Valikko

Verottajalle ei tarvitse antaa kaikkea

Osakesäästäjä

Osakesijoittajan verotus muuttuu vuodenvaihteessa, ja suurimmat muutokset merkitsevät verotuksen kiristymistä. Vaikka pelkän verotuksen perusteella harvoin kannattaa tehdä sijoituspäätöksiä, voi sijoittaja omilla valinnoillaan edelleen vaikuttaa verotukseensa.

Suurin muutos osakesäästäjän verotuksessa on siirtyminen osinkotulojen osittaiseen verotukseen. Tämä merkitsee yritysvoittojen kahdenkertaista verotusta: ensin yritykset maksavat voitoistaan veron ja sitten osakkeenomistajat maksavat vielä samoihin voittoihin perustuvista osingoista toiset verot.

Toinen merkittävä kiristys koskee vanhojen osakeomistusten myyntivoittoja, joista vuodenvaihteen jälkeen menee entistä suurempi osa verottajalle.

– Osinkoverotus nostaa meidät Ruotsin rinnalle yhdeksi ankarimmin osakesijoittamista verottavista teollisuusmaista, miettii pitkäaikainen sijoittaja Kim Lindström.

Hänen mielestään osinkoverotuksenkin olisi voinut osittain hyväksyä, jos samalla olisi otettu verotuksen kokonaisuus huomioon. Varallisuusveron poistuminen ensi vuoden jälkeen hieman keventää kokonaisuutta, mutta käytännössä ikuinen myyntivoiton vero on hänen mielestään kohtuuton.

– Useimmat OECD-maat jättävät myyntivoiton verottamatta, jos osakkeet on omistettu yli kaksi vuotta. Meillä mennään nyt päinvastaiseen suuntaan, kun myyntivoittovero kiristyy yli kymmenen vuotta omistetuissa osakkeissa. Näin vanhoissa omistuksissa arvonnousu on suurelta osin inflaation aiheuttamaa harhaa.

Lindströmin mielestä pitkässä verotusajassa on kohtuutonta myös osakkeenomistajan velvollisuus säilyttää ostotositteitaan vuosikymmenet.

Osinkojen ja myyntivoittojen kiristyvä verotus merkitsee Lindströmin mukaan lisäosinkojen ja rahastoantien päättymistä. Ensi vuonna hän odottaa yritysten sen sijaan pyrkivän muuttamaan osinkoja koroiksi. Näppärimmin se käy hänen mielestään pääomalainoilla, jotka voidaan myöhemmin vaihtaa osakkeiksi.

– Vaihdettavissa pääomalainoissa ovat jo tänä vuonna näyttäneet esimerkkiä Aspo, Panostaja ja Ruukki Group.

Toinen osinkoverotukseen perustuva ilmiö on Lindströmin odotuksen mukaan sijoittajien siirtyminen pörssiyhtiöistä listaamattomiin yhtiöihin.

– Pörssiyhtiön osingot ovat veronalaista tuloa ensimmäisestä eurosta alkaen, mutta noteeraamattoman yhtiön osingot ovat verottomia 90 000 euroon saakka. Esimerkiksi Privanetin listoilta löytyvät virallisesti listaamattomat yhtiöt alkavat pian kiinnostaa sijoittajia aivan toisella tavalla kuin tähän asti.

Suuri, yli kymmenen prosentin omistusosuus pörssiyhtiön osakkeista muuttaa tilannetta, sillä suuromistaja saa nostaa osinkonsa pörssiyhtiöstä veroitta. Jos omistusosuus on vain vähän alle kymmenen prosenttia, neuvoo Lindström hankkimaan puuttuvat osakkeet.

Lindström ei liikaa dramatisoisi osinkoverotuksen merkitystä, eikä hän odota kovin suuria muutoksia esimerkiksi yhtiöiden osinkopolitiikkaan tai kurssikehitykseen.

– Pääosa osakevaihdosta perustuu ulkomaalaisten osakekauppaan, eikä meikäläisellä osinkoverotukselle ole heille merkitystä.

Omien osakkeiden ostot ovat yleistyneet yhtenä voitonjakotapana, ja Lindström pitää niiden yleistymistä edelleen mahdollisena. Itse hän suhtautuu omien osakkeiden ostoihin sekavin tuntein.

– Epälikvideille pörssiyhtiöille omien osakkeiden ostot ja mitätöinnit ovat ongelmallisia, sillä heikosti vaihtuva osake muuttuu markkinoilla entistä harvinaisemmaksi. Lisäksi on riski, ettei etupäässä takaisinostoihin perustuvassa vaihdossa synny aitoa kurssia.

Takaisinostot hyödyttävät tilille kertyvinä euroina vain osakkeensa myyvää sijoittajaa.

