Reaalikorko kääntyijyrkkään nousuun

Asuntolainan todelliset korkokulut ovat nyt jyrkimmässä nousussaan vuosiin. Inflaatiosta puhdistettu asuntolainojen keskimääräinen reaalikorko on tuoreimpien, kesäkuisten inflaatio- ja korkotietojen mukaan nyt prosenttiyksikön verran korkeampi kuin viime vuoden lopussa.

Lainakorko vie nopeasti kasvavan osan lainanhoitajan käytännön ostovoimasta, sillä asuntolainojen viitekorkoina yleisimmät markkinakorot kipuavat samaan aikaan kuin inflaatio mataa nollan tuntumassa. Korkojen kohoaminen nollainflaation aikana merkitsee, että jokainen korkovärähdys ylöspäin iskee täydellä painollaan lainanhoitajan kukkaroon.

Asuntolainojen viitekorkona yleisin 12 kuukauden euribor-korko on nyt sahannut 2 ja 2,5 prosentin väliä reilun vuoden ajan. Samaan aikaan vuoden euriboriin sidottujen uusien asuntolainojen kaikkine kuluineen laskettu todellinen kokonaiskorko on keskimäärin vaihdellut 3,25:n ja 3,5 prosentin välissä.

Taloussanomille korkokatsauksia kokoavan Suomen Rahatiedon SRT:n mukaan asuntolainojen keskikorko oli viime maaliskuussa 3,25, josta se on kevään ja kesän mittaan taas kivunnut kohti 3,5:ttä.

Uusien euribor-lainojen todellinen kokonaiskorko oli kesäkuun lopussa keskimäärin 3,44 prosenttia. Koska Tilastokeskuksen kuluttajahintojen muutoksesta laskema inflaatio oli kesäkuussa lievästi miinusmerkkinen (-0,1 prosenttia), kohosi asuntolainojen reaalikorko hieman nimelliskorkoa suuremmaksi.

Korkojen tai inflaation tulevaa kehitystä ei varmasti tiedä kukaan, mutta ainakin korkomarkkinoiden odotukset ovat parhaillaan suomalaiselle asuntovelalliselle hieman tukalat.

Yhdysvaltain keskuspankki nosti ohjauskorkoaan kesäkuussa 0,25 prosenttiyksiköllä, ja yleisen markkinatulkinnan mukaan lisää pieniä koronnostoja on odotettavissa lähikuukausina. Samojen markkinaodotusten mukaan Euroopan keskuspankki EKP seuraa pikapuolin esimerkkiä nostamalla omaa ohjauskorkoaan. Peruste koronnostoille on, että inflaatio on pikkuhiljaa kohonnut niin Yhdysvalloissa kuin euroalueellakin.

Suomalaisittain korkonäkymät ovat tavallista hankalammat, sillä meikäläinen inflaatio on nyt merkittävästi matalampi kuin euroalueen saati Yhdysvaltain inflaatio. Meillä lainojen reaalikorko on jo nyt merkittävästi korkeampi kuin suurissa euromaissa, ja nyt ero uhkaa kasvaa entisestään.

Asuntolainojen yleisimmät viitekorot, euribor-korot määräytyvät kansainvälisillä korkomarkkinoilla, joiden tasoon ja suuntaan vaikuttavat eniten suurten valtioiden velanotto ja suurten kansainvälisten korkosijoittajien odotukset suurimpien maiden talouskehityksestä ja varsinkin inflaatiosta.

Suomi ei ole yksi maailman tai edes Euroopan suurista maista, vaan yksi Euroopan rahaliiton EMU:n pienimmistä jäsenmaista. Suomessa ja kaikissa muissakin euromaissa lyhyet markkinakorot ovat samoja Euroopan keskuspankin EKP:n noteeraamia euribor-korkoja.

Asuntolainan hoitokulut perustuvat lainaehdoissa sovittuun nimelliskorkoon, lainan muihin kuluihin ja lainan lyhennystapaan. Mutta vasta lainanhoitokulujen suhteuttaminen inflaatioon kertoo lainakoron todellisen vaikutuksen maksajansa talouteen.

