen kuluttajahintojen muutoksesta laskema inflaatio oli kesäkuussa lievästi miinusmerkkinen (-0,1 prosenttia), kohosi asuntolainojen reaalikorko hieman nimelliskorkoa suuremmaksi.

Korkojen tai inflaation tulevaa kehitystä ei varmasti tiedä kukaan, mutta ainakin korkomarkkinoiden odotukset ovat parhaillaan suomalaiselle asuntovelalliselle hieman tukalat.

Yhdysvaltain keskuspankki nosti ohjauskorkoaan kesäkuussa 0,25 prosenttiyksiköllä, ja yleisen markkinatulkinnan mukaan lisää pieniä koronnostoja on odotettavissa lähikuukausina. Samojen markkinaodotusten mukaan Euroopan keskuspankki EKP seuraa pikapuolin esimerkkiä nostamalla omaa ohjauskorkoaan. Peruste koronnostoille on, että inflaatio on pikkuhiljaa kohonnut niin Yhdysvalloissa kuin euroalueellakin.

Suomalaisittain korkonäkymät ovat tavallista hankalammat, sillä meikäläinen inflaatio on nyt merkittävästi matalampi kuin euroalueen saati Yhdysvaltain inflaatio. Meillä lainojen reaalikorko on jo nyt merkittävästi korkeampi kuin suurissa euromaissa, ja nyt ero uhkaa kasvaa entisestään.

Asuntolainojen yleisimmät viitekorot, euribor-korot määräytyvät kansainvälisillä korkomarkkinoilla, joiden tasoon ja suuntaan vaikuttavat eniten suurten valtioiden velanotto ja suurten kansainvälisten korkosijoittajien odotukset suurimpien maiden talouskehityksestä ja varsinkin inflaatiosta.

Suomi ei ole yksi maailman tai edes Euroopan suurista maista, vaan yksi Euroopan rahaliiton EMU:n pienimmistä jäsenmaista. Suomessa ja kaikissa muissakin euromaissa lyhyet markkinakorot ovat samoja Euroopan keskuspankin EKP:n noteeraamia euribor-korkoja.

Asuntolainan hoitokulut perustuvat lainaehdoissa sovittuun nimelliskorkoon, lainan muihin kuluihin ja lainan lyhennystapaan. Mutta vasta lainanhoitokulujen suhteuttaminen inflaatioon kertoo lainakoron todellisen vaikutuksen maksajansa talouteen.

Kolmen ja puolen prosentin lainakorko on nyt nollainflaation aikana täysin eri asia kuin takavuosikymmenten korkosäännöstelyn aikaan, jolloin asuntolainan nimelliskoro saattoi olla jopa yli kymmenen prosentin inflaatiovauhdista huolimatta sama kuin nyt. Laina-asiakkaan todellisuudessa ”kärsimä” lainan reaalikorko oli tuolloin jopa reippaasti negatiivinen, eli velka oli helppo keino tienata.

Negatiivinen reaalikorko suosi velallisia, sillä lainasta korkoina ja lyhennyksinä maksettavat markat olivat inflaation verran ”halvempia” kuin lainaksi alunperin saadut arvokkaammat markat.

Nyt nollainflaation aikana lainan reaalikorko on suunnilleen sama kuin nimelliskorko eli lainasta maksettavat korko- ja lyhennyseurot ovat täsmälleen samanarvoisia kuin lainaksi saadut eurot.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!

    1. 1

      Katso, mitä tapahtui asuntolainan hinnalle – ”Pankin vaihtajia on liikkeellä”

    2. 2

      ”Ikänsä kunniallisesti työtä tehneet kokevat tämän nöyryyttävänä” – kiistelty eläkealoite eduskuntaan

    3. 3

      Kuka eläkemuutoksen maksaisi? ”Kaikki tulevat sukupolvet häviäisivät”

    4. 4

      Apple osti kaikessa hiljaisuudessa suomalaisyrityksen

    5. 5

      Kyösti Kakkonen Karjalaisessa: Työntekijät nousevat pian kapinaan ay-liikettä vastaan

    6. 6

      ISTV:n Nobel-studio: Tällaiset juhlat Bengt Holmströmiä odottavat Tukholmassa

    7. 7

      ”En voi uskoa sellaiseen elämään, jossa ihmiset ovat syrjäytettyjä” – nobelisti Holmström haluaa ihmiset töihin

    8. 8

      Näkökulma: Liian pieni osa kasvusta valuu palkkoihin – toteutuuko Marxin ennustus?

    9. 9

      Bensa halpeni ja diesel kallistui

    10. 10

      Asuntolainoihin ajetaan uutta rajoitusta – tienaisitko tarpeeksi?

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Katso, mitä tapahtui asuntolainan hinnalle – ”Pankin vaihtajia on liikkeellä”

    2. 2

      Kyösti Kakkonen Karjalaisessa: Työntekijät nousevat pian kapinaan ay-liikettä vastaan

    3. 3

      Stark sulkee kuusi myymälää – irtisanoo jopa 160

    4. 4

      Yle: Kodin1-nimen ostaja selvisi – aikoo kilpailla hinnoilla

    5. 5

      Autojen ominaisuudesta tuli ongelma – piti säästää energiaa, voikin aiheuttaa kolareita

    6. 6

      Näkökulma: Liian pieni osa kasvusta valuu palkkoihin – toteutuuko Marxin ennustus?

    7. 7

      Apple osti kaikessa hiljaisuudessa suomalaisyrityksen

    8. 8

      Tärkeän lääkkeen hinta 23-kertaistui – yhtiölle sakot nimikikkailusta

    9. 9

      Asuntolainoihin ajetaan uutta rajoitusta – tienaisitko tarpeeksi?

    10. 10

      Tuloerojen kuilu: Rikkaimmat +70 % – köyhimmät +30 %

    11. Näytä lisää
    1. 1

      WhatsApp katoaa miljoonista puhelimista – katso, onko omasi listalla

    2. 2

      Varo perintöloukkua – ”Voi olla järkevää jopa kieltäytyä perinnöstä”

    3. 3

      Keskiansio 160 000 euroa vuodessa – tämä ammattiryhmä vaatii lakoilla lisää

    4. 4

      Katso, mitä tapahtui asuntolainan hinnalle – ”Pankin vaihtajia on liikkeellä”

    5. 5

      Alkon kilpailutus hämmentää: 100-vuotiaan Suomen juhlalikööriksi virolainen Vana Tallinn

    6. 6

      Suomalaiset saavat liikaa palkkaa? ”Perheen elo muuttuu selviytymistaisteluksi”

    7. 7

      Näkökulma: Liian pieni osa kasvusta valuu palkkoihin – toteutuuko Marxin ennustus?

    8. 8

      Kyösti Kakkonen Karjalaisessa: Työntekijät nousevat pian kapinaan ay-liikettä vastaan

    9. 9

      20-vuotiaita autoja huristelee Suomen teillä paljon – tiedätkö, onko yleisin malli Golf, Astra vai Corolla?

    10. 10

      Suomen ilmasto on myrkkyä autoille – arvaatko, mikä lämpötila on pahin?

    11. Näytä lisää