Lindström muistuttaa, että sijoittaja maksaa saamistaan myyntivoitoista enemmän veroa kuin saamistaan osinkotuloista.

– Jos osakekurssi nousee 100 eurosta 120 euroon ja sijoittaja myy osakkeen 20 euron voitolla, hän maksaa voitostaan vuodenvaihteen jälkeen veroa 28 prosenttia eli 5,60 euroa. Mutta jos kurssi pysyy ennallaan ja sijoittaja saa saman 20 euron tuoton osinkona, hänen veronsa on ensi vuoden siirtymäaikana veroa 15,95 prosenttia eli 3,19 euroa. Vuodesta 2006 alkaen vero samasta 20 euron osinkotulosta on 19,60 prosenttia eli 3,92 euroa.

Yksittäisen sijoittajan tilanteesta riippuu, kannattaako hänen ostaa osakkeita osingonmaksun jälkeen vai ennen sitä. Jos kurssi laskee osingon verran, kannattaa yksityissijoittajan Lindströmin mielestä ostaa vasta osingonmaksun jälkeen. Samoin myynti kannattaa toteuttaa vasta osingon irrottua, ettei myyntivoiton veroa suotta tule maksettua osingonkin osuudesta.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!

    1. 1

      Näin 3 ammattilaista sijoittaa rahansa – jännitystä, fanitusta ja varmoja kohteita

    2. 2

      TS: Olkiluodon avaus saattaa taas viivästyä

    3. 3

      Kommentti: ”Työstä kieltäytyminen” ei tarkoita työstä kieltäytymistä

    4. 4

      Köyhimmille eläkeläisille 760 e/kk – Kela: Ei riitä

    5. 5

      10 yleisintä syytä: näiden vuoksi työtön menettää tuet

    6. 6

      1200 euroa, 170 euroa, 132 euroa – näin paljon 1000 euroa olisi poikinut muualla kuin tilillä

    7. 7

      Kaasuputki Venäjältä Saksaan kuumentaa tunteita – Merkelin hallituksen toimia ihmetellään

    8. 8

      Väitöskirja: Intialaisten työntekijöiden perään pitää katsoa

    9. 9

      Coca-Cola saa uuden toimitusjohtajan – tehtävä selvä

    10. 10

      Luulitko Helsinkiä kalliiksi? Tämä vertailu todistaa toisin

    11. Näytä lisää
    1. 1

      10 yleisintä syytä: näiden vuoksi työtön menettää tuet

    2. 2

      Köyhimmille eläkeläisille 760 e/kk – Kela: Ei riitä

    3. 3

      Kommentti: ”Työstä kieltäytyminen” ei tarkoita työstä kieltäytymistä

    4. 4

      Länsimetro valmis liikenteelle aikaisintaan huhtikuussa – Matinkylään yhteys kesäkuussa

    5. 5

      AKT:n Piirainen vastaa ahtaajakommentteihin: ”Liikemies Kakkonen heittää mielipiteitään faktoina”

    6. 6

      Väitöskirja: Intialaisten työntekijöiden perään pitää katsoa

    7. 7

      S-ryhmä joutui myrskynsilmään – turkiskohussa kyse on neljästä tuotteesta

    8. 8

      Näin 3 ammattilaista sijoittaa rahansa – jännitystä, fanitusta ja varmoja kohteita

    9. 9

      Luulitko Helsinkiä kalliiksi? Tämä vertailu todistaa toisin

    10. 10

      Kommentti: Kansanedustajat, kauppa päättää valikoimansa itse

    11. Näytä lisää
    1. 1

      WhatsApp katoaa miljoonista puhelimista – katso, onko omasi listalla

    2. 2

      Varo perintöloukkua – ”Voi olla järkevää jopa kieltäytyä perinnöstä”

    3. 3

      Katso, mitä tapahtui asuntolainan hinnalle – ”Pankin vaihtajia on liikkeellä”

    4. 4

      Kyösti Kakkonen Karjalaisessa: Työntekijät nousevat pian kapinaan ay-liikettä vastaan

    5. 5

      Keskiansio 160 000 euroa vuodessa – tämä ammattiryhmä vaatii lakoilla lisää

    6. 6

      Alkon kilpailutus hämmentää: 100-vuotiaan Suomen juhlalikööriksi virolainen Vana Tallinn

    7. 7

      Näkökulma: Liian pieni osa kasvusta valuu palkkoihin – toteutuuko Marxin ennustus?

    8. 8

      10 yleisintä syytä: näiden vuoksi työtön menettää tuet

    9. 9

      20-vuotiaita autoja huristelee Suomen teillä paljon – tiedätkö, onko yleisin malli Golf, Astra vai Corolla?

    10. 10

      Suomalaiset myivät tätä juuri joukolla – nyt suositellaan ostamaan

    11. Näytä lisää