Finanssimyräkkä leikkaa pankkien kannattavuutta

Rahoitustarkastus arvioi syksyn finanssimyräkän vaikutusten alentavan jatkossa suomalaispankkien kannattavuutta.
Ratan apulaisjohtaja Jukka Vesala ennakoi pankkien oman rahoituksen jäävän aiempaa kalliimmaksi, vaikka markkinatilanne rauhoittuisikin.

Vesalan mukaan tiukan kilpailutilanteen takia pankit eivät kokonaan pysty siirtämään kohonneita varainhankinnan kustannuksia asiakkaidensa maksettavaksi.

Pankkien kiristynyt talletuskilpailu on kirittänyt talletusten korkoja ylöspäin, ja samalla pankkien markkinaehtoisen varainhankinnan hinta on noussut Yhdysvaltojen asuntoluottokriisin lämmetessä. Finanssimarkkinoilla on ruvettu jälleen katsomaan riskejä tarkemmin.

– Tietyssä mielessä on tervettä, että riskejä hinnoitellaan jälleen markkinahäiriötä edeltävää aikaa tehokkaammin, Vesala sanoo STT:n haastattelussa.

Markkinaehtoisella rahoituksella tarkoitetaan pankkien rahoitusmarkkinoilta joukkovelkakirjalainoilla ja sijoitustodistuksilla hankkimaa rahoitusta.

Suomalaisilla pankeilla ei ole ollut ongelmia rahoituksen hankinnassa.

– Tällaisessa tilanteessa korostuu vahvan talletuskannan merkitys, jollainen suomalaispankeilla vielä on, Vesala sanoo.

Talletusten osuus suomalaispankkien rahoituksesta on ollut viime vuosina laskusuunnassa. Tosin aivan viime aikoina talletusten kasvu on kiihtynyt ja luottojen kasvuvauhti hidastunut.

– Pankit eivät ole pystyneet rahoittamaan luotonannon kasvuaan pelkästään laittamalla paukkuja talletusten hankintaan. Lisäksi, kun erityisesti asuntolainamarginaalit on kilpailtu hyvin alhaisiksi, näissä marginaaleissa ei ole olemassa puskuria rahoituskustannusten nousulle, Vesala toteaa.

Hän uskoo, että kilpailu asuntolainoissa tulee pysymään kireänä, ja tämä pitää luottojen marginaalit ohuina.

– Pankkien korkokate supistunee, kun luottokasvu hidastuu ja pankin saama marginaali kapenee. Tämä syö niiden kannattavuutta, Vesala arvioi. Toki korkokate riippuu myös markkinakorkojen kehityksestä.

Mikään suuri ahdinko ei suomalaispankkeja uhkaa, sillä pankit ovat erittäin vakavaraisia ja viime vuodet ne ovat tahkonneet vahvaa tulosta. Maailmalla useat isot pankit ovat polttaneet pahastikin näppinsä Yhdysvaltojen asuntoluottokriisissä ja joutuneet tekemään mittavia alaskirjauksia. Ratan arvion mukaan suomalaispankkien Yhdysvaltojen asuntoluottokriisiin liittyvät suorat ja epäsuorat riskit ovat pieniä.

– Kyllä erittäin suuria häiriöitä pitäisi tulla, että sillä olisi vaikutusta meidän pankkiemme vakauteen, Vesala sanoo.

Pankit eivät ole juurikaan hankkineet tänä syksynä pidempiaikaista markkinaehtoista rahoitusta, koska sen hinta on noussut niin korkeaksi. Pankkien väliset erot siinä, kuinka paljon ne joutuvat omasta varainhankinnastaan maksamaan, ovat myös kasvaneet selvästi.

– Pankit ovat lykänneet velkakirjojensa liikkeelle laskuja. Jatkossa pankkien on pakko mennä markkinoille ja ottaa vastaan kohonneetkin kustannukset, koska muuten niiden rahoitusrakenne voi lyhentyä liikaa, Vesala arvioi.

Maailmalla on olemassa esimerkkejä mihin liian "lyhyeksi" mennyt rahoitus saattaa johtaa. Brittiläinen Northern Rock ajautui syksyllä vaikeuksiin, kun se ei enää saanut rahaa markkinoilta ja pankista alkoi talletuspako.

