Valikko

Fimin raporttipeittää Venäjä-riskin

Sijoitusrahastot eivät aina kerro rahaston sijoitusten todellista riskitasoa edes salkkuraporteissa. Esimerkiksi Fim Forte -rahasto ryhmittelee salkkuraporteissaan omistukset noteerausvaluutan, mutta ei kohdemaiden mukaan.

Sijoittaja voi saada täysin väärän käsityksen rahaston todellisesta riskistä.

Fim Forte -yhdistelmärahasto saa sijoittaa varansa maailman osakkeisiin ja joukkovelkakirjoihin. Rahasto on ollut yksi vertailuryhmänsä tuottoisimmista, mutta myös rahaston riskitaso on ryhmän korkeimpia.

Huonoimman 12 kuukauden jakson aikana Fim Forte menetti 61 prosenttia arvostaan. Erityisesti vuodet 2000–2002 olivat osakkeita rohkeasti painottaneelle rahastolle vaikeita.

Viime vuodet ovat jälleen olleet Fim Fortelle onnekkaampaa aikaa. Tuottoa on haettu rohkeasti sijoittamalla kehittyville markkinoille ja erityisesti Venäjälle.

Koska useat venäläisosakkeet noteerataan Yhdysvaltain dollareissa, rahaston salkkuraportissa venäläiset sijoitukset on luokiteltu dollarisijoitusten joukkoon.

Venäläisten osakkeiden riskiin vaikuttavat dollaria enemmän ruplan liikkeet, maan poliittiset olot, öljyn hinta ja jopa Kaukasian levottomuudet.

Kysymys ei ole pienestä asiasta, sillä tuoreimman täydellisen eli kesäkuun raportin mukaan rahaston varoista ainakin 22 prosenttia oli sijoitettu Venäjälle.

Rahastoyhtiön mukaan venäläisten osakkeiden painoa oli marraskuun loppuun mennessä vähennetty 7,7 prosenttiin.

Raportti vertaa rahaston menestystä vertailuindeksiin, joka muodostuu Hex-portfolio- ja MSCI World -indekseistä. Vertailuindeksissä Venäjän markkinoiden paino lienee vähemmän kuin promille.

Raportti kehuu, kuinka selvästi rahasto on voittanut vertailuindeksin. Vertailuindeksi kuvaa todellisuudessa aivan eri riski- ja tuottomaailmaa, kuin Fim Forten käytännön sijoituksia.

Moni sijoittaja on valmis ottamaan suureen riskin suuren tuoton toivossa. Fim Forten erikoinen tapa raportoida salkun sisällöstä merkitsee kuitenkin, että osa osuudenomistajista on voinut ottaa uskomaansa suuremman riskin.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!

    1. 1

      Nolottaako tinkiminen? ”Syytä anoppia” ja 5 muuta vinkkiä alennuksen saamiseksi

    2. 2

      Kommentti: ”Työstä kieltäytyminen” ei tarkoita työstä kieltäytymistä

    3. 3

      Näin 3 ammattilaista sijoittaa rahansa – jännitystä, fanitusta ja varmoja kohteita

    4. 4

      TS: Olkiluodon avaus saattaa taas viivästyä

    5. 5

      Köyhimmille eläkeläisille 760 e/kk – Kela: Ei riitä

    6. 6

      10 yleisintä syytä: näiden vuoksi työtön menettää tuet

    7. 7

      1200 euroa, 170 euroa, 132 euroa – näin paljon 1000 euroa olisi poikinut muualla kuin tilillä

    8. 8

      AKT:n Piirainen vastaa ahtaajakommentteihin: ”Liikemies Kakkonen heittää mielipiteitään faktoina”

    9. 9

      Kaasuputki Venäjältä Saksaan kuumentaa tunteita – Merkelin hallituksen toimia ihmetellään

    10. 10

      Coca-Cola saa uuden toimitusjohtajan – tehtävä selvä

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Kommentti: ”Työstä kieltäytyminen” ei tarkoita työstä kieltäytymistä

    2. 2

      Köyhimmille eläkeläisille 760 e/kk – Kela: Ei riitä

    3. 3

      10 yleisintä syytä: näiden vuoksi työtön menettää tuet

    4. 4

      Väitöskirja: Intialaisten työntekijöiden perään pitää katsoa

    5. 5

      AKT:n Piirainen vastaa ahtaajakommentteihin: ”Liikemies Kakkonen heittää mielipiteitään faktoina”

    6. 6

      Näin 3 ammattilaista sijoittaa rahansa – jännitystä, fanitusta ja varmoja kohteita

    7. 7

      Länsimetro valmis liikenteelle aikaisintaan huhtikuussa – Matinkylään yhteys kesäkuussa

    8. 8

      Luulitko Helsinkiä kalliiksi? Tämä vertailu todistaa toisin

    9. 9

      Coca-Cola saa uuden toimitusjohtajan – tehtävä selvä

    10. 10

      Kommentti: Kansanedustajat, kauppa päättää valikoimansa itse

    11. Näytä lisää
    1. 1

      WhatsApp katoaa miljoonista puhelimista – katso, onko omasi listalla

    2. 2

      Varo perintöloukkua – ”Voi olla järkevää jopa kieltäytyä perinnöstä”

    3. 3

      Katso, mitä tapahtui asuntolainan hinnalle – ”Pankin vaihtajia on liikkeellä”

    4. 4

      Kyösti Kakkonen Karjalaisessa: Työntekijät nousevat pian kapinaan ay-liikettä vastaan

    5. 5

      Keskiansio 160 000 euroa vuodessa – tämä ammattiryhmä vaatii lakoilla lisää

    6. 6

      Alkon kilpailutus hämmentää: 100-vuotiaan Suomen juhlalikööriksi virolainen Vana Tallinn

    7. 7

      Näkökulma: Liian pieni osa kasvusta valuu palkkoihin – toteutuuko Marxin ennustus?

    8. 8

      10 yleisintä syytä: näiden vuoksi työtön menettää tuet

    9. 9

      20-vuotiaita autoja huristelee Suomen teillä paljon – tiedätkö, onko yleisin malli Golf, Astra vai Corolla?

    10. 10

      Suomalaiset myivät tätä juuri joukolla – nyt suositellaan ostamaan

    11. Näytä lisää