Valikko

Sata kertaa10 000sijoitusta

Oheiset kuviot kuvaavat suomalaisosakkeiden ja maailman osakemarkkinoiden toteutuneita tuottojen jakaumaa vuoden 1970 jälkeen ja tuottonäkymiä seuraavien sadan vuoden ajalle. Laskelmat on tehty osingot sisältävillä indekseillä, Suomesta Hex-tuottoindeksillä ja maailmalta MSCI World -tuottoindeksillä. Tuotot ovat reaalisia eli nimellistuotoista on vähennetty inflaatio.

Tulevaisuuden tuotto- ja riskinäkymät perustuvat simulointeihin, joiden perustana on Philippe Jorionin tutkimuksissaan esittämiin tuotto- ja riskitunnuslukuihin:

– &tempmargin;Maailman osakemarkkinoiden vuotuinen reaalituotto on 5,1 prosenttia

– &tempmargin;Maailman osakemarkkinoiden vuosituottojen volatiliteetti 16,1 prosenttia

– &tempmargin;Suomalaisosakkeiden vuotuinen reaalituotto on 5,6 prosenttia

– &tempmargin;Suomalaisosakkeiden vuosituottojen volatiliteetti on 28,9 prosenttia.

Kummallekin indeksille simuloitiin normaalijakaumasta ensin 10 000 kertaa yhden vuoden todennäköiset tuotot. Tämän jälkeen simuloitiin 10 000 kertaa kahden vuoden todennäköiset tuotot. Sama toistettiin 3,.., 100 vuoden sijoitusajoille.

Kuvioiden vaaka-akseleilla olevien kunkin vuoden kohdalta nähdään kyseisen sijoitusjakson simuloitu tuottojakauma. Käyrien ääriarvot rajaavat käytännössä kaikki mahdolliset arvot. Esimerkiksi Hex-indeksin yhden vuoden tuotot ovat 99 prosentin varmuudella pienimmillään -69 ja suurimmillaan 84 prosenttia.

Kahden ylimmän ja kahden alimman viivan väli sisältää 10 prosenttia suurimmista ja pienimmistä mahdollisista tuotoista, yhteesä 20 prosenttia mahdollisista arvoista. Keskimmäinen alue sisältää 50 prosenttia mahdollisista tuotoista. Esimerkiksi HEX-indeksin yhden vuoden tuotot ovat 50 prosentin todennäköisyydellä -14 prosentin ja 26 prosentin välissä. Alueen keskellä oleva viiva on mediaani, tuoton odotusarvo.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!

    1. 1

      Näin 3 ammattilaista sijoittaa rahansa – jännitystä, fanitusta ja varmoja kohteita

    2. 2

      KL: Talvivaaran osake liikkuu taas

    3. 3

      Köyhimmille eläkeläisille 760 e/kk – Kela: Ei riitä

    4. 4

      1200 euroa, 170 euroa, 132 euroa – näin paljon 1000 euroa olisi poikinut muualla kuin tilillä

    5. 5

      Nolottaako tinkiminen? ”Syytä anoppia” ja 5 muuta vinkkiä alennuksen saamiseksi

    6. 6

      Kommentti: ”Työstä kieltäytyminen” ei tarkoita työstä kieltäytymistä

    7. 7

      Koulupakko 17- tai 18-vuotiaaksi? ”Meillä on kasvava joukko nuoria, joilla on heikot taidot lukutaidossa, matematiikassa ja luonnontieteissä”

    8. 8

      Kaasuputki Venäjältä Saksaan kuumentaa tunteita – Merkelin hallituksen toimia ihmetellään

    9. 9

      Väitöskirja: Intialaisten työntekijöiden perään pitää katsoa

    10. 10

      TS: Olkiluodon avaus saattaa taas viivästyä

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Näin 3 ammattilaista sijoittaa rahansa – jännitystä, fanitusta ja varmoja kohteita

    2. 2

      Kommentti: ”Työstä kieltäytyminen” ei tarkoita työstä kieltäytymistä

    3. 3

      Köyhimmille eläkeläisille 760 e/kk – Kela: Ei riitä

    4. 4

      KL: Talvivaaran osake liikkuu taas

    5. 5

      Nolottaako tinkiminen? ”Syytä anoppia” ja 5 muuta vinkkiä alennuksen saamiseksi

    6. 6

      1200 euroa, 170 euroa, 132 euroa – näin paljon 1000 euroa olisi poikinut muualla kuin tilillä

    7. 7

      10 yleisintä syytä: näiden vuoksi työtön menettää tuet

    8. 8

      TS: Olkiluodon avaus saattaa taas viivästyä

    9. 9

      Kaasuputki Venäjältä Saksaan kuumentaa tunteita – Merkelin hallituksen toimia ihmetellään

    10. 10

      Koulupakko 17- tai 18-vuotiaaksi? ”Meillä on kasvava joukko nuoria, joilla on heikot taidot lukutaidossa, matematiikassa ja luonnontieteissä”

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Varo perintöloukkua – ”Voi olla järkevää jopa kieltäytyä perinnöstä”

    2. 2

      Katso, mitä tapahtui asuntolainan hinnalle – ”Pankin vaihtajia on liikkeellä”

    3. 3

      WhatsApp katoaa miljoonista puhelimista – katso, onko omasi listalla

    4. 4

      Kyösti Kakkonen Karjalaisessa: Työntekijät nousevat pian kapinaan ay-liikettä vastaan

    5. 5

      Näkökulma: Liian pieni osa kasvusta valuu palkkoihin – toteutuuko Marxin ennustus?

    6. 6

      10 yleisintä syytä: näiden vuoksi työtön menettää tuet

    7. 7

      20-vuotiaita autoja huristelee Suomen teillä paljon – tiedätkö, onko yleisin malli Golf, Astra vai Corolla?

    8. 8

      Suomalaiset myivät tätä juuri joukolla – nyt suositellaan ostamaan

    9. 9

      Terrafame-johtaja Ratia toimii myös yhtiön konsulttina – satojen tuhansien palkkiot

    10. 10

      5 vinkkiä – näin siirrät omaisuutta lapsille pienellä verolla

    11. Näytä lisää