Pankin kaatumisen esti lopulta Britannian valtio, joka lupasi taata asiakkaiden talletukset. Karkeasti voi sanoa, että loppuvaiheessa tilanne oli sama kuin jos asuntovelallinen pyörittäisi asuntolainansa lyhennyksiä pikavipeillä.

Northern Rock on ääriesimerkki, mutta yleisemminkin syksyn markkinahäiriö on Vesalan mielestä ollut pankeille hyvä muistutus rahoitusriskien hallinnan tärkeydestä.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!

    1. 1

      Näkökulma: Viis sijoittajavastuusta, pian Suomi pelastaa taas finanssipelureita

    2. 2

      Asuntovelallinen, korkosi laskutapa on muuttumassa – varaudu nousuun

    3. 3

      Asuntopula kärjistyy Uudessakaupungissa – ”Tuolla rahalla pitäisi saada enemmän”

    4. 4

      WSJ: Norwegian aloittaa suorat lennot Euroopasta Yhdysvaltoihin - Liput halvimmillaan noin 60 euroa

    5. 5

      Kalevala Koru irtisanoi noin 100 jälleenmyyntisopimusta - ”Jakelua järjestellään uudelleen”

    6. 6

      Uusi velkaennätys on ovella – maailman yhteenlaskettu velka on käsittämätön summa

    7. 7

      Kyberturvallisuuden huippuasiantuntija Business Insiderille: Hakkeroinnista tullut mafian kaltaista toimintaa

    8. 8

      Ex-kokki Tuomaksesta tuli autojen huippumyyjä – näin hän myy auton ja vähän muutakin

    9. 9

      Ruotsissa ollaan lähellä asuntokuplan puhkeamista – ”pitäisi olla jo huolissaan”

    10. 10

      Suuri murros edessä – pankkien alettava antaa asiakastietoja ulkopuolisille

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Ex-kokki Tuomaksesta tuli autojen huippumyyjä – näin hän myy auton ja vähän muutakin

    2. 2

      WSJ: Norwegian aloittaa suorat lennot Euroopasta Yhdysvaltoihin - Liput halvimmillaan noin 60 euroa

    3. 3

      Suuri murros edessä – pankkien alettava antaa asiakastietoja ulkopuolisille

    4. 4

      Asuntovelallinen, korkosi laskutapa on muuttumassa – varaudu nousuun

    5. 5

      Asuntopula kärjistyy Uudessakaupungissa – ”Tuolla rahalla pitäisi saada enemmän”

    6. 6

      Kalevala Koru irtisanoi noin 100 jälleenmyyntisopimusta - ”Jakelua järjestellään uudelleen”

    7. 7

      Uusi velkaennätys on ovella – maailman yhteenlaskettu velka on käsittämätön summa

    8. 8

      Lounaan hinta muuttuu 10 minuutin välein – helsinkiläisravintola kokeilee ensimmäisenä maailmassa

    9. 9

      Uutuuskirja: Neuvostoliittolaiset halusivat ranskalaiset kankaat vaatteisiin – Koivisto esti

    10. 10

      Ruotsissa ollaan lähellä asuntokuplan puhkeamista – ”pitäisi olla jo huolissaan”

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Nämä kuitit kannattaa säästää – ”Silloin kuittien on löydyttävä”

    2. 2

      Joukko tv-kanavia uhkaa pian pimentyä yli 1,5 miljoonassa kodissa

    3. 3

      Suomalaismies aikoo miljonääriksi 500 päivässä – näin hän sen tekee

    4. 4

      51 Siwaa ja Valintataloa suljetaan – tässä koko lista

    5. 5

      Näin suomalainen mies putoaa työelämästä – ”Ajatellaanko todella, että ihmiset haluavat elää tuilla?”

    6. 6

      Venäläismiljardöörin purjelaiva takavarikoitiin – jättimäinen merilelu maksoi 400 miljoonaa

    7. 7

      Metalliliitto: Työpaikalla pidettiin mustaa listaa työntekijöistä – levisi vahingossa kaikille

    8. 8

      Suomalaismies yritti saada 25 000 euron sairaalakuluja vakuutusyhtiöiltä – joutui mustalle listalle

    9. 9

      Uusi eläkemuoto houkuttelee työttömiä – hetken helpotus voi kostautua

    10. 10

      Pian voi alkaa hakea uutta eläketukea – 760 e/kk

    11. Näytä lisää