Fimin raporttipeittää Venäjä-riskin

Sijoitusrahastot eivät aina kerro rahaston sijoitusten todellista riskitasoa edes salkkuraporteissa. Esimerkiksi Fim Forte -rahasto ryhmittelee salkkuraporteissaan omistukset noteerausvaluutan, mutta ei kohdemaiden mukaan.

Sijoittaja voi saada täysin väärän käsityksen rahaston todellisesta riskistä.

Fim Forte -yhdistelmärahasto saa sijoittaa varansa maailman osakkeisiin ja joukkovelkakirjoihin. Rahasto on ollut yksi vertailuryhmänsä tuottoisimmista, mutta myös rahaston riskitaso on ryhmän korkeimpia.

Huonoimman 12 kuukauden jakson aikana Fim Forte menetti 61 prosenttia arvostaan. Erityisesti vuodet 2000–2002 olivat osakkeita rohkeasti painottaneelle rahastolle vaikeita.

Viime vuodet ovat jälleen olleet Fim Fortelle onnekkaampaa aikaa. Tuottoa on haettu rohkeasti sijoittamalla kehittyville markkinoille ja erityisesti Venäjälle.

Koska useat venäläisosakkeet noteerataan Yhdysvaltain dollareissa, rahaston salkkuraportissa venäläiset sijoitukset on luokiteltu dollarisijoitusten joukkoon.

Venäläisten osakkeiden riskiin vaikuttavat dollaria enemmän ruplan liikkeet, maan poliittiset olot, öljyn hinta ja jopa Kaukasian levottomuudet.

Kysymys ei ole pienestä asiasta, sillä tuoreimman täydellisen eli kesäkuun raportin mukaan rahaston varoista ainakin 22 prosenttia oli sijoitettu Venäjälle.

Rahastoyhtiön mukaan venäläisten osakkeiden painoa oli marraskuun loppuun mennessä vähennetty 7,7 prosenttiin.

Raportti vertaa rahaston menestystä vertailuindeksiin, joka muodostuu Hex-portfolio- ja MSCI World -indekseistä. Vertailuindeksissä Venäjän markkinoiden paino lienee vähemmän kuin promille.

Raportti kehuu, kuinka selvästi rahasto on voittanut vertailuindeksin. Vertailuindeksi kuvaa todellisuudessa aivan eri riski- ja tuottomaailmaa, kuin Fim Forten käytännön sijoituksia.

Moni sijoittaja on valmis ottamaan suureen riskin suuren tuoton toivossa. Fim Forten erikoinen tapa raportoida salkun sisällöstä merkitsee kuitenkin, että osa osuudenomistajista on voinut ottaa uskomaansa suuremman riskin.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!

    1. 1

      USU: Kaavailtu muutos asuntolainakattoon herätti huolen – ”Ei nuorella ole kesämökkiä myytäväksi”

    2. 2

      Konkarisijoittaja Tom Tukiainen, 59, pani 100 000 euroa riskillä turvapaikanhakijoihin

    3. 3

      Ford pelasi uhkapeliä Venäjän markkinalla, ja se alkoi kannattaa

    4. 4

      ”Alkaako miesten katoaminen työvoimasta jo lapsuudessa?”

    5. 5

      Brittilehti hehkuttaa suomalaista perustulokokeilua – ongelmia kaksi

    6. 6

      Nyt puhuu Go! Aviationin ex-työntekijä: Syttyi käsittämätön ilmiriita

    7. 7

      Kerrostaloasuntojen rakentamisessa hurja tahti – kuin 1970-luvun maaltamuuton aikaan

    8. 8

      50 000 miestä parhaassa iässä ei tee töitä tai opiskele – ”Mitä heille tapahtui?”

    9. 9

      Näkökulma: Sijoittajalla huolestuttavan houkuttelevat tulevaisuuden näkymät

    10. 10

      Kommentti: EK mullisti Suomen – ja antoi ”syötön Sdp:n lapaan”

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Nyt puhuu Go! Aviationin ex-työntekijä: Syttyi käsittämätön ilmiriita

    2. 2

      Näkökulma: Sijoittajalla huolestuttavan houkuttelevat tulevaisuuden näkymät

    3. 3

      Konkarisijoittaja Tom Tukiainen, 59, pani 100 000 euroa riskillä turvapaikanhakijoihin

    4. 4

      Sunnuntaisuomalainen: Pimeä passikauppa näkyy Suomessa

    5. 5

      Merkel kuittaili Trumpille iPhoneista ja saksalaisautoista

    6. 6

      Uutissuomalainen: Finlayson suuttui uusnatsistisen verkkokaupan myynnistä

    7. 7

      Kerrostaloasuntojen rakentamisessa hurja tahti – kuin 1970-luvun maaltamuuton aikaan

    8. 8

      Brittilehti hehkuttaa suomalaista perustulokokeilua – ongelmia kaksi

    9. 9

      Ikea pahoittelee mokaansa – israelilaiskatalogi esittelee kotia ilman naisia ja tyttöjä

    10. 10

      ”Alkaako miesten katoaminen työvoimasta jo lapsuudessa?”

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Sunnuntailisät pois, työpäivän pituus 12 tuntiin? ”Tehdään työtä silloin, kun sitä on”

    2. 2

      Yle: Kirjeessä koteihin jaettu oikea seteli hämmentää suomalaisia – osa palauttaa, vaikkei tarvitsisi

    3. 3

      ABC-asemien S-bonus muuttuu – ”Aion äänestää jaloillani”

    4. 4

      50 000 miestä parhaassa iässä ei tee töitä tai opiskele – ”Mitä heille tapahtui?”

    5. 5

      ”Kesämökkejä alkaa olla riesaksi asti” – FK ei halua, että omaisuutta pantataan perinnöksi

    6. 6

      Asuntokaupan 10 vaaran merkkiä – näin vältät astumasta miinaan

    7. 7

      Sunnuntailisistä nautittu 100 vuotta – joko riittää?

    8. 8

      Katsastuksiin ehdotetaan tiukennuksia – ”Turhia kustannuksia autoilijalle”

    9. 9

      Julkkisten rahoittaman lentoyhtiön kassasta katosi satoja tuhansia euroja – hakeutuu nyt konkurssiin

    10. 10

      Kuin bensaa ostaisi: Forssassa aloittaa myyjätön kauppa

    11. Näytä lisää