Kolmen ja puolen prosentin lainakorko on nyt nollainflaation aikana täysin eri asia kuin takavuosikymmenten korkosäännöstelyn aikaan, jolloin asuntolainan nimelliskoro saattoi olla jopa yli kymmenen prosentin inflaatiovauhdista huolimatta sama kuin nyt. Laina-asiakkaan todellisuudessa ”kärsimä” lainan reaalikorko oli tuolloin jopa reippaasti negatiivinen, eli velka oli helppo keino tienata.

Negatiivinen reaalikorko suosi velallisia, sillä lainasta korkoina ja lyhennyksinä maksettavat markat olivat inflaation verran ”halvempia” kuin lainaksi alunperin saadut arvokkaammat markat.

Nyt nollainflaation aikana lainan reaalikorko on suunnilleen sama kuin nimelliskorko eli lainasta maksettavat korko- ja lyhennyseurot ovat täsmälleen samanarvoisia kuin lainaksi saadut eurot.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!

    1. 1

      Joukko tv-kanavia uhkaa pian pimentyä yli 1,5 miljoonassa kodissa

    2. 2

      51 Siwaa ja Valintataloa suljetaan – tässä koko lista

    3. 3

      Suomalaismies aikoo miljonääriksi 500 päivässä – näin hän sen tekee

    4. 4

      Nämä kuitit kannattaa säästää – ”Silloin kuittien on löydyttävä”

    5. 5

      Viro aikoo korottaa olutveroa 70 % parhaaseen myyntiaikaan – Olvia jännittää

    6. 6

      Yhä useampi menettää kotinsa – ”Ostetaan liian iso talo tai kallis asunto”

    7. 7

      Tesla aikoo rakentaa jopa kolme uutta jättitehdasta – Suomen saumat paranivat?

    8. 8

      Kelan omat työntekijät huolestuivat ruuhkista: ”Jälleen yksi varoittava esimerkki”

    9. 9

      Asumisunelmat karkaavat: ”Monet yksinäiset vanhukset ovat loukussa”

    10. 10

      Peugeotin ja Citroenin toimitusjohtaja: Opel tarvitsee apua

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Nämä kuitit kannattaa säästää – ”Silloin kuittien on löydyttävä”

    2. 2

      Suomalaismies aikoo miljonääriksi 500 päivässä – näin hän sen tekee

    3. 3

      51 Siwaa ja Valintataloa suljetaan – tässä koko lista

    4. 4

      Joukko tv-kanavia uhkaa pian pimentyä yli 1,5 miljoonassa kodissa

    5. 5

      Yhä useampi menettää kotinsa – ”Ostetaan liian iso talo tai kallis asunto”

    6. 6

      Donald Trumpin ”talvipalatsi” on huikean kallis eliittiklubi – katso hulppeat kuvat kartanosta

    7. 7

      Karu arvio öljystä: Jos toukokuussa ei tapahdu, romahdus uhkaa

    8. 8

      Siwojen ja Valintatalojen yt:t päättyivät: 51 kauppaa lopettaa, 206 työpaikkaa katoaa

    9. 9

      Pian voi alkaa hakea uutta eläketukea – 760 e/kk

    10. 10

      Kommentti: Toisille pian 200 e/kk enemmän – Lindströmin eläketuki on epäreilu

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Nämä kuitit kannattaa säästää – ”Silloin kuittien on löydyttävä”

    2. 2

      Suomalaismies aikoo miljonääriksi 500 päivässä – näin hän sen tekee

    3. 3

      50 000 miestä parhaassa iässä ei tee töitä tai opiskele – ”Mitä heille tapahtui?”

    4. 4

      Näin suomalainen mies putoaa työelämästä – ”Ajatellaanko todella, että ihmiset haluavat elää tuilla?”

    5. 5

      51 Siwaa ja Valintataloa suljetaan – tässä koko lista

    6. 6

      Joukko tv-kanavia uhkaa pian pimentyä yli 1,5 miljoonassa kodissa

    7. 7

      Venäläismiljardöörin purjelaiva takavarikoitiin – jättimäinen merilelu maksoi 400 miljoonaa

    8. 8

      Metalliliitto: Työpaikalla pidettiin mustaa listaa työntekijöistä – levisi vahingossa kaikille

    9. 9

      Suomalaismies yritti saada 25 000 euron sairaalakuluja vakuutusyhtiöiltä – joutui mustalle listalle

    10. 10

      Uusi eläkemuoto houkuttelee työttömiä – hetken helpotus voi kostautua

    11. Näytä lisää