Valikko

Velkapeli kaatoi kaksi hedge-rahastoa USA:ssa

Hurja velkavipu USA:n asuntolainoilla johti miljarditappioihin. Bear Stearnsin rahastojen sijoittajat menettävät lähes kaiken.
Vaikeuksiin joutuneiden investointipankki Bear Stearnsin kahden hedge-rahaston sijoittajat saivat investointipankilta tiedon, että ne saavat rahastoista parhaimmillaankin takaisin vain pienen osan sijoituksistaan.

Rahastojen vaikeudet olivat olleet aiemmin tiedossa, mutta sijoittajien kärsimät tappiot olivat odotettua suuremmat.

Uutinen on lisännyt sijoitusmarkkinoiden hermostuneisuutta ja heikentänyt esimerkiksi dollaria. Bear Stearnsin osake ja joukkolainat ovat halventuneet markkinoilla.

Bear Stearns kuuluu Yhdysvaltojen merkittävimpiin investointipankkeihin, mutta ei kaikkein suurimpiin. Taseella mitattuna se on vähän esimerkiksi Nordeaa pienempi.

Pankki on saanut lukuisia investointipankkialan palkintoja. Esimerkiksi Global Finance Magazine nimesi pankin keväällä kaikkein luovimmaksi investointipankiksi.

Rahastot olivat sijoittaneet suurella velkavivulla uudelleen paketoituihin heikkolaatuisiin amerikkalaisiin subprime-luottoihin.  Rahastoissa oli yhteensä noin 1,5 miljardia dollaria sijoittajien rahoja.

Lisäksi rahastot olivat ottaneet sijoituksia varten velkaa yhteensä noin 20 miljardia dollaria. Sijoittajat menettävät osuutensa lähes kokonaan. Vielä on epäselvää, kuinka paljon tappioita kertyy rahoittajille.

Bear Stearns kertoi rahastojensa vaikeuksista kesäkuussa. Rahastot eivät pystyneet vastaamaan sijoittajien lunastusvaatimuksiin ja rahoittajat löivät rahahanoja kiinni.

Bear Stearns sijoitti velkavivulla CDO-nimisiin joukkolainoihin. Riskipitoisten asuntolainojen rahoittajat ovat arvopaperistaneet eli myyneet asuntolainansa markkinoille alhaisen luottokelpoisuuden joukkolainoina.

Investointipankin rahoitusteknikot ovat koonneet tällaisia lainoja paketiksi ja myyneet siitä osuuksia, joilla on erilainen riskiluokitus ja tuotto-odotus.

Lainapakettiin osuvat luottotappiot koituvat ensin riskipitoisimpiin osioihin sijoittaneiden tappioksi. Tällaisen puskurin ansiosta alunperin heikon luottokelpoisuuden joukkolainoja on voitu myydä osittain myös parhaalla AAA tai AA-luokituksella.

Rahastojen tappiot tulivat juuri CDO-paketin korkean luottoluokituksen lainoista. Vaikka asuntovelallisten aiheuttamat luottotappiot eivät osuneet niihin, AAA-lainojen hintojen lasku teki suuren velan hoitamisen mahdottomaksi.

Monet kokeneet pankkiirit ja sijoittajat ovat syksystä lähtien varoittaneet CDO-järjestelyiden ja kovien velkavipujen vaaroista.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!

    1. 1

      Keskiansio 160 000 euroa vuodessa – tämä ammattiryhmä vaatii lakoilla lisää

    2. 2

      Leikkaukset iskivät lapsilisään – mitä menetetyllä summalla saisi?

    3. 3

      Kodin1-tavaratalon sivuille ilmestyi viesti: ”Pian täällä taas...”

    4. 4

      Kemijärven sillan ja Turun sairaalan betoniongelman syy selvisi: liikaa ilmaa

    5. 5

      Raju luku lapsilisien leikkauksista – ”Lisäävät pienituloisuutta”

    6. 6

      Koeaika on pian yhä pidempi – ”Pitäisi sanoa selkeästi, mikä meni pieleen”

    7. 7

      Taliseteli aiheutti kohun Britanniassa – keskuspankki ”suhtautuu huoleen erittäin vakavasti”

    8. 8

      Suomi hävisi roaming-äänestyksessä

    9. 9

      Neljä suurkaupunkia aikoo kieltää dieselautot

    10. 10

      Kiinassa rakennetaan aidon kokoinen Titanic-kopio

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Nämä Siwat ja Valintatalot muuttuvat K-marketeiksi tammikuussa – katso koko lista

    2. 2

      Kemijärven sillan ja Turun sairaalan betoniongelman syy selvisi: liikaa ilmaa

    3. 3

      Keskiansio 160 000 euroa vuodessa – tämä ammattiryhmä vaatii lakoilla lisää

    4. 4

      Kodin1-tavaratalon sivuille ilmestyi viesti: ”Pian täällä taas...”

    5. 5

      Nordea selvitti, kuinka paljon joulu maksaa suomalaiselle – onko oma joulubudjettisi isompi vai pienempi?

    6. 6

      Koeaika on pian yhä pidempi – ”Pitäisi sanoa selkeästi, mikä meni pieleen”

    7. 7

      Neljä suurkaupunkia aikoo kieltää dieselautot

    8. 8

      Suomi hävisi roaming-äänestyksessä

    9. 9

      Sato myi lähes 300 vuokra-asuntoa

    10. 10

      Leikkaukset iskivät lapsilisään – mitä menetetyllä summalla saisi?

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Kelan pääjohtaja SK:lle ”Miksi ylläpidämme järjestelmää, joka maksaa ihmiselle olemisesta?

    2. 2

      Vakava varoitus Suomelle: ”Nämä kotitaloudet erityisen haavoittuvia”

    3. 3

      Nyt se on lopullista: koeaika menee uusiksi

    4. 4

      Katso, kuulutko velkaisten riskiryhmään – tämä raja ei saisi ylittyä

    5. 5

      Ville, 33, kasvatti menestyvän bisneksen Kiinaan – kuukaudessa 8 000 pakettia elektroniikkaa Suomeen

    6. 6

      Suomalaiset saavat liikaa palkkaa? ”Perheen elo muuttuu selviytymistaisteluksi”

    7. 7

      Kevytmaito, kahvi, meetwursti, konetiskiaine... Näin paljon arkisten tuotteiden hinnat nousivat 10 vuodessa

    8. 8

      Nobel-voittaja Bengt Holmström: Suomalaiset saavat liikaa palkkaa

    9. 9

      Miten saa mukavan paikan lentokoneeseen? 7 keinoa

    10. 10

      Vastike vain 1 euron – tällaisessa taloyhtiössä se on mahdollista

    11. Näytä lisää