Velkapeli kaatoi kaksi hedge-rahastoa USA:ssa

Hurja velkavipu USA:n asuntolainoilla johti miljarditappioihin. Bear Stearnsin rahastojen sijoittajat menettävät lähes kaiken.
Vaikeuksiin joutuneiden investointipankki Bear Stearnsin kahden hedge-rahaston sijoittajat saivat investointipankilta tiedon, että ne saavat rahastoista parhaimmillaankin takaisin vain pienen osan sijoituksistaan.

Rahastojen vaikeudet olivat olleet aiemmin tiedossa, mutta sijoittajien kärsimät tappiot olivat odotettua suuremmat.

Uutinen on lisännyt sijoitusmarkkinoiden hermostuneisuutta ja heikentänyt esimerkiksi dollaria. Bear Stearnsin osake ja joukkolainat ovat halventuneet markkinoilla.

Bear Stearns kuuluu Yhdysvaltojen merkittävimpiin investointipankkeihin, mutta ei kaikkein suurimpiin. Taseella mitattuna se on vähän esimerkiksi Nordeaa pienempi.

Pankki on saanut lukuisia investointipankkialan palkintoja. Esimerkiksi Global Finance Magazine nimesi pankin keväällä kaikkein luovimmaksi investointipankiksi.

Rahastot olivat sijoittaneet suurella velkavivulla uudelleen paketoituihin heikkolaatuisiin amerikkalaisiin subprime-luottoihin.  Rahastoissa oli yhteensä noin 1,5 miljardia dollaria sijoittajien rahoja.

Lisäksi rahastot olivat ottaneet sijoituksia varten velkaa yhteensä noin 20 miljardia dollaria. Sijoittajat menettävät osuutensa lähes kokonaan. Vielä on epäselvää, kuinka paljon tappioita kertyy rahoittajille.

Bear Stearns kertoi rahastojensa vaikeuksista kesäkuussa. Rahastot eivät pystyneet vastaamaan sijoittajien lunastusvaatimuksiin ja rahoittajat löivät rahahanoja kiinni.

Bear Stearns sijoitti velkavivulla CDO-nimisiin joukkolainoihin. Riskipitoisten asuntolainojen rahoittajat ovat arvopaperistaneet eli myyneet asuntolainansa markkinoille alhaisen luottokelpoisuuden joukkolainoina.

Investointipankin rahoitusteknikot ovat koonneet tällaisia lainoja paketiksi ja myyneet siitä osuuksia, joilla on erilainen riskiluokitus ja tuotto-odotus.

Lainapakettiin osuvat luottotappiot koituvat ensin riskipitoisimpiin osioihin sijoittaneiden tappioksi. Tällaisen puskurin ansiosta alunperin heikon luottokelpoisuuden joukkolainoja on voitu myydä osittain myös parhaalla AAA tai AA-luokituksella.

Rahastojen tappiot tulivat juuri CDO-paketin korkean luottoluokituksen lainoista. Vaikka asuntovelallisten aiheuttamat luottotappiot eivät osuneet niihin, AAA-lainojen hintojen lasku teki suuren velan hoitamisen mahdottomaksi.

Monet kokeneet pankkiirit ja sijoittajat ovat syksystä lähtien varoittaneet CDO-järjestelyiden ja kovien velkavipujen vaaroista.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!

    1. 1

      Miljardöörisijoittaja: Pankit lypsävät sinulta rahaa turhaan – sijoita sen sijaan näin

    2. 2

      Asuntojen hinnoissa saattaa piillä yllätyksiä – meri voi laskea arvoa jopa -20 %

    3. 3

      Marimekon luova johtaja lopettaa

    4. 4

      Ex-kokki Tuomaksesta tuli autojen huippumyyjä – näin hän myy auton ja vähän muutakin

    5. 5

      Suomen Hoivatilat jätti hakemuksen pörssin päälistalle

    6. 6

      Walking Dead -pelin tehnyt suomalaisyhtiö aikoo listautua pörssiin

    7. 7

      Yle: Jättiliitto vaatii naisvaltaisten alojen palkkoihin kuoppakorotusta

    8. 8

      Nokia yllätti: 5g-verkkojen rakennus alkaa jo tänä vuonna

    9. 9

      Velkaneuvoja LM:lle: Tästä syystä asuntovelalliset joutuvat maksuvaikeuksiin

    10. 10

      Asuntopula kärjistyy Uudessakaupungissa – ”Tuolla rahalla pitäisi saada enemmän”

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Asuntojen hinnoissa saattaa piillä yllätyksiä – meri voi laskea arvoa jopa -20 %

    2. 2

      Nokia yllätti: 5g-verkkojen rakennus alkaa jo tänä vuonna

    3. 3

      Lääkäri näpäyttää työnantajia Fennia-lehdessä: Työkyky ei ole pajatso

    4. 4

      Velkaneuvoja LM:lle: Tästä syystä asuntovelalliset joutuvat maksuvaikeuksiin

    5. 5

      Näkökulma: Viis sijoittajavastuusta, pian Suomi pelastaa taas finanssipelureita

    6. 6

      Ex-kokki Tuomaksesta tuli autojen huippumyyjä – näin hän myy auton ja vähän muutakin

    7. 7

      Marimekon luova johtaja lopettaa

    8. 8

      WSJ: Norwegian aloittaa suorat lennot Euroopasta Yhdysvaltoihin - Liput halvimmillaan noin 60 euroa

    9. 9

      Asuntovelallinen, korkosi laskutapa on muuttumassa – varaudu nousuun

    10. 10

      Suomen Yrittäjien tutkimus: Enemmistö kannattaa paikallista sopimista - ja vastustaa työtä alle minimipalkan

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Nämä kuitit kannattaa säästää – ”Silloin kuittien on löydyttävä”

    2. 2

      Joukko tv-kanavia uhkaa pian pimentyä yli 1,5 miljoonassa kodissa

    3. 3

      Suomalaismies aikoo miljonääriksi 500 päivässä – näin hän sen tekee

    4. 4

      51 Siwaa ja Valintataloa suljetaan – tässä koko lista

    5. 5

      Näin suomalainen mies putoaa työelämästä – ”Ajatellaanko todella, että ihmiset haluavat elää tuilla?”

    6. 6

      Venäläismiljardöörin purjelaiva takavarikoitiin – jättimäinen merilelu maksoi 400 miljoonaa

    7. 7

      Metalliliitto: Työpaikalla pidettiin mustaa listaa työntekijöistä – levisi vahingossa kaikille

    8. 8

      Asuntovelallinen, korkosi laskutapa on muuttumassa – varaudu nousuun

    9. 9

      Suomalaismies yritti saada 25 000 euron sairaalakuluja vakuutusyhtiöiltä – joutui mustalle listalle

    10. 10

      Yhä useampi menettää kotinsa – ”Ostetaan liian iso talo tai kallis asunto”

    11. Näytä lisää